2016-07-25 10:09:42
英伦金融：上个交易日国际油价跌超过百分之1，至两个多月来最低。受供应充裕与美元汇价上升所影响。市场忧虑伊拉克增加石油产量，加上有报告显示，美国最近一星期，运作钻油平台数量增加。市场继续忧虑供过于求及美元兑多种主要货币汇价上升，都令油价受压。纽约期油以每桶44.19美元收市，是5月9日来最低收市价，跌56美仙，跌幅近百分之1.3。伦敦期油一度跌至超过两个月新低，收市报45.69美元，跌51美仙，跌幅百分之1.1。总结全个星期，纽约期油跌百分之3.8，伦敦期油更跌百分之4。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。
从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。现货原油价格前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着全球经济触底，北半球能源需求旺季到来，供需基本面逐渐改善，油价强势反弹，最高曾突破50美元大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，油价几度尝试反弹未果，逐级震荡走低，若无基本面改善因素出现，恐将逐渐向40美元整数关口滑落。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看43.7540.00，阻力看46.1048.25。目前油价受消息面影响较大，虽然季节性需求回暖使基本面有好转迹象，全球经济或已触底并缓慢复苏，但需求大幅回暖仍有待时日，而原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，海湾国家增产势头不减，美国页岩油气钻井相继复产，先前部分产油国的供应中断问题亦逐渐恢复，较高值搏率的交易策略，以适量逢高沽空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以德国7月IFO商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以英国7月CBI工业订单差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2230以美国7月达拉斯联储商业活动指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触45.00适量淡仓，目标44.4343.75
B)上破45.00适量好仓，目标46.1046.92
C)跌穿43.75适量淡仓，目标43.0342.30
D)首触42.30适量好仓，目标43.0343.75
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
在欧洲央行选择按兵不动之后，市场焦点转向美联储年内加息的预期，上周五美国公布的经济数据再度表现良好，继续提振市场对美国经济向好的乐观情绪，反观欧洲，英国及欧元区PMI表现疲软，英国退欧破坏力锋芒初露，欧元兑美元跌至四周低位，而美元指数则攀升至四个月高位，站稳97水平上方，金银震荡下滑，主要受美元走强所打压，但欧洲局势动荡，逢低有避险买盘支撑。
原油方面，美国活跃钻机数量连续第四周增加，另有消息称伊拉克7月石油供应将恢复增长，加剧市场对供应过剩的担忧情绪，油价跌逾1%，跌破先前三角形整理形态的下沿支撑，若无基本面改善因素出现，恐将逐渐向40美元整数关口滑落。本周焦点在美联储和日本央行的利率决议，重中之重自然是美联储年内加息的预期，虽然美联储在这次例会上更可能延续谨慎的态度并采取维稳的动作，但近来美国多项经济数据表现强劲，大量资金开始押注美联储年内至少加息一次，若此次决议声明的措辞中透露出鹰派信号，或将为美联储在9月或12月加息敞开大门。此外，市场预期日本央行将加码宽松或推出新的经济刺激措施，效果有待观察。
数据方面，在美国，预计大城市房价上扬，咨商会消费信心可能小幅下滑，耐用品订单跌幅收窄，第二季度GDP初值及PCE物价指数稳中向好，密歇根大学消费者信心指数回升，芝加哥PMI由年半高位回落。加拿大GDP低速增长。在欧洲，预计德国IFO及欧元区景气指数趋弱，通胀依然维持低迷，法、西及欧盟GDP恐怕不会好看，英国GDP则料持平。在亚太区，预计澳洲通胀放缓，日本继续通缩，失业率持平，工业产出和零售销售回稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：钻井平台大增加重供应过剩担忧，油价再度走弱。1)首个即市策略，跌破43.45，目标43.0342.30，突破可追41.6740.80。2)反之，升穿45.00可适量造多，看45.6746.10，突破追46.9247.75。3)最后一个策略，目前部分产油国供应受限，季节性需求旺盛，过剩局面暂时缓解，但OPEC及美国产量竞相增加，英国退欧后果难料，欧洲经济恐受困扰，以46.92-48.25区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市反弹，标准普尔五百指数创新高，科技股亦今年以来新高收市。道琼斯工业平均指数收市升53点，报18570点。标普五百指数升9点，报2175点。美国最新制造业数据好过预期，加上电讯、科技及信用卡类股份造好，都带动大市向上。三项主要指数都扭转上日跌势，并以接近全日最高收市。 标普五百指数创收市新高，是十个交易日第七次新高。不过工业股表现疲弱，道指曾经受影响。道指开市后好淡争持，但很快便重拾升势，尾市升幅更稍为扩大，收报18570点，升53点。若美股走强则利好油价上扬。
【美元指数】美元汇价造好，美汇指数升至超过四个月高位。美国最新经济数据理想，市场憧憬，联邦储备局今年底前，可能最少加息一次，带动美元汇价向上，反映美元兑一篮子货币汇价的美汇指数，重上97水平，创超过四个月新高。美元兑日圆重上106水平。 至于英镑兑美元一度跌穿1.31，欧元兑美元汇价，跌穿1.1水平，跌至近一个月低位。技术上，美元指数强势攀升，一度触及97.5水平后稍微回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】技术上，前期由于供应过剩陷入囚徒困境，油价构成三重顶形态后大幅下挫，跌至逾12年来低位附近有买盘积极抄底，28-30美元区间形成较强的支撑，油价构筑双底形态后反弹。多哈冻产会议未达成任何实质性协议， OPEC半年度会议亦再度无功而返，不过随着中国经济企稳并积极储油，夏季能源需求出现季节性增长，市场预期供应过剩的基本面得到改善，加拿大及尼日利亚等部分产油国供应中断，油价震荡蓄势后一举突破50美元。
然而英国退欧公投以退欧阵营微弱优势获胜告终，政治风险使欧洲经济前景蒙上阴霾，随着部分美国页岩油气生产商相继复产，受困多时的加拿大及尼日利亚供应逐渐恢复，在屡次反弹无功而返后油价跌穿整理区间下沿的重要技术支撑位。在北半球能源需求旺季空头对加码做空犹豫不决， 45美元下方有部分抄底买盘进场，但利空因素持续打压使油价呈向下破位态势，若无基本面改善因素出现，恐将逐渐向40美元整数关口滑落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
---- 美元指数升破98.58 中 0.5美元 美元上行确认则油价受压
---- 美元指数跌破95.34 中 0.5美元 美元乏力回调则油价受惠
---- 美股升回19679上方 中 0.5美元 美股走强上扬则油价受惠
---- 美股跌破17063下方 中 0.5美元 美股乏力回调则油价受压
英伦金融首席分析师 古金
