2026-10-09 14:06:17
由于未能将涨势延续至今年早些时候创下的102.54年内高点上方，美元指数在周四晚些时候面临显着抛售压力。10年期美国国债收益率已从周四的5.35%高点回落至接近5.23%。截至目前，美元报价，102,02
特朗普称美伊正进行富有成效讨论，不会在中期选举（11月3日）前攻击伊朗
特朗普：我们正与伊朗伊斯兰共和国进行富有成效的讨论。我要向所有人明确一点：尽管伊朗在经济和军事上都处于非常糟糕的状况，尽管封锁将全面继续维持有效，而石油正以创纪录的桶数经由霍尔木兹海峡流动（仅昨晚就有2200万桶，其中没有一桶来自或运往伊朗！），我们不会在美国11月3日举行中期选举之前的任何时间攻击伊朗。伊朗不会拥有核武器！
美媒：美军积极筹备中东武力方案，特朗普多次否决。上周五美国讨论的是一项为期三天的高强度对伊打击方案。三艘航母即将部署至中东
据纽约时报报道，据美方官员表示，尽管美国总统特朗普对重启战争持矛盾态度，美军仍在准备重新发动大规模对伊朗作战的选项。据悉，三艘航母即将抵达中东，而根据特朗普的指示，五角大楼已制定出打击伊朗无人机和导弹库、能源设施及其他军事目标的计划。官员透露称，近几个月来，特朗普的国家安全团队和五角大楼曾五次向他提出针对伊朗或胡塞武装的大规模军事行动方案，但每次都被特朗普否决。
伊朗外长阿拉格齐：谈判进程仍在通过中间人继续，未来几天将回应美国提议
据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗外交部长阿拉格齐表示，谈判进程仍在继续，双方正通过中间人交换信息。阿拉格齐表示：“我们已经提出了名为‘七天方案’的提议，并听取了美方对此的意见。”他指出：“目前，我们正在研究美国方面的意见，我认为将在未来几天内作出回应。”阿拉格齐再次强调，谈判进程仍在继续。
伊朗总统：每次与美国谈判都遭到打击，但伊朗不会退出谈判桌
据伊朗学生通讯社报道，伊朗总统佩泽希齐扬在会见俄罗斯总统普京时表示，伊朗正在进行对话，但每次与美国谈判，他们都会再次发动袭击。伊朗不会退出谈判桌，也不会放弃对话。伊方通过中间人与美方交换的提案，在最终敲定后将进行汇总整理。美国试图将自己的政策和主张强加于所有国家，并谋求支配其他国家。如今，美国还试图将其国内政策强加给其他国家。
美联储沃勒和穆萨莱姆发话
美联储沃勒：仍需进一步加息，但加息不必连续进行；穆萨莱姆：未来6至9个月内可能需要进一步加息
美乌及欧洲官员将于周五举行会谈，提出打破俄乌冲突僵局的新方案
据Axios援引美乌官员报道，美国中东问题特使威特科夫和库什纳将于周五在迈阿密与乌克兰及欧洲官员举行会谈，提出打破俄乌战争僵局的新方案，包括停止袭击能源基础设施及粮食运输的部分停火提议。乌克兰已表示愿意考虑，但俄罗斯迄今态度消极。威特科夫和库什纳周四已向特朗普汇报最新方案，会谈还将讨论乌克兰安全保障及战后经济计划。消息人士称，两人本月晚些时候可能前往莫斯科与普京进一步磋商。
机构观点汇总
摩根士丹利：对全球和美国经济前景保持建设性看法
尽管市场关注利率上升，美国增长仍具韧性。继9月加息后，我们预计本次微调周期中还有两次加息（9月、12月和3月）。市场围绕美联储、增长、企业发行和石油的不确定性，均加剧了未来12个月货币紧缩预期。虽然我们不认为美联储会实施如此大幅紧缩，但美联储路径的基本驱动因素将在今年晚些时候才更明朗。对PCE通胀的大幅下修、疲软就业数据及上周美联储官员讲话，均表明加息周期将不如市场预期激进。
欧元区方面，我们预计实际增长持续强劲，得益于韧性出口和积极公共投资，抵消了疲软私人投资；能源价格推升通胀背景下的稳定增长，将促使欧洲央行12月再加息一次。日本央行9月上调政策利率25个基点，但加息步伐令市场预期落空，我们预计下次加息在12月。
“受够了”通胀的美联储：我们对风险资产战略上仍持建设性看法，但预测中美国国债收益率上升和能源价格上涨是近期不利因素。布伦特原油走强使央行言论转鹰，但强劲增长意味着风险资产估值在收益率上升时基本可维持。人工智能叙事依然完好，即使领导地位正向新兴应用者转移。我们的主要担忧是债券波动率，而不仅是利率水平：美国利率波动率终于真正上升，股票和信贷波动率随之上升。拥挤的股票持仓和与AI资本支出相关的沉重企业信贷发行等技术因素可能放大波动。随着跨资产相关性接近多年高位，利率波动上升将重新引发对债券作为分散工具的怀疑，即使美元保持强势。我们维持超配全球股票、偏好美国，并保持低配核心固定收益。尽管如此，尽管股票估值倍数大多已下降，我们认为收益率持续攀升将在此处对风险资产构成挑战。
大华银行：美联储最可能路径是在12月和明年Q1分别加息一次
美联储9月会议纪要显示，政策制定者整体一致转向收紧，较7月会议分歧明显趋同。我们认为，美联储普遍认为通胀依然高企，劳动力市场接近充分就业，经济活动持续稳健扩张。尽管官员对收紧政策的考量各有侧重，从防范通胀风险到担忧更强劲潜在需求，但大多数人认为年内再次加息合适。
纪要透露出年内再加息倾向，但未承诺在10月会议上采取行动。考虑到10月会议距11月3日中期选举不足一周，我们排除10月连续加息可能。彭博WIRP数据显示，市场对10月加息预期已急剧降温，概率从9月28日的70.3%降至10月8日19.4%。我们预计最可能路径是美联储在2026年12月和2027年第一季度各加息一次，随后在2027年剩余时间按兵不动，等待通胀在2027年后期更持久消退。
不过，我们仍密切警惕潜在上行风险。若能源价格上涨、贸易关税及人工智能相关因素交织，导致通胀轨迹比预期更顽固，美联储货币政策可能面临进一步收紧压力。
北欧联合银行：预计欧洲央行将在12月和明年3月加息
欧洲央行9月货币政策会议纪要显示，管理委员会核心关注点仍集中于通胀上行风险。尽管能源冲击带来的间接及第二轮效应目前相对有限，但决策者担忧，具备韧性的经济环境最终可能传导为更广泛的价格上涨压力。当前经济前景高度不确定，且关键取决于地缘政治动向，整体呈现通胀风险偏上行、经济增长风险偏下行的特征。为此，欧洲央行明确表示不会预先承诺利率路径或提供明确前瞻指引，以在不确定性中保持政策选择灵活性。这一表态与我们的基准预期一致，即欧洲央行将在12月及次年3月各加息25个基点。尽管目前尚未看到广泛的通胀扩散，但欧洲央行对持续的能源冲击与经济韧性可能引发二次效应的担忧正不断上升。此前在法国财政担忧引发市场重定价后，当前市场定价已重新回归并接近我们的基准预期。
分析师JulianPineda：只要美元保持韧性，欧元近期可能难以恢复上行动力
法国财政赤字已接近GDP的5.4%，远高于欧盟3.0%门槛；公共债务总量超过3.6万亿欧元，占GDP比重攀升至100%以上。这一恶化的财政轨迹已明确反映在债市中：法国10年期国债收益率升至4.8%附近，与同期限德国国债约3.4%的水平相比，利差显着扩大。这表明投资者正对法国债务索取更高风险溢价，而不断上升的借贷成本将进一步加重偿债支出，使财政稳定更加困难。
法国作为欧元区核心经济体，其财政隐患正引发对更广泛金融稳定及区域碎片化风险的担忧。风险感知上升促使部分投资者削减欧元资产敞口并向更稳定市场转移，直接削弱欧元吸引力，给欧元兑美元带来持续下行压力。与此同时，美元端韧性进一步限制欧元复苏空间。在美联储最新会议纪要发布后，市场对2026年底前可能再次加息仍抱有预期，这一前景继续支撑美元计价资产的相对吸引力。美元指数目前维持在102点附近交投，反映市场对美元需求依然稳定。在美联储货币政策预期支撑下，只要美元保持当前强势，我们预计欧元兑美元在未来交易时段内将难以重获上行动能。
（亚汇网编辑：林雪）
