美光科技 CEO 梅赫罗特拉：目前已锁定约 1500 亿美元长期订单，AI 存储需求紧张

感谢亚汇网网友补药吖、美光科技于周三公布的季度营收指引高于市场预期，今年截至目前，这家企业的股价涨幅已经超过两倍。受AI增长前景乐观情绪的推动，美光的市值在五月份正式迈入万亿美元俱乐部。该公司股价在周三盘后交易中小幅上涨不到1%。生成式人工智能的热潮，令高带宽内存成为数据中心不可或缺的部件，这让美光等厂商从中受益。美光是英伟达的核心供应商，而英伟达的处理器当前主导着各类AI算力任务。梅赫罗特拉在事先准备好的发言中称，客户已经大幅提高长期供货协议下的资金承诺额度，总规模从六月份公布的220亿美元（现汇率约合1,477.71亿元人民币）增加至320亿美元（现汇率约合2,149.4亿元人民币），其中绝大多数承诺以现金保证金的形式落实。这位首席执行官还表示，对比2026财年，2027财年与2028财年内存和闪存的供需形势将会紧张得多。“和大家经常讨论的其他领域相比——无论是逻辑芯片，还是数据中心的供电设施，内存无疑是人工智能发展当中最主要的约束瓶颈。”美光总裁兼首席运营官马尼什·巴蒂亚（ManishBhatia）在一次采访中表示，“数据中心已经成长为内存与存储产品最大的市场。”美光目前接到的订单已经远远超出自身产能。受此影响，该公司在七月份上调了在美国本土的投资规划，计划到2035年之前在美国投入超过2,500亿美元（现汇率约合1.68万亿元人民币）。与此同时，亚马逊、Alphabet以及其他科技巨头今年计划在AI基础设施上面投入的总开支将超过7,300亿美元（现汇率约合4.9万亿元人民币）。巴蒂亚表示，新增产能的上线速度终究是有限的，部分原因在于后续的技术迭代带来的收益正在逐步递减。美光正在推进全球几乎所有生产基地的产能扩建，其中包括在日本与美国新建工厂。新工厂预计将于2027年年中产出首批硅晶圆；不过巴蒂亚也承认，工厂还需要经过好几个季度的产能爬坡，才能够对市场形成实质性影响。首席财务官马克·墨菲（MarkMurphy）表示，上述长期协议对应的剩余履约义务（一项用于衡量未来合同收入的关键指标）已经升至大约1,500亿美元（现汇率约合1.01万亿元人民币），上一季度该数值约为1,000亿美元（现汇率约合6,716.88亿元人民币）。“我们预计2027财年将会再度创下业绩新高，每个季度的营收都将实现环比增长。”墨菲说道。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）整理的数据，公司预计下一财季营收将达到615亿美元（现汇率约合4,130.88亿元人民币），上下浮动15亿美元（现汇率约合100.75亿元人民币）；而分析师的平均预期为570.2亿美元（现汇率约合3,829.96亿元人民币）。第一财季调整后每股收益预期为38.15美元（现汇率约合256.2元人民币），浮动区间正负1美元（现汇率约合6.7元人民币），高于市场预期的35.40美元（现汇率约合237.8元人民币）。梅赫罗特拉同时表示，美光已经就2027财年大部分的高带宽内存产能敲定供货协议；并且将上调2027财年的资本开支，超出此前原定计划，以此扩充产能。这家总部设于爱达荷州博伊西的企业，竞争对手是来自韩国的三星电子以及SK海力士；后两家企业目前占据着全球高带宽内存市场的主要份额。技术分析研究公司首席分析师鲍勃·奥唐奈（BobO’Donnell）指出：“美光这份大超预期的财报以及业绩展望，应该可以彻底打消一部分人对于AI产业建设能否持续的疑虑。”公司第四财季营收增长三倍以上，达到5,423亿美元（现汇率约合3.64万亿元人民币），高于分析师预期的5,107亿美元（现汇率约合3.43万亿元人民币）；调整后每股收益为33.42美元（现汇率约合224.5元人民币），同样超出市场给出的31.61美元（现汇率约合212.3元人民币）的预期。