艾兰昕:美国6月核心PCE公布、现货白银聚丙烯何去何从?

艾兰昕:美国6月核心PCE公布、现货白银聚丙烯何去何从?

          周二(8月2日)20:30公布的美国6月核心PCE(个人消费支出)物价指数月率为0.1%，与预期持平，前值为0.2%;6月核心PCE物价指数年率为1.6%，与预期和前值持平;美国6月个人支出月率为0.4%，超出预期的0.3%，前值为0.4%。数据公布后，黄金白银小幅震荡，美元指数应声上涨。PCE是美联储最为看重的通胀指标之一。核心PCE在剔除了食品及原油等波动较大的品种，更加进一步反应了具体的通胀情况。如果该数据大幅回升，将令联储对于美国通胀的预期改善。

         美国6月个人支出时指出，消费开支占美国超三分之二的经济活动，因此对GDP统计将有较大影响;上周第二季度GDP数据中，消费支出分项年率4.2%，占据1.2%的GDP增速绝大部分;虽然第二季度表现的强劲走势或难以持续，但经济学家认为薪资和就业将有利于个人开支持续稳固。数据公布后，美国联邦基金期货显示美联储在9月加息的几率为20%。同日，在PCE数据发布前，美国达拉斯联储主席卡普兰(今年FOMC委员，利率决议时无投票权但可提供意见)发布讲话呼吁逐步取消宽松措施，重申美联储的加息步伐应“循序渐进且有耐心”。他认为，美国需要货币政策以外的刺激计划，并称第一二季度GDP增速令人失望，但依然预期今年GDP增速2%左右。

        而周一时，美联储的三号人物、纽约联储主席杜德利则发表了“鸽派“的讲话。他表示，美联储在考虑加息问题时应该保持谨慎，因美国经济仍面临风险。他的言论似乎在暗示年底前加息的可能性正在减弱。笔者从一方面看，美国消费者表现出色，构成一道防御经济衰退的保护墙。但另一方面，莽撞的美国消费者大军，即使开着租来的车不慎冲进沟里，可能都还会猛踩油门好一阵子才放弃。

【白银方面操作分析及建议】  

          晚间美盘时段开盘公布了美国6月个人支出月率，6月核心PCE物价指数年率及美国6月核心PCE物价指数月率，数据显示整体利好美元，利空金银，但是对行情的影响有限，正逢非农数据周，行情交投集中在明晚美国7月ADP就业数据(俗称：小非农)方面。市场预期小非农数据减值17万人，相比前值17.2万人略微逊色，将利空美元，提振金银，所以数据公布之前，市场已经在压制黄金白银多头，走势偏强;具体走势方向，仍需看数据数值公布结果，才能决定此波多头能否延伸;

        华商白银现价4146元/千克，技术面上看，银价日内走的先跌后涨走势，行情有些过山车的意思，奠定了多头基础，不过这建立在明日小非农数据市场预期看涨的前提下，所以笔者建议操作上维持逢低买入比较适宜，后市反弹关注4150-4160阻力位，破位则反弹延伸看4180-4200价格位置;

        其次受阻4180-4200也是比较适宜的沽空点位，注意4070-4200区间内高沽低渣的机会;破位这个区间需要看等明晚20：15分小非农数据指示，这也是市场窥探周五非农数据的先行指标;

【聚丙烯方面操作建议及分析】

        今天原油沥青走势还是偏弱，但是整体没有延伸跌幅，油价短线企稳40美元/桶价格位置，给这波下跌行情留下悬念，而悬念的揭晓需要等待凌晨API原油库存数据的指引，市场预期的API值为-183.3万桶，相比前值-82.7万桶减少，利好原油价格，这也是日内原油价格先跌后涨的买预期表现，今晚能否逆转原油弱势行情，一方面看API数据，另外一方面就是技术面能否支撑住40美元/桶关口位，否则跌破40美元将继续弱势行情不变，其次反弹修复阻力关注41.50美元/桶附近，破位41.50则大胆追涨，因为明晚的EIA原油库存数据，市场预期库存减少，利好原油价格，所以油价走势短线存在很多意外。

        聚丙烯现报4100元/千克，技术面上看，聚丙烯与原油是相同的走势，日内回调4000价格位置确认短线支撑位，目前支撑反弹走修复行情，后市关注4150-4170阻力位，如果API如市场预期一样，利好原油价格，那么势必给到4150-4170的反弹机会。 鉴于目前原油整体走势偏空，反弹4150-4170附近依然是做空的极好位置，回调下行继续看4000支撑位，大趋势操作上先多后空思路进行，短线买盘动能除非破位4200才能形成气候，所以不要过分看涨;

撰稿人/艾兰昕