2016-09-07 11:19:39
【环球市况焦点及分析】
昨日美国假期结束投资者返场，旺盛的交投情绪放大了市场波动，美国公布的经济数据整体表现不佳，ISM非制造业PMI降至六年半以来最低，而就业市场状况指数LMCI及IBD消费者信心指数均不及预期，使市场认为九月加息几近无望，美元指数在数据公布后直线跳水，失守95关口，金银获支持单边上扬。原油方面，油价先抑后扬，在45美元附近起伏震荡，市场热议沙特与俄罗斯的合作前景，但仍然担心伊朗的态度会令其他产油国的努力付诸东流。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在欧洲央行利率决议，德拉吉有加码宽松的意愿，但可供操作的空间估计有限，澳洲联储领衔本周议息潮，继上次决议降息后此次碰上联储主席更迭的过渡期，如预期采取静观其变的态度，加拿大央行亦很可能按兵不动。此外，美联储官员对8月非农数据的解读言论值得关注，周三将发布的褐皮书亦受注视。数据方面，在美国，预计初请延续强势，批发库存及销售变化应该不大。在欧洲，预计英德工业生产表现不佳。在亚太区，预计中国CPI走低而PPI跌幅继续收窄，澳大利亚GDP持稳，日本GDP保持正值但仍贴近零增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：ISM非制造业PMI创六年半新低，金价单边上扬。1)首个即市策略，升穿1355可适量造多，看13581363，突破追13701375。2)反之，跌破1345，目标13421336，突破可追13301325。3)最后一个策略，目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，最新非农表现不佳但年底加息概率仍存，金银区间震荡，以1358-1375区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格个别发展，纽约期油靠稳，伦敦期油跌近百分之1。数据显示美国期油交货点库欣，上星期库存减少。纽约期油受支持，美国劳工节假期后向好，以每桶44.83美元收市，升39美仙。伦敦期油收市报47.26美元，跌37美仙，跌幅百分之0.8。沙特阿拉伯石油大臣认为目前无必要冻产。市场认为沙特未必能够与俄罗斯达成石油冻产协议，伦敦期油受影响。石油输出国组织国家与俄罗斯等其他产油国，本月下旬会举行非正式会议，市场怀疑能否就油市问题达成协议。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然中东局势紧张硝烟渐浓，但伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着供需基本面改善，油价震荡回升，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，油价转弱，一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，最低下探至43整数字，随后因沙特与俄罗斯签署联合行动声明而反弹，不过反弹受制于尚未有具体的限产措施。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看43.0041.11，阻力看46.5248.45。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市造好，道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数都连升三个交易日。纳指更创新高。 收市道指升46点，报18538点。标准普尔五百指数升6点，报2186点。 美国新增职位少过预期，服务业扩张亦放慢，市场认为联储局暂时不会加息，而收紧货币政策，利好美股投资气氛，三大指数都上升，标普五百指数连升两个交易日。石油行业有并购消息，带动能源股造好，公用及科技股亦支持大市向上，但市场预期不加息，金融股表现较差。 道指早段重上18500点，虽然其后一度由高位回落约100点，但很快收复失地并倒升，收报18538点，升46点，连升第三个交易日。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价急跌，美汇指数跌超过百分之1。 数据显示美国服务业扩张大为放慢，本月加息预期降温。美元受影响，兑多种货币，包括日圆、欧元、瑞士法郎与英镑，都是跌超过百分之1。 英国公投虽然决定「脱欧」，不过市场认为会避免经济衰退，英镑亦受支持，兑美元创七星期来新高，升至1.34水平，是七月中来首次。技术上，美元指数受疲弱数据打压而直线跳水，跌破95水平后勉强靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
