2026-10-22 08:39:25
周四亚盘，美元指数高位震荡。美元指数周三持稳于101.69附近，交易员正权衡油价上涨引发的通胀风险重现，并等待下周美联储会议。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.700附近，美国9月PPI数据凸显通胀粘性，叠加昨日住房数据偏强，多名美联储官员释放鹰派信号，市场持续计价12月保留加息选项，美债长端收益率维持高位，美欧、美日利差支撑美元。但官员表态存在分歧，部分官员主张观望，限制美元上行力度。技术面上指数区间整理，没有明确破位信号，短线多空博弈激烈。日内重点跟踪美联储官员讲话、美债收益率波动，美元走势将直接带动非美货币轮动。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1233附近，预计日内区间震荡，略偏反弹。欧元区制造业持续低迷，德国通胀回落，市场博弈欧央行降息预期，压制欧元上行空间；油价走高带来通胀隐患，欧央行维持观望，政策偏向数据依赖。美债收益率回落、美元小幅回调，欧美利差边际收敛，给欧元带来短暂支撑。日图仍守住MA20均线，上方面临1.1275一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多空拉锯，多头略占主导。激进者可于1.1275下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.1200一线企稳反手做多机会。支撑位1.1200、1.1170，阻力位1.1275、1.1310。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3395附近，预计日内区间震荡，中性偏多。英国通胀尚存粘性，油价走高推升通胀风险，英央行表态偏谨慎，市场推迟降息预期，为英镑带来支撑。但英国经济复苏乏力，增长动能偏弱，叠加财政压力，限制英镑上行空间。美英利差变化跟随美联储政策预期波动，美元韧性压制汇价反弹高度。通胀粘性托底，但经济复苏乏力限制空间，跟随美元回调温和反弹。支撑位1.3190，阻力位1.3275，关注突破方向。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.235附近，预计日内偏强震荡，警惕干预风险。美日利差是核心驱动，美联储保留12月加息预期，美债收益率高位运行，套息交易持续压制日元。日本央行加息节奏缓慢，收紧力度有限；日本财务省持续口头警示贬值风险，汇价靠近警戒区间，干预黑天鹅风险不容忽视。美日利差高企支撑汇价，日央行加息缓慢，套息交易持续，但日本财务省口头警示，干预风险高悬。支撑位157.10，阻力位158.50，高位不宜追多。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7031附近，预计日内震荡偏弱，反弹空间有限。澳洲就业数据走弱，国内消费疲软，压制澳元；不过铁矿石、原油高位带来贸易条件支撑，叠加澳联储官员释放偏鹰信号，11月加息预期有所抬升，限制深度下行。美澳利差仍是核心压制，美联储保留12月加息选项，美债收益率高位对澳元形成持续压力。日图价格运行于短期均线下方，反弹遇阻，暂时维持偏弱震荡格局。4小时布林带收口，多空争夺，空头略占上风。激进者可在0.6970下方轻仓试空，紧设止损，回踩0.6910企稳再考虑低多机会。支撑位0.6910、0.6880，阻力位0.6970、0.7010。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
昨日美国10年期国债收益率高位区间震荡，美元指数维持区间整理，市场继续消化通胀粘性与美联储政策预期。昨日公布的美国9月新屋开工、营建许可数据整体偏强，反映住房市场在韧性中回暖，一定程度强化美联储鹰派预期。多名美联储官员密集发表讲话，整体基调偏鹰，但内部存在分歧：克利夫兰联储主席哈马克警示能源价格上行会固化通胀预期，保留加息选项；波士顿联储主席柯林斯认为住房市场回暖、内需韧性，年内再加一次利率是合理预案；美联储理事沃勒强调核心通胀回落不及预期，12月具备加息条件；芝加哥联储古尔斯比相对温和，主张等待更多通胀数据。市场解读认为，美联储整体偏鹰，保留12月加息选项，降息预期延后，美元底部支撑坚实。今日市场重点关注美联储官员后续讲话，短期美元高位震荡，美债收益率与通胀预期仍主导行情。
2、欧洲方面
欧元区经济数据持续偏弱，制造业PMI位于荣枯线下方，内需疲软。德国通胀指标意外下滑，市场预期欧元区整体CPI增长或进一步萎缩，加大欧央行宽松压力。本周欧央行10月议息会议临近，市场关注欧央行能否释放更明确的政策指引，若官员表态偏鸽，将进一步压制欧元。欧央行官员整体表态偏谨慎，暂不支持快速降息，但经济下行压力难以缓解。美债收益率回落、美元回调，欧美利差边际收窄，为欧元带来反弹动力，欧元兑美元低位反弹站稳1.12关口。英镑方面，英国通胀仍具粘性，英央行推迟降息预期为英镑托底，但经济复苏乏力限制上行空间，英镑跟随美元回调温和反弹。欧系货币整体在利差收窄与区域经济疲软之间博弈，反弹持续性有待验证。
3、英国、澳洲方面
英国经济数据表现温和，市场关注英央行后续政策路径，通胀粘性支撑英镑相对抗跌，但英国经济整体增长动能不足，英镑上行空间受限。澳洲方面，澳元作为商品货币，受益于大宗商品维持高位，表现相对坚挺。但澳洲就业数据走弱，澳联储年内加息预期降温，限制澳元反弹高度。澳联储没有完全关闭加息窗口，通胀粘性保留小幅加息可能性，为澳元提供底部支撑。澳元兑美元整体维持中性偏弱震荡，关注大宗商品走势与美元指数波动带来的联动影响。
机构观点
1、高盛
美债收益率高位运行、美国住房数据偏强，美元短期韧性尚存，但美联储官员内部分歧，政策路径仍高度依赖数据。若后续通胀与就业维持韧性，美元回调后仍有望企稳；非美货币反弹持续性需观察利差变化。
2、摩根大通
美联储整体偏鹰，打消快速降息幻想。若后续通胀降温或经济数据走弱，美元可能延续回调，非美货币存在修复机会；欧央行决议是欧元短期关键变量，建议关注欧元低位交易机会。
3、道明证券
美日货币政策利差仍是核心主线，美元兑日元在利差支撑下维持偏强，但日本潜在干预风险是最大不确定性，建议控制日元相关交易仓位，警惕突发干预带来的快速回撤。
4、瑞银
欧元区经济疲软与欧央行宽松预期，使欧元中长期承压，但短期欧元在利差收窄推动下存在反弹修复需求。欧央行决议落地前建议观望，决议后根据政策指引重新评估欧元多空方向。
（亚汇网编辑：章天）
