2016-10-24 10:38:10
【环球市况焦点及分析】
上周五的消息面寥寥无几，在相对平静的氛围下，投资者回顾一周以来的众多事件，对欧美货币政策分化的担忧情绪逐渐发酵，美元指数延续强劲表现，飙升至八个半月以来新高站到98.5水平上方，金银先抑后扬维持震荡，实物买盘强劲在一定程度上支撑了金价。原油方面，油价震荡后小幅收涨，市场对产油国合作减产的憧憬帮助油价站稳50美元整数关口上方，但贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量增加11座，为8月来首次出现双位数的增长，或暗示美国本土产量将加速恢复，这使得油价难以进一步扩大涨幅。本周多个国家将会出炉10月份PMI、CPI及第三季度GDP等数据，其中尤以英美两国的GDP数据最受关注，英国若实现脱欧公投后的首个季度GDP增长，应该有助于暂时舒缓市场的焦虑情绪，而美国第三季度GDP若表现强劲，则将进一步强化联储将在12月加息的观点。另外，欧洲央行行长德拉吉和几位美联储官员的讲话亦需要留意。
数据方面，在美国，预计Markit制造业及服务业PMI初值向好，FHFA及20座大城市房价指数均小幅上扬，IBD及咨商会消费者信心有好有坏，新屋销售增长而成屋签约销售持稳，初请维持强势，耐用品订单稳中向好，GDP增长强劲而核心PCE物价上扬，密歇根大学消费者信心小幅走低。在欧洲，预计欧元区制造业PMI稍逊预期，服务业PMI则差强人意，景气指数持平而消费者信心终值向上修正；德国IFO商业景气略微好转，Gfk消费者信心持平，CPI略微上扬；英国GDP环比有轻微的增长。在亚太区，预计澳大利亚CPI好于预期，日本失业率高企而通缩困境依旧难解。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：欧元与美元背道而驰，实物买盘支撑金价持稳。1)首个即市策略，升穿1271可适量造多，看12771282，突破追12871291。2)反之，跌破1261，目标12561250，突破可追12461241。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，最新非农表现不佳而零售稳健，金银低位震荡，以1300-1311区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格回稳，市场憧憬产油国会协议稳定油市。油价上日跌百分之2后，俄罗斯能源部长诺瓦克表示，周末会向沙特阿拉伯石油大臣法利赫提出支持油价措施。市场憧憬会有助油价维持每桶50美元以上。不过最近一星期，美国运作钻油平台增加11个，是8月份来首次录得双位数增加，影响油价升幅收窄。纽约12月份期油，以每桶50.85美元收市，升22美仙。伦敦期油收市报51.78美元，升40美仙。总结本星期，纽约期油升百分之1，伦敦期油持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，计划将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，围绕50美元整数关口来回洗盘后，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压而重回震荡，由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进。
市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，各个非OPEC产油国对是否采取合作的态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看50.2249.37，阻力看51.9353.42。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展，蓝筹股连续第二日下跌。道琼斯工业平均指数跌16点，报18145点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2141点。 通用电气调低全年收入预测，拖累工业股下跌，能源股与健康护理股亦有沽盘，美股受影响。不过英美烟草公司提出收购美国同业雷诺士，消息支持大市反弹。 微软公司与麦当劳股价上升，亦是利好因素，蓝筹股收复大部分失地。道指与标普五百指数连续第二日下跌。反映投资者恐慌情绪的波动指数跌近百分之3，录得连续第四日下跌，是三个月来最长下跌。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，美汇指数触及八个多月来高位。 美国联邦储备局官员近日言论及市场认为，民主党总统候选人希拉里胜算较高都令加息预期升温。交易员估计，12月加息机会升至七成，美元受支持，欧元兑美元跌穿1.09。 有分析认为，欧元下跌部分原因是中国人民银行调整储备组合。技术上，美元指数延续强劲表现，飙升至八个半月以来新高站到98.5水平上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
