2011-10-10 10:37:58
昨日的央行会议给市场提供了大量的额外流动性和刺激性措施，以帮助市场应对疲软的经济增长前景，于是今日的风险偏好和股市都无疑看起来处于超买状态。
首先 ， 英国央行意外上调资产收购目标 ， 从 2000 亿英镑上调至 2750 亿英镑 ， 致使英镑大幅走低和即将释放更多宽松政策的预期上调。央行重新回到量化宽松道路让人尤为震惊的是此次量化宽松方案扩张的幅度；昨天，亚当波森还是唯一一个反对实施额外刺激政策的成员，他在过去的一年时间里一直在游说仅增加资产收购目标 500 亿英镑。因此 ， 此次增加 750 亿英镑表明是自 2009 年 3 月金融危机重返高峰期以来对资产收购的最大承诺。考虑到英国消费者物价指数已经比去年同期增长 4.5 ％且量化宽松政策自然会上调通胀的压力，因此决定实施量化宽松政策表明货币政策委员会非常担忧经济增长，因为经济增长如此严峻，已经抵消了推动通胀不断走高的风险。
继英国央行公告成为当天头条新闻事件之后 ， 欧洲央行的利率决定和新闻发布会将成为接下来的头条新闻事件。在央行可能位于降息 25 个基点或 50 个基点的边缘且这些建议很快就被推翻之前，市场投机一直成风。相反，特里谢及其同事宣布维持利率在 1.50 ％不变，但宣布欧洲央行将于 10 月进行长期再融资操作并将从 11 月起恢复其抵押债券购买方案。欧洲央行希望通过提供这些不规范的流动性措施，以帮助银行应对融资困难，这些融资困难可能会在面对特里谢所述的“愈演愈烈的下行风险”过程中出现。特里谢在评估通胀时发生了一个非常重要的转变，现在他使用“大致平衡”一词 – 与我们过去几个月听到的强硬语调相比，做了显著的改变，温和了许多。在新闻发布会上，特里谢澄清欧元区利率已经很低，因此重大行动均集中于非标准措施。有趣的是，他提到的决定并不是“市场一直预期”的削减利率，这意味着成员们最终一直同意维持利率不变。
鉴于两大央行已经转移至刺激措施且全球经济增长尚未显示反弹迹象 ， 我们有充分的理由认为黄金可能会再次反弹。面对货币贬值，且英国央行已经回到量化宽松方案，不久之后美国可能也会继续量化宽松方案时，贵金属已经趋于超越表现，看起来可能有足够的理由去投资黄金。
今日市场焦点(时间GMT):
10:00 EUR Germany: Industrial production, % m/m (y/y) Aug; exp: -2.0 (6.4), prev: 4.0 (10.1)
11:00 CAD Net change in employment, k Sep; exp: 15.0, prev: -5.5
11:00 CAD Unemployment rate, % Sep; exp: 7.3, prev: 7.3
12:30 USD Nonfarm payrolls, chg, k Sep; exp: 55, prev: 0
12:30 USD Unemployment rate, % Sep; 9.1, prev: 9.1
14:00 USD Wholesale inventories, % m/m Aug; exp: 0.6, prev: 0.8
交易策略:
EurUsd 自昨日突破前一周的高点1.3380-85之后，欧元兑美元今日又继续大幅走高。截至目前，我们已经将涨幅扩大至1.3450，但在我们上方仍有大片空间，之后多头将需要开始担忧阻力位。因此，我们认为该货币对很有可能继续漂移走高；但目前1.3600应该会阻止上行，因为今日下行通道的上缘与9月30日的高点相交。如果我们的预期判断失误，且多头成功突破走高，下一批阻力位见于1.3690(9月28日的高点)和1.3799(9月21日的高点)。但是目前，我们预期该货币对将会淡出且希望1.3550是理想的入市口。如果价格行动像我们预期一样回落，则应注意支撑位1.3242(昨日的低点)、1.3146(10月4日的低点)、1.3000(主要心理支撑位)以及1.2962(1月12日的低点)。
GbpUsd 在过去24小时里，英镑兑美元取得了一些非常令人看涨的进展；我们不仅突破了下行阻力位1.5480(接着创出了高点1.5553)，昨日低点上的急剧反弹还已经在日线图上勾画出一个锤子烛台 – 该模式也暗示跌可能会发生逆转。从此处开始，目前的最近阻力位有：1.5581(周一的高点)、1.5666(9月30日的高点)、1.5715(9月29日的高点)、1.5757(9月19日的高点)以及1.5821(1.6618 至1.5328抛售的38.2%斐波拉切尔回调水平)。目前，预期疲软支撑位见于前下行通道的重新测试处(目前为1.5480)，然后是1.5273(昨日的低点)和1.5124(7月21日的低点)。
UsdJpy 美元兑日元的疲软横盘交易目前正在危险地接近当前通道的下缘，如果我们突破下行，则该货币对将会否定任何轻微看涨。目前疲软通道的下缘见于76.55-60，且受到上周五低点(76.51)的紧密支撑。在该水平下方，下一批支撑位见于76.34(9月28日的低点)、76.12(9月21日-22日的低点)以及历史低点75.96(创建于8月19日)。然而，直至下行突破发生，将有足够的空间供多头反弹上行，且阻力位有限。在上部，下一批水平位见于77.07(10月5日的高点)、77.30-40(9月12日美国市场的高点和9月15日的高点)、77.86(8月9日的高点)以及78.47(8月8日的高点)。
UsdChf 美元兑瑞郎昨日突破阻力位0.9285且最终继续创出高点0.9315；但是，随后该货币对回落至0.9200，且我们目前正在这些较低的水平上巩固。为期一个月的上行通道依然完好无损，因此我们预期多头将会从暂时的放缓中得以恢复。目前，在我们上方的下一批阻力位见于：0.9315(昨日的高点)、0.9369(3月9日的高点)以及0.9506(2月22日的高点)。下部的支撑位依然不变，分别为：0.9149(10月4日的低点)、0.9081(周一创下的本周日低点)、0.8920-30(9月27-28日的低点)、0.8856(9月21日的低点)、0.8791(9月20日的低点)和0.8648(9月15日的低点)。
阻力位与支撑位:
