2016-10-17 10:34:05
【环球市况焦点及分析】
在投资者热议美联储年内加息路径的背景下，上周五市场迎来美国的一系列重要数据和重磅的官员讲话，结果PPI与商业库存均好于预期，零售销售符合预期表现稳健，数据整体表现良好，而以耶伦为首的联储官员言论虽然鹰鸽分化依旧，但普遍认可年底前至少加息一次，这进一步巩固了市场预期十二月加息的共识，美元指数攀升至七个月高位，再度站上98水平，金银震荡收跌。原油方面，油价冲高回落最终小幅低收，市场密切关注OPEC联合俄罗斯等非OPEC产油国限产计划的进展，但暂时未有新的消息，贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量稳步增加，在过去16周里15周上升，打压油价回到50美元关口附近寻找支撑。本周市场焦点在欧洲央行的利率决议，欧元最近表现疲弱，已经创出两个半月以来新低至1.10关口下方，市场担心欧洲央行会逐步缩减资产购买规模从而导致经济滑坡，但加码宽松亦面临诸多困难，欧洲央行似乎处于进退两难的境地，对德拉吉而言，也许以不变应万变才是稳妥的选择。数据方面，在美国，预计工业产出止跌回升，CPI小幅上行，NAHB房产指数稍微降温，新屋开工有增长而营建许可持稳，成屋销售表现平淡，初请仍然强势，咨商会领先指标向好。加拿大央行料按兵不动，CPI及零售销售双双回稳。
在欧洲，预计欧元区CPI有小幅的增长，暗示通胀有向好的迹象，利率决议维持不变的可能性较大，消费者信心指数维持跌势；英国CPI与PPI同样回暖，零售物价小幅上扬，失业率可能走高，零售销售下滑。在亚太区，预计日本工业产出小幅下滑，中国第三季度GDP持稳，消费品零售总额、工业增加值、城镇固定资产投资等小幅向好。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美国零售数据表现稳健，年底加息渐成共识金价疲弱。1)首个即市策略，升穿1258可适量造多，看12651269，突破追12741277。2)反之，跌破1248，目标12461241，突破可追12351230。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，最新非农表现不佳而零售稳健，金银低位震荡，以1300-1311区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格震荡收低，纽约期油在冲击每桶51美元水平附近遇阻后回落。贝克休斯数据显示美国活跃钻井平台数量增加4座至432座，是过去16周里第15周上扬。纽约期油以每桶50.35美元收市，跌9美仙。伦敦期油收市报51.95美元，跌8美仙。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内原油产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。
油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，接近年内高点压力增大，短线出现技术调整，调整后仍有望向上拓展空间，但由于限产协议落实仍有待时日，操作不宜激进。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，各个非OPEC产油国对是否采取合作的态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看49.3746.60，阻力看51.6454.24。目前原油价格受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市回升，主要是受银行股业绩支持。不过联邦储备局主席耶伦对经济潜力表示担忧，影响大市升幅收窄。 道琼斯工业平均升39点，报18138点。标准普尔五百指数升不足1点，报2132点。 摩根大通，富国银行与花旗集团，季度业绩都是好过市场预期。 银行股造好，带动各类股份普遍上升。道指与标普五百指数都扭转上日跌势。 联储局主席耶伦发表演说，担心美国经济潜力正减弱，大市尾段受影响。健康护理股表现较差。 道指早段曾经升至1万8200点水平，升162点后走势逆转。下午反复下跌，以全日最低收市。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，兑日圆升至104水平，欧元兑美元跌穿1.1。 美国零售销售反弹，及生产物价指数上升，都令市场进一步预期，12月会加息。美元受支持，美汇指数升至98水平。不过联邦储备局主席耶伦担心美国经济发展，影响美元升幅收窄。技术上，美元指数攀升至七个月高位，再度站上98水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
