2016-08-30 10:14:36
【环球市况焦点及分析】
昨日英国金融市场休市，美国市场交投亦相对清淡，投资者在继续消化耶伦讲话所透露信息的同时，还在密锣紧鼓地备战周五的非农行情，美国昨日公布的经济数据整体符合预期，个人消费支出连续第四个月录得增长，通胀状况则持平，核心PCE物价指数仍低于美联储制定的2%目标，或意味着美联储并不急于采取加息的动作，美元指数先扬后抑，持稳在95.5水平上方，金银携手从低位展开反弹。原油方面，油价震荡收跌，尼日利亚叛军承诺结束针对石油行业的敌对袭击，预计出口将逐渐恢复，而阿联酋及伊拉克相继表示将加大石油生产力度，伊朗声称只有在完全夺回市场份额后才会参与冻产谈判，冻产前景蒙上阴霾，不过库欣地区库存减少，稍微减缓了油价的跌势。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，而中东地缘政治局势若保持紧张，有望提供逢低支撑，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在周五发布的美国8月非农就业数据，周初预计市场会继续对耶伦温和偏鹰的讲话进行解读，不过至少可以判断美联储现时较普遍地支持年内至少加息一次，既然加息立场相对明确，那么8月非农数据的重要性显然上升，目前市场预期非农人数增加约20万，时薪环比增长约0.2%，失业率维持在4.9%附近。数据方面，在美国，预计房价上扬，成屋签约销售增加，咨商会消费信心略跌，ADP走强而初请持平，Markit及ISM制造业PMI均料向好，贸易帐逆差收窄，非农相对强劲，工厂订单止跌回升，耐用品订单向上修正。在欧洲，预计欧元区经济景气及消费者信心指数变化不大，核心CPI及制造业PMI持平，PPI则继续下滑。在亚太区，预计日本零售销售跌幅收窄，中国制造业PMI持稳或略跌，服务业则向好。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：个人收支及PCE符合预期，美元先扬后抑金价反弹。1)首个即市策略，升穿1328可适量造多，看13301336，突破追13421345。2)反之，跌破1318，目标13141311，突破可追13051300。3)最后一个策略，目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，市场静待最新非农数据揭示加息路径，金银低位震荡，以1345-1358区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，国际油价下跌超过百分之1，终止过去两个交易日的升势。纽约期油以每桶46.98美元收市，跌66美仙，跌幅百分之1.4。伦敦期油同样跌66美仙，收报49.26美元，跌幅百分之1.3。美国加息预期升温，带动美元汇价上升，加上中东多国持续增加原油产量。尼日利亚叛军又承诺结束针对石油行业的敌对行动，忧虑当地原油出口量增加，都拖累油价下跌。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然中东局势紧张硝烟渐浓，或使部分供应受影响，但伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着供需基本面改善，油价震荡回升，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，油价转弱，一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，呈轧空式上涨，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，反抽似乎亦难改转向跌势的迹象，沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，而中东地缘政治局势若保持紧张，有望提供逢低支撑，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看46.4244.39，阻力看48.4550.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市造好，金融股带动下，道琼斯工业平均指数和标准普尔五百指数，终止三个交易日下跌。 道指收市升107点，报18502点。标普五百指数升11点，报2180点。 美国个人开支连升四个月，可能代表经济前景理想，加上联储局主席耶伦指短期内加息可能性上升，憧憬银行息差有望扩阔，金融股造好，带动道指和标普五百指数，由超过三个月低位反弹，终止三个交易日的下跌。 标普金融股指数升百分之1，升至超过八个月高位。 道指早段已见全日低位，其后显著上升，曾经升逾120点，重上18500点水平，收报18502点，升107点，以点数计是两星期表现最好。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价隔晚先升后回，在亚洲市亦变动不大。 美国联储局主席耶伦，指当地加息的可能性增加，但并无暗示具体加息时间。市场等待当地今个星期公布的就业数据，评估年底前加息的可能性。 美汇指数曾经升至两星期高位，但之后又一度下跌。 欧元兑美元曾经跌至两星期低位，低见1.1156，之后收复失地，重返接近1.12的水平上落。 美元兑日圆一度突破102水平，不过之后在102水平见阻力。技术上，美元指数先扬后抑，冲高乏力仍持稳在95.5水平上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
