2021-12-27 09:03:01
——本文作者：Channel Yeung
（FXTM富拓首席中文分析师）
外汇市场的基本分析核心是供求关系。
当一国货币供应上升、需求下降时,便会出现供过于求,此时该货币价格会下跌
当一国货币供应下降、需求上升时,便会出现供不应求,此时该货币价格会上涨
外汇市场的流动性高，也是全球交易量最高的市场，日交易量达到6.6万亿美元。
基于资本自由流动的特性，资金的本质只会追逐利润高，并流向经济增长前景看好、风险较低的地区；相反，资金会从利润较低、经济前景一般、风险高的地区流出。基于资金在市场上的特性，分析一国货币的涨跌，便可以对该经济体的经济基本形势作分析。
如果一个国家或地区的经济发展稳固，会长远吸引全球的资金流入；同时，在经济形势稳固的环境下，政府也会实施稳健的偏向紧缩的货币政策，从而控制货币供应。这种供不应求的状态势必会推动一个国家的货币升值。
相反的，如果一个国家经济发展疲弱，表明该国投资机会减少，国际资金将会逃离；同时，政府也会在经济疲弱期间增加国内的货币供应以推动经济复苏，势必会造成滥发货币、通胀上升，导致该国的货币长时间贬值。
除此之外，一个国家和地区的经济实力也代表其在国际上的地位。
以美国为例，美国是目前全球经济最强的国家，因此在国际政治和经济上掌握大量的话语权。全球主要商品贸易均亿美元结算，美元也是全球最主要的储备货币。这必然会造成美元在全球范围内的需求远超出其他货币。
因此，各国公布的经济数据是外汇市场关注的焦点，也是基本因素的重点之一，经济数据如GDP经济增长、通胀率、就业报告等都可直接显示一个国家经济表现的数据，因此通常会引起外汇市场的强烈反映。
货币对之间的供求表现: 汇率
由于汇率是两个货币的相对价值，因此，即便一国货币出现供过于求的状况，但当另外一国货币的状况更差，该国货币相对于另一国货币也会升值；反之亦然。
以欧元/英镑为例，2012年底开始欧洲出现债务危机，俗称「欧债危机」，结果欧洲央行需要持续实行量宽政策购债救市，欧元不断被抛售，欧元/英镑也就每下愈况。
欧债危机直至2015-2016年都未能解决，但到了2016年英国发生了脱欧公投，结果让市场大感意外，英国开展长达4年的脱欧过程，英镑立即被抛售，即使当时欧洲经济状况仍未有太大改善，加息仍遥遥无期，量宽政策仍在持续，但由于对市场而言，英国脱欧对英国经济造成的伤害更大，英镑便被大幅抛售，导致欧元/英镑在2016年起上涨。
因此，基本面分析可以理解为将两国影响货币汇率的因素进行比较，从而判断哪国货币的供需关系更为有利。如以基本面分析汇率涨跌，通常长线因素的影响力会较强，并且趋势将会延续一段时间。
以供需关系配合技术分析做交易时，不仿先以供需关系从大方向和氛围分析汇率涨跌的基本因素，再配合趋势交易方式，以逢低做多 (上涨趋势)，或以逢高做空 (下降趋势)的方式入市，便可大大提高利润机会。
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