2016-09-27 10:46:47
【环球市况焦点及分析】
继上周的美联储决议后，本周初市场关注焦点转向本周美国总统大选的首场辩论，在辩论前市场避险情绪浓厚，投资者抛售美元资产转入债市避险，美元指数在95.5水平下方震荡受压，金价持稳而银价显露弱势。原油方面，油价上扬一度攻克46关口，随后小幅回落，正在举行的产油国会议吸引了全球投资者的目光，伊拉克及阿联酋石油部长相继发表乐观言论，但伊朗仍然是个变量。能源会议召开，沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在阿尔及利亚的产油国会议，伊朗虽然正接近恢复到制裁前的产出，但不太可能接受此前夺回份额的努力半途而废，这样的话沙特也不太可能同意让步，俄罗斯希望坐收渔翁之利，但显然实现的概率非常低，预计此次磋商达成实质性的冻产或减产协议的机会不大，有可能只是口头称“接近达成协议”或签署象征性意义的备忘录，以安抚市场。本周有较多美联储官员发表讲话，耶伦等重要人物的动向值得关注。此外，特朗普和希拉里亦将在本周展开总统大选的首场辩论，旗开得胜的一方有望取得心理优势。数据方面，在美国，预计成屋签约销售略降，房价继续上扬，咨商会消费信心下滑，耐用品订单初值转差，初请向好，二季度GDP略增，物价趋稳，个人支出下滑，芝加哥PMI及密歇根大学消费者信心指数向好。在欧洲，预计德国Gfk消费信心持平，CPI小幅上扬，英国CBI零售差值及Gfk消费信心略降，二季度GDP持平，欧元区经济景气指数变化不大，CPI维持低迷，失业率微跌。在亚太区，日本零售销售不佳，通缩仍没有起色，工业产出止跌回升，中国财新制造业PMI维持在荣枯线附近。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美国大选首轮辩论激发避险情绪，美元受压金价持稳。1)首个即市策略，升穿1342可适量造多，看13451349，突破追13531358。2)反之，跌破1333，目标13301325，突破可追13201316。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话或指引金银方向，以1358-1375区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格升超过百分之3，不过产油国非正式会议前，油市波动增加。阿尔及利亚能源部长表示，沙特阿拉伯提出，将本身油产减至1月份时水平。市场憧憬石油输出国组织，日后可能会达成减产协议，油价受支持。纽约期油以每桶45.93美元收市，升1.45美元，升幅近百分之3.3。伦敦期油收市报47.35美元，升1.46美元，升幅近百分之3.2。油国组织成员国与俄罗斯，一连三日举行非正式会议，讨论支持油价办法。油市波动增加，纽约与伦敦期油，每桶高低价都是相差近两美元，油价波动指数则升至4月份来最高。另外，美国原油库存连跌三星期后，根据《路透》调查，分析员估计上星期库存，增加280万桶。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右原油价格。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量逐渐消除墨西哥湾飓风影响，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，最低下探至43整数字，随后因沙特与俄罗斯签署联合行动声明而反弹，不过因尚未有具体的限产措施而反弹夭折，冻产会谈举行，资金博弈进入白热化或加剧油价的波动。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，会议结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.2242.75，阻力看46.5247.77。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连跌第二个交易日，金融股拖低大市。三大指数跌幅小于百分之1，道琼斯工业平均指数以超过一星期低位收市。 道指跌166点，报18094点。标准普尔五百指数跌18点，报2146点。 美国总统大选候选人首场辩论之前美股受压。受金融股拖累，三项主要指数连跌第二个交易日。 当中标普500指数跌至近一星期低位，道指更以超过一星期低位收市。反映投资者恐慌情绪的波动指数，升近一成八，是两星期来最大升幅。 道指以全日高位开市后，随即急跌过百点，午后更失守18100点，收市报18094点，跌166点，跌幅近百分之1。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】日圆发挥资金避险作用，而美元兑其他主要货币外汇价格亦下跌，兑日圆今早曾经跌至100边缘，触及一个月来低位。 日本中央银行行长黑田东彦言论，令市场认为，日本央行无力推低日圆。 市场担心欧洲银行业财务健全，美国总统候选人电视辩论，与产油国非正式会议，结果都不明朗，加上土耳其主权信贷评级，下调至垃圾级别，投资情绪受影响，资金流向日圆避险。 美元兑其他主要货币亦下跌，兑欧元在1.12水平偏软。技术上，美元指数在95.5水平下方震荡受压。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
