英伦金融「现货黄金早评」：交投清淡流动性不足，金价或维持区间震荡

　　英伦金融：临近新年，黄金市场交投极为清淡，不过市场普遍并不看好2016年金价的走势。金价跟随油价下跌，势将连续第六个季度下跌，是1970年代中期来最长跌市，今年来跌近一成。目前美联储如市场预期启动加息周期，耶伦在记者会上称加息路径将取决于经济数据，市场对于美联储升息的热度逐渐降温，对联储在位图中给出的2016年升息前景提出质疑，不少分析认为联储明年难以实现四次加息。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2016年3月加息机会为55%，而4月加息机会为63%，6月见76%，若加息机会上升短线利淡金银。美元汇价指数回落至98水平下方盘整，金银短线或逢低有支持。美国十年期债收益率小幅回落，金银或呈区间震荡。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元震荡回落，金银则在构筑双底形态后有所反弹。短线银行间挂单在1060-1070区间好仓存在支持，而1080-1090区间则有较强淡仓压力，短线或呈区间震荡。技术上，4小时MA均线形成金叉，日图跌势趋缓则呈区间震荡态势，周图长期下行趋势仍然持续，筑底还需耐心等待。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储与全球其他央行的货币政策分化程度加大，但短期美元利好出尽，而美股受加息影响下跌或激发资金避险情绪，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

　　【今天重要事件入市策略】

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3) 2200以美国10月S&P/CS 20座大城市房价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　4) 2300以美国12月咨商会消费者信心指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

　　5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1067适量好仓，目标10741080

　　B)上破1082适量好仓，目标10881095

　　C)跌穿1066适量淡仓，目标10631058

　　D)首触1058适量好仓，目标10631070

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　【重要支持及阻力】

　　【前交易日回顾】

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2) 1500以德国11月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　4) 2330以美国11月达拉斯联储制造业产出指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1067适量好仓，目标10741080

　　B)上破1082适量好仓，目标10881095

　　C)跌穿1067适量淡仓，目标10631058

　　D)首触1058适量好仓，目标10631070

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　前优先操作建议：

　　1. 1077做空，看1071，突破追 1067 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

　　4. 触顶回1071做空，看1067，突破追1060 (美市早段，准确捕捉7美元波幅)

　　以1手现货金(100盎司1000美元保证金)计算，盈利: 1300美元(回报率: 130%)

　　【环球市况焦点及分析】

　　随着新年假期临近，市场交投清淡，流动性不足造成波动加剧。伊朗经济制裁解禁在即，市场预期供应过剩状况加剧，加上中国工业企业利润下降使得市场担忧中国的原油需求将会持续低迷，纽约油价止涨转跌。银价受大宗商品整体跌势拖累，金价则小幅回落。本周五为元旦日，但由于期货市场结算，料周中期波动性会有所上扬，数据面上美国数据有机会整体呈回勇，美消费信心及二手房销售亦预期回升。由于上周美数据及美元回软下，金银亦未有能力大幅回升，不排除本周受坏消息带动下，金银有较大下挫。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

　　英伦金融【黄金】：交投清淡流动性不足，金价或维持区间震荡。1)首个即市策略，升穿1075可适量造多，看10801082，突破追10881092。2)反之，跌破1063，目标10581053，突破可追10501045。3)最后一个策略，目前美联储已开启加息周期，未来加息路径取决于经济数据，市场在评估加息后续影响并观察欧美货币政策分化程度，金银区间震荡，以1050-1060区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

　　【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

　　【原油直击】上个交易日原油价格每桶跌超过1美元，跌幅超过百分之3。纽约期油由三星期来高位回落；伦敦期油贴近11年来低位。产油国伊朗重申，所受制裁一旦取消后会增加石油出口。市场担心石油供应会进一步过剩，油价受影响。纽约期油以每桶36.81美元收市，跌1.29美元，跌幅近百分之3.4；伦敦期油收市报36.62美元，跌1.27美元，跌幅亦是近百分之3.4。消息面上，石油输出国组织数据显示，全球每日石油供应过剩超过200万桶，占全球需求约百分之2，估计情况会持续至明年初。日本上月石油产品销售亦跌至46年来最低。油国组织主要成员国沙特阿拉伯受油价疲弱所影响，今年预算录得创纪录赤字，相当于979亿美元，占国内生产总值一成半。政府会减省开支，并寻求其他收入来源以减低预算赤字，意味沙特认为油价暂时不会明显反弹，未来多年仍然会低企。沙特国有石油公司则表示，会继续投资在石油与燃气生产。俄罗斯副总理德沃尔科维奇表示，油价如果继续下跌，俄罗斯石油就要减产，他预期油价会在每桶25至30美元。俄罗斯中央银行则表示，明年1月油价如果仍然在低位徘徊，央行可能考虑调整经济预期。油价自沙特阿拉伯带头减产以来，已经由去年6月高位跌近七成。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，OPEC会议不减产反而提高日产量以及美国解禁原油出口政策加剧供应过剩前景，令油价雪上加霜，失守多个支撑位，临近年底空头回补仓位对油价形成一定支持，但对供应过剩的担忧情绪如利剑高悬，油价往后恐再陷跌势。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看35.3534.38，阻力看38.5040.00。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

　　【纽约股市】纽约股市连续第二个交易日下挫。道琼斯工业平均指数曾经跌超过100点。道琼斯工业平均指数跌23点，报17528点；标准普尔五百指数跌4点，报2056点。美股进入今年最后一个星期交易。油价急跌，石油股受压，带动大市下挫。苹果公司股价疲弱亦是利淡因素。道指与标普五百指数都是连续第二个交易日下跌。各类股份普遍下挫，能源股跌近百分之1.8。标普五百指数今年来升幅全部蒸发。道指曾经跌穿1万7500点，上午尾段最多跌近115点，其后试图收复失地，不过下午早段恢复下跌。若美股走强则利淡金银回落。

　　【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，美汇指数曾经跌至一个多星期来低位。  年底前部分投资者获利回吐，美元受影响，兑日圆在120水平偏软。欧洲中央银行有官员表示，央行仍未用尽政策工具，欧元曾经受支持。  油价急跌，加拿大元受影响，美元兑加元升至接近1.39。由于伦敦假期休市，汇市交投减少。技术上，美元指数在加息靴子落地后冲高受阻，在98水平下方盘整。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

　　【现货黄金分析】

　　【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓有筑底迹象。从日线来看，目前金价险守布尔线中轨，但失守5日均线1073美元，整体仍然是多空拉锯格局，但流动性不足使得市场波动加剧。5日均线、布尔在线轨1084附近是初步压力所在，更高目标则在1100附近，下方支撑看10日均线1067及布尔线下轨1053。以波浪形态看市，金价已确认目前是C浪的回调，沽压持续导致走势偏弱。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元震荡回落，金银则在构筑双底形态后有所反弹。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　黄金回调分析：

　　阴阳烛形态：

　　顶底形态及均线分析：

　　银行间仓位分析：

　　ETF金银持仓量：

　　全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周一（12月28日）黄金持仓量较前一交易日相比下降38269.07盎司，为643.55835吨或20691044.41盎司。

　　全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（12月28日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9897.43吨或318209692.70盎司。

　　市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

　　【指数及外汇市场对金价关注事项】

　　---- 美元指数升破99.89 中 3美元 美元上行确认则金价受压

　　---- 美元指数跌破97.21 中 3美元 美元乏力回调则金价受惠

　　---- 美股升回18137上方 中 3美元 美股走强上扬则金价受压

　　---- 美股跌破15855下方 中 3美元 美股乏力回调则金价受惠

　　【今日与本周重要数据及关注事项】

　　周二(12月29日)

　　时间数据重要性前值预测值原油波幅白银波幅黄金波幅方向

　　22:00，美国10月S&P/CS 20座大城市房价指数年率，高，5.5%，5.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利好金银、利淡原油**

　　23:00，美国12月咨商会消费者信心指数，高，90.4，93.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利好金银、利淡原油**

　　05:30，美国12月23日当周API原油库存，高，-360，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

　　周三(12月30日)

　　时间数据重要性前值预测值原油波幅白银波幅黄金波幅方向

　　15:00，英国12月Nationwide房价指数月率，中，0.1%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

　　23:00，美国11月成屋签约销售指数月率，高，0.2%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　23:30，美国12月23日当周EIA原油库存，高，-587.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

　　周四(12月31日)

　　时间数据重要性前值预测值原油波幅白银波幅黄金波幅方向

　　21:30，美国12月26日当周初请失业金人数，高，26.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**

　　22:45，美国12月芝加哥PMI，高，48.7，50.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

　　周五(1月1日)

　　时间数据重要性前值预测值原油波幅白银波幅黄金波幅方向

　　新年元旦假期

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　　英伦金融投资管理部