2026-10-06 08:33:15
周二亚盘，美元指数维持高位震荡。美元指数周一上涨0.17%，收于102.09，盘中触及2025年4月以来最高至102.53，尽管市场对美联储月底加息预期显著降温，但欧元区债务忧虑及显示通胀粘性的美国数据提振美元。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.140附近，多名美联储官员释放鹰派言论，提示油价推升通胀的尾部风险，市场推迟降息预期，10年期美债收益率维持高位，持续为美元提供支撑。美国非农就业数据有所降温，但并未改变高利率维持更久的主线逻辑。欧洲财政担忧加剧，欧元走弱间接提振美元指数。技术面上，美元指数站稳102关口上方，短期多头占优，但上方承压，谨防冲高回落。日内重点关注美联储官员讲话、美债收益率波动与中东地缘消息，警惕数据带来的快速回撤风险。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1215附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。欧元区经济复苏乏力，德国制造业持续低迷，法国财政赤字担忧升温，德法国债利差走阔压制欧元。欧元区通胀受原油拉动有所反弹，欧洲央行官员表态偏谨慎，政策陷入两难，降息预期有所降温。美联储鹰派立场推高美债收益率，美欧利差持续不利于欧元。日线价格运行在MA20均线下方，中期空头压力明显；4小时空头占优，反弹抛压较重。激进者在1.1240下方做空，紧设止损，并等待回踩支撑企稳博弈短线反弹机会。支撑位1.1150，阻力1.1280。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3219附近，预计日内区间震荡。英国通胀仍存粘性，油价上行带来输入性通胀压力，英国央行官员表态偏谨慎，不排除后续加息可能性，为英镑提供底部支撑。但英国服务业PMI回落，就业持续走弱，经济复苏乏力，限制英镑上行空间。美元指数与美债收益率维持高位，美英利差压制英镑反弹力度。日图在短期均线之间来回震荡，多空力量均衡，4小时指标中性，无明确单边信号。激进者反弹阻力附近试空，紧设止损，回踩支撑企稳轻仓试多。支撑位1.3140，阻力1.3250。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.868附近，预计日内震荡整理。基本面核心在于美日货币政策分化，美联储官员偏鹰表态支撑美债收益率高位运行，美日利差维持高位，持续吸引日元套息交易，压制日元反弹。日本财务省持续释放汇率干预警告，口头干预限制汇价快速上行，但日本国内经济复苏偏弱，日本央行加息节奏谨慎，难以快速收窄利差。日线高位回落之后修复，RSI回到中性区间；4小时多空拉锯。激进者反弹阻力位做空，紧盯美债收益率变化。支撑位156.80，阻力157.80。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6965附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。铁矿石等大宗商品价格偏弱，叠加海外需求预期走弱压制澳元。澳洲联储官员表态偏谨慎，保留加息选项，但国内经济放缓，限制澳元上行动能。美元指数反弹，进一步压制这一商品货币。日图价格承压于MA20均线下方，反弹抛压较重；4小时图空头略占上风。激进者在0.6730下方做空，紧设止损，并等待回踩支撑企稳博弈短线反弹机会。支撑位0.6660，阻力0.6740。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
上周五美国非农就业数据不及预期，劳动力市场出现降温迹象，但本周多位美联储官员发表偏鹰表态，提示油价上行带来的通胀尾部风险，并未完全排除12月再度加息可能性。美债10年期收益率止跌回升，美元指数随之反弹。债券掉期市场显示，市场没有彻底抹去年内加息定价，降息预期继续延后。ISM服务业分项显示成本压力依旧顽固，能源价格推升企业成本，进一步强化美联储维持高利率更久的交易逻辑。市场本周重点等待PCE物价指数前瞻信号，通胀数据将直接决定美元中期方向。
2、欧洲方面
欧元区经济基本面持续疲软，德国制造业景气指标继续走弱，内需复苏乏力。法国债务风险受到市场重点关注，德法国债利差走阔，引发欧元区财政碎片化担忧，对欧元形成显著压制。欧洲央行管委会官员表态谨慎，承认原油涨价带来输入性通胀，但实体经济偏弱又约束收紧空间，短期维持利率不变，年内加息概率有限。欧央行强调政策完全依赖数据，不会机械跟随美联储节奏。市场继续下调欧元区增长预期，欧元反弹大多依靠美元走弱带来的被动修复，缺少独立上涨驱动。
3、英国、澳洲方面
英国薪资、服务业通胀仍具备粘性，油价抬升加重通胀压力，英国央行降息预期进一步延后，给英镑提供底部支撑，但英国消费与制造业复苏乏力限制上行空间。澳洲方面，澳洲联储保留后续加息选项，但国内经济放缓，叠加海外需求修复不及预期，铁矿石价格走弱压制澳元表现。交易员认为商品货币短期很难走出独立行情，走势高度绑定美元指数、大宗商品价格与全球风险情绪，地缘冲突推升油价，对加元形成一定利好，但澳洲面临外部需求拖累，澳元整体承压。
机构观点
1、荷兰国际ING
非农降温降低10月加息概率，但12月加息不能完全排除，美元只是阶段性回调，深度下跌条件尚不具备。欧元受财政风险拖累，反弹空间有限，维持震荡偏弱判断；美元兑日元重点盯美债收益率，收益率反弹将再度推高汇价，建议不要过度押注日元单边走强。
2、道明证券
当前市场属于消息驱动行情，美联储官员讲话、油价、中东局势会持续搅动汇市。欧元短期风险偏向下行，需要警惕德法利差进一步扩大带来的抛压。美元兑加元与原油高度联动，地缘带来油价剧烈波动时，美加容易出现跳变，务必降低交易仓位，做好止损。
3、高盛
美国通胀尾部风险尚未消除，油价上涨会重新抬升通胀预期，美元中期韧性仍存。非美货币本轮属于修复行情，并非趋势反转。只有核心PCE通胀持续明显回落，美元才会打开深度下行空间，现阶段优先区间交易，谨慎追多非美货币。
4、CIBC加拿大帝国商业银行
欧洲、英国经济基本面短板难以快速修复，欧元、英镑很难走出独立上涨。商品货币分化，加元受原油托底表现相对抗跌，澳元面临海外需求压力偏弱。长假海外市场连续交易，跨期跳空风险上升，减少重仓隔夜。
（亚汇网编辑：章天）
