2026-10-14 11:21:00
基本面分析
纽约联储主席周二表示，他仍预计今年还会再加息一次，但认为2027年无需进一步加息。“我没有改变我的看法，即再加息一次可能是合适的，”威廉姆斯表示。“我认为目前我没有任何理由相信我们需要做更多，”他补充道。
根据CME FedWatch工具，市场认为美联储在10月27日至28日会议上维持利率不变的概率约为77.3%，高于一个月前的51%，同时市场还计入到2027年底前约75个基点的紧缩。
交易员正等待美国9月消费者物价指数通胀报告的公布，以寻找有关美联储利率路径的新线索。经济学家预计，9月总体CPI年率将上升3.6%，高于8月的3.4%。核心CPI预计9月年率将上升2.5%，高于8月的2.4%。
StoneX高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“本周晚些时候会公布一些通胀数据，所以市场正在等待看看结果如何。”
如果报告显示结果强于预期，这可能会强化美国央行加息的理由，并推动美元兑其竞争对手走高。
随着美联储措辞转软且市场关注美国CPI，美元表现不佳
加拿大丰业银行策略师指出，美联储近期的沟通已变得不那么强硬，并表示：“美联储的表态喜忧参半，但总体上正在减弱鹰派言论的强度，从而使整体紧缩预期明显降温。”他们指出：“市场继续计入10月约5个基点的紧缩以及到12月约25个基点的紧缩”，这一变化已反映在美元走弱的格局中。
在他们看来，这种重新定价在更广泛的美元指数中越来越明显，加拿大丰业银行强调：“美元指数继续交投于我们的公允价值估计之上，而基本面总体反映出美联储预期近期转软，以及利差整体收窄（对美元不利）。”他们补充称，短期内国内数据日程几乎不足以挑战这一趋势，因为“周一的美国数据日程较为清淡，仅有成屋销售，之后才是周三公布的重磅CPI数据。”
Williams淡化2027年加息风险，支持美元基调走软
美联储的Williams释放出明显更偏鸽派的基调，FXS Speechtracker评分为3.4/10，远低于5.8/10的历史平均水平，表明紧缩偏向减弱。他明确表示“2027年没有必要加息”，并对明年通胀将“相当大幅度”放缓至2%目标附近充满信心，这强化了市场对长期按兵不动并最终转向宽松的预期，而这种格局通常会压制美元，并支撑风险敏感型外汇。
FXS Fed Sentiment Index下跌3.09点至133.86，尽管该指数仍稳稳高于中性100门槛，但这标志着市场感知中的鹰派程度明显回落。FXS Fed Sentiment Index读数走低，加上FXS Speechtracker评分疲弱，表明与既定基准相比，政策仍处于鹰派区域，但语气的边际变化正转向较不激进的紧缩，而美元和利率市场很可能会对此进行定价。
技术分析：美元指数
在日线图上，美元指数现货维持在布林带20日简单移动平均线和100日简单移动平均线上方，随着价格继续从下轨支撑位回升，短期偏向仍为看涨。14日相对强弱指数（RSI）位于64.47，显示出稳固的正向动能，但尚未进入超买区域，暗示买盘压力仍占主导，不过上行空间正逐步拉伸。
上行方面，下一关键阻力位出现在布林带上轨，目前约在102.95，这限制了眼前的看涨空间，若被测试，可能引发盘整。下行方面，初步支撑位见于布林带中轨101.50，其前方是100日简单移动平均线100.40以及接近100.05的下轨区域，只要更广泛的结构仍位于这些潜在需求水平之上，更深的回调预计将吸引逢低买盘。
