英伦金融「外汇交易」：美元指数震荡上扬，逼近97水平

【环球市况焦点及分析】

昨日是美国哥伦布日假期，市场交投清淡，美国总统大选第二轮辩论并未激起太多波澜，投资者等待美联储议息纪要和耶伦讲话的指引，联储将在十二月加息的预期愈发成为市场共识，美元指数震荡上扬，逼近97水平，金银小幅反弹显露企稳迹象，但逢高受压仍然明显。原油方面，油价强势攀升触及年内高位，普京在伊斯坦布尔能源大会上表态俄罗斯准备加入限产行动，并呼吁其他非OPEC产油国也作出同样的承诺。本周市场焦点或会较多放在欧美状况的对比上，欧洲现正处多事之秋，欧元刚从德意志银行危机中喘过气来，英国又公布脱欧时间表成为英镑闪崩的导火索，而意大利的宪改公投也是静待着搞事情的时机，反观美国这边，驴象之间的攻讦白热化，周四凌晨美联储将公布九月的货币政策会议纪要，周内耶伦领衔一众联储官员亦将先后发表讲话。此外，IEA及OPEC将相继发布月报，对分析油市前景有帮助。数据方面，在美国，预计就业市场指数LMCI向好，JOLTs职位空缺持平，进口物价上扬，初请继续向好，PPI小幅上扬，零售销售回暖，密歇根大学消费者信心指数初值稍好于预期。在欧洲，预计欧元区ZEW景气指数持稳，工业产出止跌回升；德国ZEW景气指数上扬，CPI持平。在亚太区，预计中国社会融资规模小幅下滑，M1和M2的剪刀差收窄，CPI及PPI均呈稳中向好的态势，日本机械订单月率转跌。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：哥伦布日假期市场成交清淡，美元上扬金价承压。1)首个即市策略，升穿1265可适量造多，看12691274，突破追12771285。2)反之，跌破1255，目标12501246，突破可追12411235。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话鹰鸽分化，最新非农表现不佳，金银低位震荡，以1294-1306区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升超过1美元，至一年多来最高，主要是因为俄罗斯准备限制油产，及沙特阿拉伯有信心石油输出国组织会协议减产。油价上升是受产油国领袖言论支持。俄罗斯总统普京表示，要维持能源业稳定，冻结甚至减少生产，可能是唯一正确决定。他又说，俄罗斯准备参与联合措施，限制石油生产，并呼吁其他石油输出国加入。沙持阿拉伯能源大臣法利赫则认为，有信心石油输出国组织下月会议会达成减产协议。油国组织计划每日减产约70万桶，下月底政策会议会有决定。纽约期油以每桶51.35美元收市，是去年7月中来最高收市价，升1.54美元，升幅近百分之3.1。伦敦期油收市报53.14美元，是去年8月底来最高收市价，升1.21美元，升幅百分之2.3。另外，阿尔及利亚能源部长预期，产油国本星期在伊斯坦布尔的会议，油国组织以外产油国会承诺减产，而纽约股市回升，亦有助油市投资气氛。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。

从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内原油产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，接近年内高点压力增大且累积获利盘较多，有可能导致短线技术调整，但调整后仍有望向上拓展空间。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，各个非OPEC产油国对是否采取合作的态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看50.0048.45，阻力看51.6453.86。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】 纽约股市造好，受惠于油股及苹果公司升势，道琼斯工业平均指数、纳斯达克指数都一度升至超过两星期来高位。  收市道指升88点，报18329点。标准普尔五百指数升9点，报2163点。  受油股及苹果公司股价升势带动，美股造好，加上有民调指，美国民主共和两党总统候选人，经过两场电视辩论后，希拉里支持度进一步扩大，都利好大市气氛。不过星期一是哥伦布纪念日，大市成交较淡静。  标普500指数，一度升至超过一星期高位，收市升9点，报2163点。  道指开市后随即升超过150点，升至挨近18400点，是超过两星期高位，但之后升幅陆续收窄，收报18329点，升88点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】英镑外汇价格进一步下跌，而美元兑其他主要货币普遍上升。  市场担心英国会「硬脱欧」，英镑受影响，连续第三个交易日下跌，兑美元跌至1.23水平。美元汇价则受美国加息展望支持。  交易员预期，12月加息机会有七成左右，支持美元兑日圆升至103水平，欧元兑美元则跌至1.11水平。  美国总统候选人第二次辩论，一般认为希拉里再度胜出。墨西哥比绍受支持，兑美元升至一个月来高位。技术上，美元指数震荡上扬，逼近97水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

英伦金融高级分析师誉一言