2016-09-09 11:16:51
【环球市况焦点及分析】
昨日市场焦点在最新的欧银利率决议，而维持政策不变的结果令市场略感失望，在一定程度上支撑了欧元，但随后美国初请数据表现良好，原油价格大涨引发市场对通胀的担忧，年内加息预期升温，美元指数急跌后走高，但几度测试95关口却未能站稳，逢高受压明显，金银小幅冲高后震荡回落。原油方面，油价暴涨逾4%，中国8月进口原油较去年同期急升近25%，达到历年第二高的进口量，另有消息称部分中国沿海的战略储油设施完工， EIA原油库存数据与API呼应，均同向大幅下降，此次EIA原油库存减少为1999年1月以来最大周度降幅，分析认为墨西哥湾的热带风暴Hermine影响了当地的石油生产及进口。库存的大幅减少及美国产量受飓风影响下滑，有望在短期内支撑油价。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，墨西哥湾飓风虽短期内影响生产，但设施尚未遭遇大规模破坏，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在欧洲央行利率决议，结果维持政策不变，鸽派程度低于市场预期。澳洲联储领衔本周议息潮，继上次决议降息后此次碰上联储主席更迭的过渡期，如预期采取静观其变的态度，加拿大央行亦按兵不动。此外，美联储官员对8月非农数据的解读言论值得关注，褐皮书显示美国经济温和扩张。数据方面，在美国，预计批发销售变化不大。在欧洲，预计法国工业生产止跌。在亚太区，预计中国CPI走低而PPI跌幅继续收窄。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：欧银决议维持利率不变，美元探底回升金价受挫。1)首个即市策略，升穿1342可适量造多，看13451353，突破追13581363。2)反之，跌破1332，目标13301325，突破可追13181311。3)最后一个策略，目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，最新非农表现不佳但年底加息概率仍存，金银区间震荡，以1358-1375区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升超过两美元，升幅超过百分之4。内地上月原油进口按年升近两成半，油价早段受支持，而美国原油库存出乎预期大幅减少，则进一步刺激油价大幅反弹。纽约期油连续第四个交易日上升，以每桶47.62美元收市，升2.12美元，升幅近百分之4.7，是4月份来最大升幅。伦敦期油曾经升至50美元水平，是两星期来首次，收市报49.99美元，升2.01美元，升幅近百分之4.2。美国能源部公布上星期原油库存减少1451万多桶，是1999年来减得最多。汽油库存减幅亦大过预期，蒸馏油库存则增加。另外，《路透》引述消息报道，沙特阿拉伯上月石油产量跌至平均每日1063万桶。不过消息又表示本月首七天，俄罗斯平均每日石油产量升至接近1100万桶。石油输出国组织国家与俄罗斯及其他产油国，本月26至28日会在阿尔及利亚举行非正式会议，讨论油市问题。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量受墨西哥湾飓风影响短暂下降，但预计将逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，最低下探至43整数字，随后因沙特与俄罗斯签署联合行动声明而反弹，不过反弹受制于尚未有具体的限产措施，近期美国石油生产受墨西哥湾飓风影响，原油库存大幅下降，有望短期内为油价提供逢低支撑。
沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看45.7843.85，阻力看48.4550.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市下挫，受苹果公司股价疲弱拖累，科技股由历史高位回落，蓝筹股亦连续第二日下跌。 道琼斯工业平均指数跌46点，报18479点。标准普尔五百指数跌4点，报2181点。 苹果公司推出新款智能手机，但市场认为没有惊喜。苹果股价下挫，大市受影响。 美股三大指数都下跌，但油价急升，石油股受追捧，协助大市收复部分失地。标普五百指数仍然连跌两个交易日。 道指亦两连跌，但全日变化不大，高低波幅只有约60点，收报18479点，跌46点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍向好，兑日圆升至102水平。 油价急升，加重美国通货膨胀压力，加息预期亦升温。美元受支持，兑欧元由两星期来低位回升。 较早时欧洲中央银行会议，并无决定进一步放宽货币政策，欧元曾经受支持。技术上，美元指数急跌后走高，但几度测试95关口却未能站稳，逢高受压明显。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
