2026-10-05 09:08:16
周一亚盘，美原油交投于90.460美元/桶附近，市场持续关注霍尔木兹海峡航运安全风险，美伊之间博弈仍在持续，地缘风险情绪反复扰动油价。上周五美国非农就业数据不及预期，市场下调美联储10月加息概率，美债长端收益率、美元指数高位回落，短期缓解大宗商品估值压力，但年内加息风险并未完全出清。当前油市地缘脉冲利多与宏观需求利空相互博弈，叠加OPEC+持续减产托底下方支撑，油价维持高位区间震荡格局。盘面波动率居高不下，地缘消息反转速度快，短线诱多诱空洗盘行情频发，交易务必严控仓位，禁止盲目追涨，防范盘中快速跳空带来的扫盘风险。
原油市场消息汇总
1、美伊博弈持续拉锯，中东地缘风险反复扰动
美伊外交谈判依旧没有取得实质性进展，双方核心诉求差距较大，短期难以达成和解。伊朗持续释放强硬表态，做好应对冲突升级的预案，霍尔木兹海峡航运风险持续被市场计价，原油地缘溢价反复波动。红海航运隐患并未完全出清，中东油气设施依旧存在遭袭尾部风险。地缘消息突发性强，一旦区域局势再度紧张，油价将快速冲高；若双方释放缓和信号，地缘溢价会快速消退，油价极易冲高回落，短线消息面不确定性偏高。前期美国释放战略储备消息压制油价，地缘溢价有所回落，但并未完全消失，仍存在突发扰动的可能性。
2、美国战略储备投放落地，本土原油库存维持弹性
美国能源部此前官宣释放最多4000万桶战略原油储备，将在11-12月分批投放市场，增加短期供给，持续压制油价上行空间。最新EIA库存数据显示，美国商业原油库存小幅回升，整体库存处在中性区间。美国本土原油产量维持高位，活跃钻井平台数量保持稳定，页岩油供给弹性充足。巴西、圭亚那等非OPEC产油国原油出口稳步放量，持续弥补全球供给缺口。成品油库存结构分化，汽油库存小幅累库，柴油库存延续去库，反映美国终端工业用油需求修复不均衡。供给端增量释放，约束油价反弹空间，难以支撑油价走出单边持续大涨行情。
3、非农数据修正美联储政策预期，全球原油中长期需求预期偏弱
上周五美国9月非农就业数据大幅不及预期，前两月就业数据同步下修，劳动力市场降温，市场下调美联储10月加息概率。但多名美联储官员持续释放偏鹰表态，强调美国通胀存在粘性，能源价格反弹会推升通胀压力，年内仍保留再次加息选项，市场降息预期延后。美债长端收益率维持高位震荡，美元指数高位回落但并未深度下行，以美元计价原油的持有成本依旧偏高，远期原油消费估值受到压制。全球制造业景气度偏弱，欧洲工业用油修复缓慢，亚洲炼厂开工率维持平稳，原油中长期需求增量有限，宏观层面利空持续约束油价上行高度。日内继续跟踪美联储官员讲话，观察利率预期变化对美元及原油的联动影响。
4、OPEC+坚守减产协议，托底油价下方空间
OPEC+周日线上会议决议，11月维持现有产量配额不变，继续严格落实自愿减产计划，沙特维持额外减产规模，俄罗斯严格执行原油出口限额，整体减产执行率维持高位。OPEC官方持续表态，实时监控全球原油供需与价格波动，若油价出现深度下行，随时准备加码减产维稳市场。在OPEC+减产托底之下，油价深度下行空间有限，行情表现为区间震荡，难以走出单边持续下跌行情。但减产仅为底部支撑力量，无法单独推动油价持续大幅上行，难以抵消美国释储带来的短期供给冲击。
5、资金面多空博弈加剧，长假期间机构谨慎控仓
受中东消息以及美国释储消息扰动，原油投机资金多空分歧进一步放大，部分多头借前期反弹机会集中止盈离场，空头在关键压力位分批布局。原油ETF资金维持小幅赎回状态，中长期资金担忧高利率压制全球原油需求，大规模多头布局意愿不强。盘面资金切换速度加快，容易出现快速反转行情，短线交易难度提升。国内国庆长假延续，境内期货市场休市，海外原油市场正常不间断交易，机构主动降低持仓规模，市场流动性收敛，跨期跳空风险放大。
原油技术走势分析
日线级别，WTI原油维持区间震荡格局，价格围绕MA20均线来回博弈，多空力量均衡，RSI指标处于中性区间，暂无明确单边趋势信号。四小时级别维持箱体震荡，上方抛压较重，反弹持续性存疑，行情进入区间博弈阶段。
日内关键价位：WTI原油短线第一支撑89.00美元，核心强支撑87.50美元；短线第一阻力93.00美元，中期强阻力93.80美元。国内SC原油主力日内支撑672元/桶，上方阻力696元/桶。若有效跌破89.00美元支撑，油价将延续下行趋势，进一步测试87.50美元；若反弹站稳93.00美元上方，则反弹空间打开，向93.80阻力发起冲击。
日内交易思路：今日区间震荡为主，反弹承压可试空，回踩关键支撑企稳可轻仓博弈反弹。激进者反弹92.80—93.00区间承压做空，止损93.90上方，目标89.20、87.70；回踩89.00—89.20企稳可轻仓短多博弈修复，止损87.40下方，目标92.50附近。当前地缘消息反复多变，盘中波动剧烈，国内国庆长假期间，严禁重仓隔夜，严格执行分批止盈止损。
今日重点关注的财经数据与事件：2026年10月5日周一
①持续跟踪美伊外交谈判最新表态、中东区域军事动态，监测地缘情绪变化；
②持续关注美国原油、成品油库存后续解读，评估本土能源供给压力；
③全天跟踪美联储官员密集讲话，重点关注通胀、就业表态，修正美元与大宗商品估值预期；
④盯盘美债收益率、美元指数实时波动，跟随宏观情绪联动原油走势；
⑤跟踪CFTC原油持仓、场内资金流向，判断多空情绪切换节奏；
⑥关注全球风险情绪、美股能源板块波动，间接影响大宗商品整体盘面；
⑦油价处于区间震荡阶段，地缘消息反转速度快，诱多诱空洗盘频发，严格做好风控，不追涨、不重仓；
⑧留意全球制造业PMI数据，评估全球原油消费需求预期变化；
⑨国内国庆长假，境内原油期货休市，海外市场不间断交易，流动性下降，防范隔夜跳空风险，尽量降低持仓过夜规模。
（亚汇网编辑：章天）
