英伦金融「外汇交易」：美指延续回升态势，最高站上95.5随后遇阻回落

【环球市况焦点及分析】

上周五市场焦点在美联储官员们在静默期前的表态，结果鸽派票委罗森格伦发表支持渐进加息的鹰派言论，卡普兰同样支持加息，而塔鲁洛的言论则相对中性，市场揣测联储内部鹰派或已占据上风，美元指数延续回升态势，最高曾站上95.5水平随后遇阻回落，金银受压震荡下滑。原油方面，原油价格大跌约4%，回吐大部分因库存骤降所刺激的涨幅，交易商指出墨西哥湾的飓风影响是导致库存骤降的主要原因，但当地设施未受到大幅破坏，预计当地的原油进口及生产将在短时间内恢复，此外贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量增加，在过去11周内有10周增加，是2011年以来最长增长势头。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在英洲央行利率决议，由于退欧进程缓慢且经济数据有止跌回稳的迹象，而欧洲央行按兵不动，预计英国央行此次维稳的概率亦相当大。被视为联储最鸽派官员之一的布雷纳德在周一的讲话，以及相继发布的OPEC及IEA的月报，投资者亦可稍作关注。数据方面，在美国，预计进出口物价指数微跌，初请变化不大，CPI持稳而PPI止跌，零售销售略增，工业生产表现不佳，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计欧元区工业产出转跌，CPI持平，德国CPI持稳，ZEW经济景气差强人意，英国CPI及PPI微涨，零售物价持稳，失业率变化不大，零售销售略降，英国央行料维持政策不变。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额趋稳，规模以上工业增加值及城镇固定资产投资略增，日本工业产出维持颓势，新西兰GDP向好而澳洲失业率持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：鹰派言论频发联储倾向渐显，美元逞强金价疲弱。1)首个即市策略，升穿1335可适量造多，看13421345，突破追13501353。2)反之，跌破1325，目标13181315，突破可追13111306。3)最后一个策略，目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，最新非农表现不佳但年底加息概率仍存，金银区间震荡，以1353-1367区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，原油价格每桶跌近两美元，跌幅近百分之4，是超过一个月来最差表现。美国上星期原油库存虽然大减，不过市场认为只是短暂现象，油价上日急升后回跌。纽约期油终止过去四个交易日上升，以每桶45.88美元收市，跌1.74美元，跌幅近百分之3.7。伦敦期油收市报美48.01元，跌1.98美元，跌幅近百分之4。总结本星期油价仍然升百分之3左右，是三星期来首次按周上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。

从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量受墨西哥湾飓风影响短暂下降，但预计将逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，最低下探至43整数字，随后因沙特与俄罗斯签署联合行动声明而反弹，不过反弹受制于尚未有具体的限产措施，近期库存变化幅度较大，其消息动向或刺激油价的剧烈波动。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。

若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.5543.00，阻力看46.5248.45。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市跌超过百分之2，是两个多月来最差表现。道琼斯工业平均指数跌近400点，收市跌394点，报18085点。标准普尔五百指数跌53点，报2127点。  北韩进行核试，加上联邦储备局有官员支持加息，美股受影响，开市后逐步下跌，公用股与电讯股表现较差。  三项主要指数都是以全日最低收市，跌超过百分之2，是6月下旬来最大单日跌幅。反映投资者恐慌情绪的波动指数升近4成，至两个月来最高。 道指以全日最高开出，30只成份股全数下跌，尾段指数跌幅扩大，收市跌百分之2.1，标普五百指数跌近百分之2.5。两项指数都是连续第三日下跌。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，受加息展望支持。  美国联邦储备局有官员表示可能需要逐步加息，市场认为本月加息机会增加。美元受支持，加上德国出口录得接近一年来最大跌幅，欧元兑美元在1.12水平偏软。澳洲元与新西兰元亦疲弱，受利差交易拆仓所影响。技术上，美元指数延续回升态势，最高曾站上95.5水平随后遇阻回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

英伦金融高级分析师誉一言