2026-10-16 17:01:31
基本面分析
Warsh指出投资激增和AI风险，美联储在年底前保持政策选项开放
在FXS Speechtracker中，美联储主席Warsh的讲话得分为5.6/10，略低于6.1/10的基准水平，表明其影响略弱，但整体基调仍大体一致。其承认自己“对全球金融危机过度受创”的表述凸显出谨慎偏向，尽管Warsh强调了结构性增长以及由“良好政策”推动的投资激增，这表明其持谨慎鹰派立场，并不愿对10月和12月的决策作出预先承诺。Warsh将AI视为短期需求端力量以及增强数据信心的工具，同时关注负面尾部风险，这强化了一个风险意识较强的政策框架，而非明确的方向性转变。
FXS美联储情绪指数保持不变，维持在127.51，较前值变动0.00点，使整体立场稳固处于鹰派区间。该指数保持稳定，加上FXS Speechtracker评分略微走软，表明尽管此次讲话并未进一步强化鹰派预期，但仍维持了强劲的限制性政策偏向，应继续为美元提供支撑。
不过，受能源推动的美国通胀加速，使得年底前美联储即将加息的押注仍然牢牢存在。周三，美国劳工统计局报告称，由于美国与以色列对伊朗的战争令油价维持高位，9月消费者价格普遍上升。此外，周四公布的美国生产者价格指数上月上升1.3%，创下自2022年3月以来的最大涨幅，年率飙升至6.3%。剔除波动较大的食品和能源成分后，核心PPI月率和年率分别上升0.7%和5%。这表明通胀正从能源产品向更广泛领域扩散，并支撑美联储进一步收紧政策的前景。根据CME Group的FedWatch工具，交易员认为美国央行将在12月政策会议上再次提高借贷成本的概率超过90%。
这一点，加上中东局势不断升级，有助于限制避险美元的跌幅，并抑制黄金涨势。最新进展显示，伊朗支持的胡塞武装对也门南部城市亚丁的总统府发动了致命导弹袭击，该总统府是也门受沙特支持且获国际承认政府的所在地。此外，法国外交部长Pascal Confavreux确认，法国已开始在沙特阿拉伯部署其军事资产。与此同时，美国军方制定了针对伊朗能源基础设施和核设施的打击计划，其中包括“炸弹之母”。这提高了中东局势进一步升级的风险，可能继续支撑美元，并限制该商品的上行空间。
技术分析：
截至目前，黄金一直难以站上100周期简单移动平均线上方，并且仍低于7月至8月上涨行情的61.8%斐波那契回撤位。尽管如此，移动平均趋同背离（MACD）指标为正且正在上升，暗示上行动能正在增强。除此之外，56附近的相对强弱指数（RSI）表明市场略偏看涨，但尚未进入超买区域。
不过，在进一步上涨至下一阻力位之前，仍应谨慎等待价格持续突破4200美元关口以及4238美元的61.8%斐波那契回撤位，然后再布局进一步上行至4325美元附近的50.0%回撤位和4412美元的38.2%水平。下行方面，4115美元的78.6%斐波那契回撤位提供了即时支撑，其后是4075-4065美元的水平支撑。若有效跌破后者，黄金将面临测试3957美元斐波那契结构底部的风险。
