2026-10-21 08:14:54
;; 周三亚盘，美元指数震荡整理。美元指数周二下跌0.28%，收报101.709美元/桶，受油价和较长期美国公债收益率回落拖累，交易员正在权衡伊朗战争中美伊紧张局势升级的影响，以及大量资本流入美国人工智能股票的趋势能否持续。
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;; 主要货币走势分析
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;; 美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.770附近，美国9月PPI凸显通胀粘性，美联储官员讲话分化，整体保留12月加息选项，为美元提供底层支撑。不过市场对持续高利率的担忧升温，叠加油价高位带来通胀矛盾，美债收益率回落压制美元上行空间。技术面上指数短期震荡偏弱，上方承压，等待晚间美国新屋开工、营建许可数据指引，数据走强有望带动美元反弹，不及预期则延续回调。
;; 欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1228附近，预计日内区间震荡，略偏反弹。欧元区ZEW景气数据不及预期，经济信心持续走弱，市场进一步计价欧央行后续降息预期，中长期压制欧元。欧元反弹主要依靠美元回调带动，内生上行动力不足。欧美利差仍对欧元形成约束，欧央行官员表态谨慎，暂未释放宽松信号。日图仍守住MA20均线，上方面临1.1275一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多空拉锯，多头略占主导。激进者可于1.1275下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.1200一线企稳反手做多机会。支撑位1.1200、1.1160，阻力位1.1275、1.1320。
;; 英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3376附近，预计日内区间震荡，中性偏多。英国通胀尚存粘性，油价走高加剧通胀上行风险，英央行暂不急于降息，给英镑带来一定托底。但英国经济增长动能偏弱，内需修复缓慢，中长期限制上行空间。行情主要跟随美元、美债收益率波动，独立驱动不足。通胀粘性托底，但经济复苏乏力限制空间，跟随美元回调温和反弹。支撑位1.3190，阻力位1.3275，关注突破方向。
;; 日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.290附近，预计日内偏强震荡，警惕干预风险。基本面核心仍是美日利率差，美债收益率维持高位、美联储保留12月加息选项，套息交易持续支撑汇价。日本央行加息节奏缓慢，难以快速收窄利差。但日本财务省持续警示日元贬值，随时存在干预风险，限制上行空间。美日利差高企支撑汇价，日央行加息缓慢，套息交易持续，但日本财务省口头警示，干预风险高悬。支撑位157.10，阻力位158.50，高位不宜追多。
;; 澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7010附近，预计日内中性偏弱震荡，反弹空间受限。澳洲9月就业数据走弱，劳动力市场降温，市场下调澳联储后续加息预期，压制澳元；铁矿石、原油等大宗商品价格高位运行，为澳元提供底部支撑。美元韧性与美联储12月加息预期持续构成上方压力，澳元反弹更多是美元回调带动的被动修复，自身上攻动力不足。日图运行在MA20均线下方，中期空头结构未被破坏，上方承压明显。4小时图多空拉锯，空头仍占上风。激进者可在0.6970下方轻仓试空，紧设止损，并寻求0.6910一线企稳后轻仓博弈短多机会。支撑位0.6910、0.6870，阻力位0.6970、0.7020。
;; 外汇市场消息汇总
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;; 1、美国方面
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;; 昨日美国10年期国债收益率高位区间震荡，美元指数维持区间整理，市场继续消化通胀粘性与美联储政策预期。多名美联储官员密集发表讲话，整体基调偏鹰，但内部存在分歧：克利夫兰联储主席哈马克警示能源价格上行会固化通胀预期，12月不能排除加息；波士顿联储主席柯林斯偏谨慎鹰派，认为若通胀无持续下行信号，年底可再上调利率；芝加哥联储主席古尔斯比相对偏鸽，认为地缘驱动的油价上涨属于临时冲击，主张观望；美联储理事沃勒提示美债收益率上行已自发起到紧缩效果，但不能低估通胀粘性。市场解读认为，美联储整体偏鹰，保留12月加息选项，降息预期延后，美元底部支撑坚实。今日晚间美国将公布9月新屋开工、营建许可数据，若住房数据强于预期，将进一步强化鹰派预期。短期美元高位震荡，重点跟踪美联储官员讲话、美债收益率及住房数据。
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;; 2、欧洲方面
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;; 欧元区经济数据持续偏弱，制造业PMI位于荣枯线下方，内需疲软。德国通胀指标意外下滑，市场预期欧元区整体CPI增长或进一步萎缩，加大欧央行宽松压力。昨日公布的德国、欧元区ZEW经济景气指数偏弱，进一步印证欧洲经济承压，欧元上行受限。欧央行官员表态偏谨慎，暂不支持快速降息，但经济下行压力难以缓解。美债收益率回落、美元回调，欧美利差边际收窄，为欧元带来反弹动力，欧元兑美元低位反弹站稳1.12关口。英镑方面，英国通胀仍具粘性，英央行推迟降息预期为英镑托底，但经济复苏乏力限制上行空间，英镑跟随美元回调温和反弹。欧系货币整体在利差收窄与区域经济疲软之间博弈，反弹持续性有待验证。
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;; 3、英国、澳洲方面
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;; 英国经济数据表现温和，市场关注英央行后续政策路径，通胀粘性支撑英镑相对抗跌，但英国经济整体增长动能不足，英镑上行空间受限。澳洲方面，澳元作为商品货币，受益于大宗商品维持高位，表现相对坚挺。但澳洲就业数据走弱，澳联储年内加息预期降温，限制澳元反弹高度。澳联储没有完全关闭加息窗口，通胀粘性保留小幅加息可能性，为澳元提供底部支撑。澳元兑美元整体维持中性偏弱震荡，关注大宗商品走势与美元指数波动带来的联动影响。
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;; 机构观点
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;; 1、高盛
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;; 美债收益率冲高回落为美元带来回调压力，但美联储官员整体偏鹰，政策路径仍高度依赖数据。若后续通胀与就业维持韧性，美元短期回调后仍有望企稳；非美货币反弹持续性需观察利差变化，关注美元指数支撑有效性。
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;; 2、摩根大通
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;; 美联储内部观点分化，但整体偏鹰，打消快速降息幻想。若后续通胀降温或经济数据走弱，美元可能延续回调，非美货币存在修复机会；建议关注欧元、澳元低位做多机会。
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;; 3、道明证券
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;; 美日货币政策利差仍是核心主线，美元兑日元在利差支撑下维持偏强，但日本潜在干预风险是最大不确定性，建议控制日元相关交易仓位，警惕突发干预带来的快速回撤。
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;; 4、瑞银
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;; 欧元区经济疲软与欧央行宽松预期，使欧元中长期承压，但短期欧元在利差收窄推动下存在反弹修复需求。建议在关键支撑位轻仓试探多单，反弹至阻力位逢高减仓，关注欧美政策路径分化带来的交易机会。
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;; （亚汇网编辑：章天）
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