2016-09-30 10:14:24
本周市场焦点在阿尔及利亚的产油国会议，OPEC达成八年来首份限产协议，虽然在产量高峰处设限对扭转市场格局的作用仍有待观察，但短期而言对市场无疑是个利好。本周有较多美联储官员发表讲话，耶伦等重要人物的动向值得关注。数据方面，在美国，预计八月物价趋稳，个人支出下滑，芝加哥PMI及密歇根大学消费者信心指数向好。在欧洲，预计英国二季度GDP持平，欧元区CPI维持低迷，失业率微跌。在亚太区，日本通缩仍没有起色，工业产出止跌回升，中国财新制造业PMI维持在荣枯线附近。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美国二季度GDP终值略好于预期，美元盘整金价相随。1)首个即市策略，升穿1327可适量造多，看13301336，突破追13421345。2)反之，跌破1318，目标13141311，突破可追13061300。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话或指引金银方向，以1353-1367区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格进一步上升，升幅超过百分之1。纽约期油升至一个多月来最高，伦敦期油贴近每桶50美元。油价上日升超过百分之5后，进一步上升，主要是因为市场憧憬，石油输出国组织会落实减产，不过怀疑油国减产，能否大幅减少全球供应过剩，影响油价升幅收窄。纽约期油以每桶47.83美元收市，是上月23日来最高收市价，升78美仙，升幅近百分之1.7。伦敦期油触及三星期来高位，收市报49.24美元，升55美仙，升幅百分之1.1。投资银行高盛认为，油国组织如果落实减产，明年上半年油价会升百分之7至一成。不过又认为油价上升，会刺激油国组织以外产油国增产，特别是美国页岩油。高盛维持今年底油价预测，每桶43美元，明年底预测亦维持53美元。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗及利比亚等国或在最高产量附近设限，而美国国内原油产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨，似有向上冲击前期高位的迹象。虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，在需求恢复缓慢的情况下短时间内或难以快速扭转供应过剩的格局，同时亦存在个别产油国不遵守配额协议的风险，但毕竟这份协议象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，俄罗斯等非OPEC产油国未确定是否采取合作的态度，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看44.2242.75，阻力看48.4550.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市结束过去两日上升。苹果公司与银行股受压，道琼斯工业平均指数跌近200点。 收市跌195点，报18143点。标准普尔五百指数跌20点，报2151点。 华尔街股市下跌，受苹果公司及银行股跌势拖累，三项指数都终止过去两日升势，当中道指更跌超过百分之一，跌幅是三项指数当中最大。反映市场恐慌情绪的波动指数，急升一成三。 道指早段升近27点后走势逆转，午后曾经倒跌近248点，收市跌195点，报18143点，跌幅近百分之1.1。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】瑞士法郎与日圆发挥资金避险作用，而美元兑其他主要货币外汇价格则受加息展望支持。 市场担心德意志银行财务健全，资金流向瑞士法郎与日圆避险。美元兑瑞郎触及一个多月来低位，美元兑日圆跌至101边缘。不过市场预期美国12月会加息，美元受支持，英镑兑美元跌穿1.3。技术上，美元指数维持窄幅震荡，在95.5水平附近徘徊。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储最新决议维持政策不变，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，美国总统大选拉开帷幕，市场不稳定因素增加，此外英国退欧进程缓慢，意大利将举行宪法改革公投，多国银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价前期因年内加息预期升温，最低曾探至1302附近，往后表现反复，而从1375的年内高点计起阶段高点逐步下移，似有重心下滑的迹象，考虑到美联储官员鹰派言论频繁，虽然九月未采取加息动作，耶伦在记者会上提及推迟加息的危害，暗示或将年底加息，若美国经济数据恢复向好，很可能提振加息预期并刺激美元走强，从而阶段性打压金价，下方关注重要整数1300附近支撑。
另一方面，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，随后金价未曾跌破1300整数字，显示该点位支撑力度较强，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，而九月决议维持政策不变，美联储推动货币政策正常化的步伐预计将非常缓慢且谨慎，若消息面配合不排除借美元回软的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高点1344及1353附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，
