2026-10-14 08:37:08
周三亚盘，美元指数高位震荡小幅回落。美元指数周二从18个月高点下滑，下跌0.37%，收报102.18，因油价回落，且投资者在等待美联储利率路径新线索的同时，重新评估今年支撑美国资产需求的、由人工智能驱动的涨势。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.160附近，美国9月CPI凸显通胀粘性，美联储官员观点分化，整体保留年内加息选项，美债长端收益率维持高位，支撑美元底层韧性。但部分官员表示美债收益率上行已被动收紧金融环境，无需立刻加息，市场下调加息预期，美元短线迎来回调。美国就业市场尚有韧性，但初请数据边际走弱，制约美元上行空间。技术面美元指数高位承压回落，短期进入震荡整理，上方102.50存在较强阻力，下方101.80存在支撑。后续重点跟踪美联储官员讲话和美债收益率波动，美元走势将持续影响全球外汇与大宗商品盘面。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1202附近，预计日内区间震荡，略偏反弹。欧元区制造业持续低迷，内需疲软，德国通胀回落，市场预期欧央行后续存在降息空间，中长期压制欧元。美债收益率小幅回落、美元回调，欧美利差边际收窄，为欧元带来阶段性反弹动力。欧央行官员表态偏谨慎，暂时拒绝快速宽松。日图仍守住MA20均线，上方面临1.1243一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多空拉锯，多头略占主导。激进者可于1.1240下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.1130一线企稳反手做多机会。支撑位1.1105、1.1050，阻力位1.1243、1.1325。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3260附近，预计日内区间震荡，中性偏多。英国通胀仍存有粘性，英国央行内部意见分化，部分委员支持继续加息，政策偏鹰预期为英镑提供底部支撑。但英国经济复苏乏力，增长动能偏弱，限制英镑上行空间。美元高位回落，带动英镑迎来短线修复。通胀粘性托底，但经济复苏乏力限制空间，跟随美元回调温和反弹。支撑位1.3190，阻力位1.3275，关注突破方向。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.368附近，预计日内偏强震荡，警惕干预风险。美日利差仍是核心影响因素，美联储维持高利率预期，日本央行加息节奏偏缓慢，套息交易持续压制日元。日本财务省多次口头警示汇率，若日元快速贬值，存在入市干预的黑天鹅风险。美债收益率小幅回落，小幅减轻日元下行压力。美日利差高企支撑汇价，日央行加息缓慢，套息交易持续，但日本财务省口头警示，干预风险高悬。支撑位157.10，阻力位158.80，高位不宜追多。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6985附近，整体中性偏多震荡思路。澳元属于商品货币，走势与铁矿石、国际原油等大宗商品高度绑定。当前大宗商品价格维持高位，给澳元带来底层支撑。澳洲通胀依旧存在粘性，澳洲联储并未完全关闭加息窗口，保留后续再次加息可能性，对澳元形成一定托底。不过澳洲国内经济放缓迹象显现，失业率小幅抬升，制造业PMI偏弱，内需不足限制进一步加息空间。日线级别，汇价维持区间震荡格局，价格在短期均线缠绕区间运行，RSI指标处于中性区间，多空力量相对均衡，没有走出单边趋势。4小时图来回拉锯，反弹至0.7050附近抛压增加，回调到0.6920支撑存在买盘承接。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
昨日美国10年期国债收益率自高位回落，市场对美联储年内加息定价有所松动，美元指数自高位回调，为外汇市场带来方向性变化。多名美联储官员陆续发表讲话，整体偏鹰但内部出现分化：克利夫兰联储主席哈马克主张提前小幅调整，支持必要时加息；美联储理事沃勒则指出美债收益率上行已被动收紧金融条件，可暂缓进一步加息，并强调AI基建投资长期有助于压低通胀。市场解读认为，美联储政策高度依赖通胀与就业数据，单一CPI数据不足以锁定加息路径，美债收益率回落带动美元回调。美国初请失业金数据小幅回升，就业市场边际降温，也压制美元。短期美元回调整理，但韧性仍存，续跌需要更多经济数据走弱配合，重点关注美债收益率、美联储官员讲话及下周经济数据指引。
2、欧洲方面
欧元区经济数据持续偏弱，制造业PMI位于荣枯线下方，内需疲软。德国通胀指标意外下滑，市场预期欧元区整体CPI增长或进一步萎缩，加大欧央行宽松压力。欧央行官员表态偏谨慎，暂不支持快速降息，但经济下行压力难以缓解。美债收益率回落，欧美利差收窄，为欧元提供反弹动力，欧元兑美元自低位止跌回升，收复1.12关口。英镑方面，英国通胀仍具粘性，英央行推迟降息预期为英镑托底，但经济复苏乏力限制上行空间，英镑跟随美元回调温和反弹。欧系货币整体在利差收窄与区域经济疲软之间博弈，反弹持续性有待验证。
3、英国、澳洲方面
英国经济数据表现温和，市场关注英央行后续政策路径，通胀粘性支撑英镑相对抗跌，但英国经济整体增长动能不足，英镑上行空间受限。澳洲方面，澳元作为商品货币，受益于大宗商品维持高位，表现相对坚挺。澳联储没有完全关闭加息窗口，通胀粘性保留小幅加息可能性，为澳元提供支撑。但澳洲国内经济有所放缓，失业率小幅抬升，叠加美元回调力度有限，限制澳元进一步突破。澳元兑美元整体维持中性偏强震荡，关注大宗商品走势与美元指数波动带来的联动影响。
机构观点
1、高盛
美债收益率回落为美元带来回调压力，但美联储政策路径仍高度依赖数据。若后续通胀与就业数据维持韧性，美元短期回调后仍有望企稳；非美货币反弹持续性需观察利差变化，建议关注美元指数102.20支撑有效性。
2、摩根大通
美联储内部观点出现分化，沃勒关于美债收益率被动收紧金融条件的表态，暗示加息空间收窄。若后续通胀降温或经济数据走弱，美元可能延续回调，非美货币存在修复机会，建议关注欧元、澳元低位做多机会。
3、道明证券
美日货币政策利差仍是核心主线，美元兑日元在利差支撑下维持偏强，但日本潜在干预风险是最大不确定性，建议控制日元相关交易仓位，警惕突发干预带来的快速回撤。
4、瑞银
欧元区经济疲软与欧央行宽松预期，使欧元中长期承压，但短期欧元在利差收窄推动下存在反弹修复需求。建议在关键支撑位轻仓试探多单，反弹至阻力位逢高减仓，关注欧美政策路径分化带来的交易机会。
（亚汇网编辑：章天）
