今日外汇决策分析：美元周四承压 美债收益率大幅下跌拖累

  由于美国国债收益率大幅下跌，美元周四仍承受卖压，并回吐了在火热通胀数据公布后录得的涨幅。稍晚时候，美国经济日历将公布每周初请失业金人数数据，以及9月生产者价格指数和零售销售数据。

  美国劳工统计局周三报告称，按消费者物价指数衡量的年通胀率在9月从8月的3.4%升至3.7%。这一数据高于市场预期的3.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI月率上升0.3%，而分析师预估为上升0.2%。随着CME FedWatch Tool显示美联储在10月加息的概率在这些数据公布后的初步反应中攀升至接近40%，美元指数反弹，并触及自2025年4月以来的最高水平，接近103.00。

  外汇市场基本行情

  荷兰国际集团分析师指出，9月美国CPI“在顽固通胀重新引发市场对美联储进一步收紧政策的担忧之际提振了美元”，其中“核心CPI月率上升0.3%，高于0.2%的共识预期，并与8月持平，而整体通胀年率加速至3.7%。”他们认为，这一“意外向上数据使10月27-28日会议仍然存在变数”，尽管“鉴于美联储近期的指引，我们仍预计10月按兵不动，随后在12月再次加息。”

  在亚洲时段早盘，彭博社报道称，中国似乎正将美国证券转移至其他国家的非美国托管银行，以掩盖其在为美国赤字融资中的角色。彭博社的报道进一步补充称，尽管存在关税战，加拿大持有的美国债务证券已增至近6000亿美元的国债和债券，表明中国已将其持仓转移至加拿大。受这一消息影响，基准10年期美国国债收益率大幅下跌，最新下跌近3%，报约5.1%，而美元指数下跌0.45%，报102.05。

  澳大利亚当天早些时候公布的数据显示，9月份失业率维持在4.7%不变，而该时期的就业变化为-39.2K，差于市场预期的-20K。尽管美元重新走弱，澳元/美元仍因令人失望的就业数据而承受看跌压力，周四欧洲早盘交投于0.6950下方，日内下跌约0.4%。

  英国国家统计局报告称，8月份国内生产总值月率增长0.1%。这一数据紧随7月份0.4%的扩张，且好于市场预期的萎缩0.1%。英国的其他数据显示，工业生产和制造业生产月率分别增长0.8%和1.2%。英镑/美元积聚看涨动能，在欧洲早盘上涨0.5%，交投于1.3250附近。

  在周三一度逼近1.1100并创下17个月新低后，欧元/美元周四早盘获得支撑，交投于1.1200上方，日内上涨超过0.5%。

  美元/日元周四亚洲交易时段一度跌至157.58的全周新低，随后反弹。截至发稿，该货币对交投于158.00，日内仍下跌0.2%。日本央行董事会成员小枝淳子周四表示，日本的货币环境仍然宽松，并补充称，他们需要调整政策以遏制上行的通胀风险。

  大宗市场基本面行情

  黄金：现货黄金周四约4150美元、日涨近1%。逻辑是10年美债从5.30回5.10降低零息资产机会成本，但核心CPI同比2.6%、12月加息概率高，反弹不是单边反转。 瑞银口径称9月初以来金价跌约5%、鹰派重新定价大部分已反映，4140—4200进入盘整区；若今晚PPI核心温和+零售弱、10年稳5.10，黄金守4150反抽4180—4200；若PPI强+零售韧、10年返5.30，回4100。技术：支撑4100、4050、4000；阻力4180、4200、4235。

  原油：WTI在90附近、布油103—105；昨日CPI推升通胀预期短暂支撑油价，但胡塞袭沙特风险与“俄乌能源停火”叙事互相抵消。今晚若零售强→美元走强压油价；若数据软→风险偏好回稳、WTI守90。WTI支撑88.50、87、85；阻力90.50、92、95。

  主要货币走势分析

  欧元/美元：

  上行方面：即时阻力1.1200，日线收上1.1250—1.1280看1.1300、1.1330；若PPI核心温和+零售不及预期+10年稳5.10+法德利差不扩，欧美自1.1200反抽1.1250。

  下行方面：即时支撑1.1160，失守1.1100看1.1000；若PPI核心0.2%上+零售0.3%上+10年返5.30+DXY回102.50，欧美回1.1160甚至重探昨日低。

  英镑/美元：

  上行方面：阻力1.3250，收上1.3300看1.3350、1.3420；若英国GDP/工业产出延续利好定价+美国数据软，GBP/USD守1.3250反抽1.3300。

  下行方面：即时支撑1.3220，失守1.3170看1.3120；若零售强+10年破5.30%+DXY上102.50，镑美回1.3220。

  美元/日元：

  上行方面：阻力158.50，收上159.00看160.00；若PPI/零售双强+10年返5.30%+美日利差扩，美日攻158.50。

  下行方面：即时支撑157.50，失守157.00看156.50；若日银12月定价强化+10年稳5.10+避险买日元，美日回157.50—157.00。

  （亚汇网编辑：林雪）