北京时间1月22日亚市早盘，全球金融市场延续前一交易日波动态势。现货黄金交投于4812美元/盎司附近，周三金价一度触及4888.17美元/盎司的历史高位，随后因美国总统特朗普调整格陵兰岛问题强硬立场、缓解地缘政治紧张情绪而涨幅收窄；美原油则交投于60.57美元/桶附近，周三涨幅超3.6%，核心支撑源于哈萨克斯坦大型油田生产中断及委内瑞拉出口恢复缓慢引发的供应担忧。日内市场重点关注欧洲央行12月货币政策会议纪要，以及欧盟领导人在布鲁塞尔召开的紧急峰会——此次峰会将聚焦应对特朗普此前关税威胁的相关方案。
一、股市：避险情绪消退 美股集体大幅收涨
受特朗普宣布格陵兰岛及北极地区“未来交易框架”、取消原定2月1日生效的关税等消息提振，美股主要指数周三集体收涨逾1%，创下多月来最大单日涨幅。此前一日，市场因关税担忧大幅下挫，而特朗普的表态有效缓解了投资者对欧美爆发新贸易冲突的焦虑。
截至收盘，道琼斯工业指数上涨1.21%，标普500指数上涨1.16%，纳斯达克综合指数上涨1.18%。标普500指数所有板块全线飘红，能源股领涨，地区银行指数在积极财报推动下攀升至14个月高位。个股方面，联合航空凭借乐观的业绩展望实现上涨，但Netflix与卡夫亨氏受财报不及预期及股东减持消息影响走低。市场分析指出，此次协议对经济的直接影响有限，但核心价值在于规避了关税升级风险，使投资者重新聚焦美国经济的积极基本面。
二、金市：金价冲高回落 长期上涨趋势未改
周三黄金市场呈现“冲高回落”态势，特朗普在格陵兰岛问题上软化强硬姿态、地缘紧张情绪缓解，推动股市反弹并削弱了黄金的避险吸引力，导致金价部分涨幅被抹去。具体来看，现货黄金周三上涨0.3%，收于4778.51美元/盎司，盘中最高触及4888.17美元/盎司的历史峰值；美国期金结算价上涨1.5%。
分析人士表示，欧美关税威胁撤销的消息引发黄金短期波动，但并未改变其长期上涨格局。回顾近期表现，黄金在2025年大涨64%后，2026年迄今已累计上涨11%。其他贵金属同步多数回调，现货白银下跌3.6%，铂金微跌0.1%，钯金下跌2.1%。有策略师预测，白银虽可能面临短期调整与波动，但价格动能有望推动其未来突破每盎司100美元关口。
三、油市：供应担忧主导 油价逆势走强
供应端担忧成为油价上涨的核心驱动力，美原油与布伦特原油周三分别上涨0.4%和0.5%，延续近期强势走势。供应层面，哈萨克斯坦Tengiz油田因向黑海码头输油的管道遭遇不可抗力暂停生产，该国石油产量预计将持续受到影响7至10天；同时，委内瑞拉根据与美国达成的协议推进石油出口，但恢复进程缓慢，对其完全逆转近期减产态势构成明显阻碍。
需求层面，国际能源署（IEA）在最新报告中上调了2026年全球石油需求增长预测，预示市场供给过剩状况可能得到小幅缓解。此外，地缘政治紧张局势持续为油价提供风险溢价支撑。目前，市场正密切关注后续公布的美国原油库存数据，以寻找进一步的走势指引。
四、汇市：美元大幅走强 日元持续承压
周三美元指数大幅走强，核心推动力来自特朗普宣布撤回针对多国的关税威胁，并表示已就格陵兰岛未来与北约达成框架协议。这一表态有效缓解了市场对贸易紧张局势升级的担忧，叠加股市上涨，进一步提振了美元吸引力。具体汇率表现上，欧元兑美元下跌0.36%，避险货币瑞郎对美元下跌0.77%。
值得注意的是，特朗普此前曾威胁对多个欧洲国家及英国、挪威加征关税，以施压其同意美国相关诉求，尽管此次新协议框架细节尚未公布，但取消关税的决定已被市场视为短期风险消退的重要信号。有分析师指出，当前市场上涨属于“释然性反弹”，后续进展仍需重点关注。欧盟方面则明确表示，将于周四举行的紧急峰会将按计划推进，成员国仍在就可能的应对措施进行密集磋商。
此外，日元持续面临抛售压力，美元兑日元小幅上涨。在日本首相宣布将举行大选并承诺放松财政政策后，日元吸引力下降，交易员正密切关注日本国债市场波动及日元汇率是否接近可能引发干预的水平。分析认为，若日本国债遭进一步抛售，美元兑日元可能被推向159/160的敏感区域。
五、核心国际要闻速递
- 美联储利率政策预期明确：据CME“美联储观察”数据，美联储1月维持利率不变的概率为95%，降息25个基点的概率仅为5%；到3月累计降息25个基点的概率为17.1%，维持利率不变的概率为82.2%；到6月维持利率不变的概率为38.3%，累计降息25个基点、50个基点和75个基点的概率分别为45.9%、14.2%和1.6%。
- 特朗普披露格陵兰岛协议核心内容：特朗普在社媒表示，已与北约秘书长马克·吕特达成格陵兰岛及北极地区未来协议框架，基于此将不会执行原定2月1日生效的关税。后续副总统万斯、国务卿鲁比奥等将负责谈判并直接汇报。其在接受采访时进一步透露，该协议涉及美国与格陵兰的矿产权利，且将“永久”有效。
- 欧洲议会冻结欧美贸易协定审议：当地时间1月21日，欧洲议会国际贸易委员会主席朗格宣布，无限期冻结欧盟与美国贸易协定的审议工作。朗格表示，当前欧盟主权和领土完整面临威胁，在此背景下无法照常推进相关审议流程。
- 特朗普将加密中期选举前国内出行：白宫幕僚长苏西·威尔斯透露，为宣扬经济议程、改善选民评价，特朗普将在11月中期选举前增加国内出行，初期计划“每周出行”，后续将随选举临近进一步加密行程。