2026-10-13 10:49:55
受美元走强和原油价格上涨影响，这一贵金属从一周高位回落。 交易员正等待本周晚些时候公布的关键美国通胀数据，以获取更多有关联准会（Fed）利率路径的线索。截至目前，黄金报价4156.42。
美联储哈玛克：未来仍可能需要加息，但时间尚未确定，倾向于采取“小幅、更加频繁”的调整方式
克利夫兰联储主席哈玛克表示，美联储需要让货币政策达到具有限制性的水平，以推动通胀回落至2%目标。她称，当前政策立场意味着通胀回落时间可能长于可接受水平，因此“需要更多紧缩”。哈玛克表示，未来仍可能需要加息，但时间尚未确定，她倾向于采取“小幅、更加频繁”的调整方式，以帮助企业和家庭提前规划。
伊朗革命卫队：周一早上有超级油轮在霍尔木兹海峡遭到袭击
英国海上贸易行动办公室发布多份海事通报显示，霍尔木兹海峡及附近阿曼湾海域11日共有6艘船舶接连遭遇袭击。通报显示，霍尔木兹海峡水道内，4艘油轮在驶出海峡途中遭到“不明发射物”袭击。一艘集装箱船在驶入海峡途中被“不明发射物”击中。此外，位于阿曼湾、霍尔木兹海峡东入口附近的阿曼苏哈尔锚地附近一艘油轮遭到无人机袭击，当地有关部门协助开展船员撤离工作。
胡塞武装称也门马哈维特省遭沙特主导的多国联军空袭
据也门胡塞武装方面消息，当地时间12日日间，沙特主导的多国联军空袭了胡塞武装控制下的马哈维特省的希巴姆·科克班地区，造成当地民众财产受损。
伊朗外交部发言人巴加埃：德黑兰方面仍在审查美国的立场，审查结束后将通过中间人作出回应
伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗与俄罗斯就核问题等议题磋商并非新鲜事。伊朗总统已向俄方阐述伊方立场，并介绍了“七日方案”。鉴于普京计划与特朗普通电话，此次会谈安排在通话之前，但本质上是一次阐明立场的沟通。从技术层面而言，目前伊美之间的调解人仍是巴基斯坦和卡塔尔。
哈萨克斯坦央行拟减持黄金，将黄金储备占比降低约三个百分点
据外媒报道，哈萨克斯坦央行正从全球最大的黄金买家之一转变为黄金卖家，财政部官员正加大力度推动储备资产再平衡。近年来，各国央行大举购金推动金价大幅上涨，但随着黄金价格创下历史新高后回落，这轮涨势遭遇阻力。美国10年期国债收益率上周攀升至24年来最高水平。哈萨克斯坦央行副行长Aliya Moldabekova在采访中表示：“我们很久没有看到这样的水平了。这使美元成为一个具有吸引力的选择，从而降低了黄金作为投资资产的吸引力。”她补充称，哈萨克斯坦央行希望将黄金占外汇储备总额的比例降低约3个百分点。
刚果央行发话
刚果将在年底前将黄金储备从3吨提升至5吨
机构观点汇总
分析师Fawad Razaqzada：资金流入为黄金提供带来抗跌韧性，但触底信号尚不充分
周一上半段，国际现货黄金再度承压，主要货币对同步走弱。尽管上周晚些时候曾出现相对急剧的反弹，但随着动能放缓，触底信号尚不充分。从技术面看，美元走强与高收益率增加了持有零收益资产的机会成本，当前环境难以构成令人信服的看涨局势。不过，面对收益率上升与美元反弹，国际现货黄金仍展现出一定韧性。
本轮美元走强主要受油价大涨驱动，布伦特原油升至每桶105美元附近，地缘政治冲突与飓风灾害严重扰乱了中东及美国的石油供应。高油价引发的通胀风险，促使投资者重新评估高利息与通胀粘性的影响，这在很大程度上解释了为何国际现货黄金没有遭遇更激进的抛售。此外，黄金ETF持续流入，以及央行尤其是中国的稳健购金，也为其提供了坚实的基本面支撑。
即将公布的美国9月CPI与PPI等重要宏观数据，将成为本周市场走向的关键催化剂。若通胀数据强劲，可能再次提振美元与收益率，从而令国际现货黄金承压。在关键阻力或支撑位被明确突破前，保持耐心、顺应价格走势是目前更为合理的策略。
美银：金价短期承压，触底或需满足三个条件
在周一发布的一份贵金属报告中，美银大宗商品分析师表示，预计第四季度黄金均价为每盎司4000美元，且未来三个月难以守住该水平上方。不过，该行维持长期看涨观点，预计2027年金价将回升至约4800美元的平均水平。该行表示，在伊朗战争相关的油价上涨风险缓解之前，近期逆风将持续存在。
投资需求比实物买盘表现更好。尽管通胀持续、债券收益率上升且美元走强，黄金支持的交易所交易基金（ETF）在过去两个月仍录得正流入。然而，美银警告称，仅靠ETF买盘无法支撑市场，甚至可能转为负面因素，因为金价进一步下跌可能促使投资者平仓，从而加大卖压。
该行的追踪数据显示，各国央行、中国和印度的黄金购买总量低于去年同期水平。该行援引上周伦敦金银市场协会会议的反馈称，实物市场仍然疲软。该行还警告称，随着中东冲突再次升级，各国央行可能恢复出售黄金。官方持仓有所下降，这并不令人意外，因为近期其价值上升的大约90%反映的是价格上涨，而非新购买。
美银表示，只有在通胀和伊朗战争担忧缓解、美元停止升值以及美联储结束紧缩周期之后，金价才可能触底。其中美联储转向鸽派将是金价复苏的最重要驱动因素，不过对货币贬值的担忧重燃也可能重振看涨势头。
市场将关注周三公布的美国消费者价格指数和周四公布的生产者价格指数，以及美联储主席沃什的讲话，以寻找利率前景的线索。若通胀数据偏热，将支持美银的观点，即黄金的下一轮上涨必须等到美联储发出结束紧缩的信号。
景顺：金融压力在四季度面临清算，黄金持仓逆转释放了什么信号？
我们的最新季度展望认为，国际现货黄金第四季度仍将面临持续通胀、利率上升和债券收益率走高的重大逆风。尽管美国国债收益率攀升至数十年高位，国际现货黄金第三季度仍展现显着韧性，季度涨幅达3.7%。
较高债券收益率抬升了持有无收益资产的机会成本，但近年来国际现货黄金与实际利率的历史关系已明显减弱。自2022年俄罗斯储备被冻结以来，央行结构性购金需求持续强劲。第四季度，持续通胀和更强经济增长推高债券收益率，对国际现货黄金构成挑战，国家债务超过40万亿美元也引发财政风险担忧。
不过，我们预计央行需求与投资者对国际现货黄金支持型投资产品重新燃起的兴趣将提供长期支撑。全球实物支持黄金ETP持有量第三季度急剧逆转，9月底升至12个月来最高水平。同时，储备管理者日益关注地缘政治风险，世界黄金协会数据显示，央行在2026年第二季度购买了创纪录数量的黄金。
我们维持建设性长期展望，但投资者仍需准备迎接第四季度持续波动，金融市场压力可能引发清算风险。总体而言，央行分散配置、地缘政治不确定性及重新燃起的投资需求，将继续为国际现货黄金提供结构性支撑。
劳埃德银行：此前的通胀冲高是虚惊一场，美联储短期可能按兵不动
本周全球最重要的宏观焦点是周三公布的美国9月CPI通胀报告，该数据将对美联储政策路径产生直接影响。我们预计，受汽油价格上涨驱动，9月整体CPI同比增幅将从3.4%升至3.6%，环比上升0.5%；剔除食品和能源的核心通胀环比预计上升0.2%，同比微升至2.5%。这表明能源之外的潜在通胀压力总体受控，从而为美联储将下一次加息推迟至12月留出政策空间。
与此同时，周四公布的美国零售销售数据同样备受瞩目，以评估消费者支出韧性。我们预计9月整体零售销售环比增长0.4%，部分由汽油提价贡献，核心控制组零售销售预计温和增长0.2%。两项指标较强劲的8月数据均有所放缓，显示消费动能呈温和回落态势。
综合来看，当前通胀压力主要集中在能源领域，并未造成更广泛的核心通胀失控。只要即将公布的CPI与零售数据符合预期，将进一步巩固市场对美联储短期内按兵不动、把政策窗口推迟至年底的基准设想。
（亚汇网编辑：林雪）
