2016-09-14 10:12:26
【环球市况焦点及分析】
昨日已进入美联储决议前的静默期，美联储年内加息前景依然牵动人心，美国财政部进行30年期国债标售需求疲弱，随后美国长债收益率急升暗示市场预期加息或在12月份，美元指数震荡走强，重返95.5水平上方，金银受压表现低迷。原油方面，油价大跌3%，IEA及OPEC的月报均预计供应过剩将至少持续至明年上半年，美国页岩油生产商应对低油价的能力强于预期或影响冻产前景，不过API原油库存增幅不及预期，汽油库存减少，为油价提供逢低支撑。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在英洲央行利率决议，由于退欧进程缓慢且经济数据有止跌回稳的迹象，而欧洲央行按兵不动，预计英国央行此次维稳的概率亦相当大。
数据方面，在美国，预计进出口物价指数微跌，初请变化不大，CPI持稳而PPI止跌，零售销售略增，工业生产表现不佳，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计欧元区工业产出转跌，CPI持平，英国失业率变化不大，零售销售略降，英国央行料维持政策不变。在亚太区，预计日本工业产出维持颓势，新西兰GDP向好而澳洲失业率持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美债收益率急升支撑美元，缄默期金价如履薄冰。1)首个即市策略，升穿1325可适量造多，看13301336，突破追13421345。2)反之，跌破1316，目标13111306，突破可追13021296。3)最后一个策略，目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，最新非农表现不佳但年底加息概率仍存，金银宽幅震荡，以1345-1358区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格每桶跌超过1美元，纽约期油跌超过百分之3，受供过于求展望所影响。继石油输出国组织后，国际能源署亦预测油市供过于求会持续，认为起码会持续至明年上半年，加上美元汇价上升及股市下跌，油价受影响。纽约期油以每桶44.9美元收市，跌1.39美元。伦敦期油收市报47.1美元，跌1.22美元，跌幅百分之2.5。国际能源署表示，全球原油需求增长急剧放缓，预测今年每日石油需求只有130万桶，下调10万桶，明年预测就维持每日120万桶。美国石油协会在纽约期油收市后公布，上星期美国原油库存增加140万桶，少过市场预期的380万桶。消息公布后，原油价格在场外电子交易回稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量受墨西哥湾飓风影响短暂下降，但预计将逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢。
从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，最低下探至43整数字，随后因沙特与俄罗斯签署联合行动声明而反弹，不过反弹受制于尚未有具体的限产措施，近期库存变化幅度较大，其消息动向或刺激油价的剧烈波动。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.7243.00，阻力看46.5248.45。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市跌超过百分之1，道琼斯工业平均指数曾跌近300点，与标普五百指数同创逾两个月收市低位。 道指收市跌258点，报18066点。标准普尔五百指数跌32点，报2127点。 油价下跌拖低石油股，加息预期降温亦令金融股受压，美股受影响，各类股份全面下跌。 三项主要指数都扭转上日升势，回跌逾百分之1。标普能源股指数跌近百分之3，金融股指数亦跌近百分之2。反映市场恐慌情绪的波动指数大升一成七，至6月份来最高。 道指一开市已是全日高位，中段最多跌近300点，跌至18000点水平，其后收复部分失地，收市跌258点，报18066点，与标普五百指数都创超过两个月收市低位。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格全面上升，美汇指数曾经升至一星期来高位。 美国本月加息预期虽然降温，不过利率期货显示，交易员预期12月加息机会超过五成，加上美国国库债券孳息率上升，风险较大的商品货币亦疲弱，美元受支持。技术上，美元指数震荡走强，重返95.5水平上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
