亚汇网注意到，标普500软件与服务指数周二上涨1.3%，创下自2025年11月以来的最高点位。在此之前，该指数在7?9月这个季度录得自2020年第二季度之后最大的季度涨幅。赛富时（Salesforce）、ServiceNow、埃森哲（Accenture）等软件企业交出亮眼的财报业绩，再加上各家企业与AI实验室达成各类合作，助推板块自六月下旬开启一轮复苏行情。网络安全板块个股表现尤为突出。Crowdstrike、Fortinet以及PaloAltoNetworks今年的股价涨幅都达到了三位数百分比；进入AI时代之后，各家企业持续在网络安全领域投入重金。LPL金融首席跨资产策略师亚当·特伦奎斯特（AdamTurnquist）表示：“对于很多软件公司而言，人工智能更多起到赋能作用，而并非颠覆者。我们如今正在见证一轮趋势转向：软件板块重新夺回市场领涨地位。我们认为接下来一段时间，软件板块存在跑赢半导体板块的机会。”软件板块指数今年累计上涨5%；而费城半导体指数汇集了众多美国芯片厂商，2026年涨幅高达87.5%，不过该指数目前距离自身前期高点已经出现明显回落。来自LSEG的数据显示，软件行业2026年的预期年收益增长率已从3月底的13.8%攀升至20.6%。从1月下旬到4月触及最低点，软件板块曾经累计回撤超过26%。当时市场出现一轮抛售，被业内称作“SaaS大崩塌（SaaSpocalypse）”；投资者当时心存顾虑，认为企业今后可以借助人工智能自行内部开发应用程序，不再需要采购外部SaaS软件。如今分析师表示，当初的恐慌并没有实际证据支撑。科技调研机构Valoir的首席执行官丽贝卡·韦特曼（RebeccaWettemann）称：“所谓SaaS行业崩塌的局面，完全没有像华尔街部分人士此前设想的那样快速到来。”她补充说明，随着人工智能从试验阶段走向落地应用，软件厂商反馈客户的采购需求依旧保持增长。尽管如此，这项高速迭代的新技术仍在重塑商业模式，行业风险并未彻底消失。扎克斯投资管理（ZacksInvestmentManagement）首席市场策略师布莱恩·马尔伯里（BrianMulberry）认为，软件股真正的考验或将出现在2027年下半年；届时更多的数据中心算力投产，AI代码生成工具或许会对传统软件厂商形成更强的冲击。
AI 颠覆担忧消退，美国软件股创 2026 年阶段新高
文 / 小亚
2026-10-07 08:39:09
来源:亚汇网
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