2016-10-31 11:24:21
【环球市况焦点及分析】
上周五美国公布第三季度GDP数据表现好于预期，继续支撑美联储在12月份加息的预期，但FBI宣布对希拉里电邮门展开更多调查，意外成为了大选投票临近之际的黑天鹅，原本趋于明朗的选情突然变得复杂，大选结果的不确定性令市场的风险厌恶情绪陡然升温，美元指数重挫至一周低位，向98水平附近寻找支撑，金银震荡上扬，受避险买盘的有力支撑。原油方面，油价大跌近2%，创六周以来最大周度跌幅，虽然贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量自6月以来首度减少，但是风险厌恶情绪主导了市场交易，另有消息称两伊反对减产的态度坚决，使OPEC的技术会议陷入僵局，越来越多的投资者对OPEC限产协议最终能否落实产生怀疑。超级周再度来袭，日澳美英四大央行议息决议将携手登场亮相，不过预计动作都不会很大。其中美联储议息最受瞩目，虽然政策有变的机会很低，但措辞很可能会相对明确地暗示加息的充分条件已经满足，让市场做好心理准备。在周五发布的美国非农就业报告亦非常关键，目前市场较普遍的预期是10月新增就业人口17.5万，时薪增长加速至0.3%，相信除非出现特别差的情形，否则很难动摇当前市场对加息的预期。
数据方面，在美国，预计核心PCE物价稳中微涨，个人收入大致持平而支出小幅增加，Markit和ISM制造业PMI均有积极迹象，非制造业PMI则面临挑战，IBD消费信心小幅下滑，营建支出止跌回升，ADP就业人数小幅增长，初请向好势头不变，耐用品和工厂订单与上月几近一致，联储议息应该会维持利率不变，而非农就业报告则表现稳健。加拿大GDP料持平。在欧洲，预计欧元区GDP延续低速增长，CPI有较明显的回暖，制造业和服务业PMI终值变化不大，失业率持平，PPI由负转正；英国制造业和服务业PMI双双下滑，央行议息维稳。在亚太区，预计中国官方制造业PMI维持在荣枯线略偏上方的位置，服务业PMI表现较好，澳洲零售销售略逊预期，日本央行和澳洲央行均按兵不动。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：希拉里电邮门意外成黑天鹅，选情生变金价震荡上扬。1)首个即市策略，升穿1284可适量造多，看12871294，突破追13001303。2)反之，跌破1275，目标12701265，突破可追12611256。3)最后一个策略，目前美联储九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，市场聚焦最新议息及非农结果，金银低位震荡，以1308-1320区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格下跌，伦敦期油再度跌穿每桶50美元。美国最近一星期运作钻油平台减少，是6月份来首次。不过油价仍然下跌，原因是市场担心石油输出国组织未必会完全落实减产计划。不过美元汇价下跌有助油价跌幅收窄。纽约期油以每桶48.7美元收市，是本月4日来最低收市价，跌1.02美元，跌幅近百分之2.1。伦敦期油收市报49.71美元，是上月底来最低收市价，跌76美仙，跌幅百分之1.5。总结本星期纽约期油跌百分之4.2，伦敦期油跌百分之4，是9月中来跌幅最大一星期。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。
从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，围绕50美元整数关口来回洗盘后，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压而重回震荡，接连失守50、49整数关口，由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等产油国或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看47.8346.60，阻力看50.0051.64。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市反复偏软，受美国联邦调查局调查民主党总统候选人希拉里电邮所影响。 道琼斯工业平均指数跌8点，报18161点。标准普尔五百指数跌6点，报2126点。 网上零售商亚马逊与健康护理股表现疲弱，美股早段受影响。不过美国经济增长加快，石油股雪佛龙与互联网公司谷歌母公司Alphabet股价造好，支持大市收复失地。 后来传出联邦调查局再次调查民主党总统候选人希拉里电邮问题，大市再度下跌。 标普五百指数连续第四日下跌。道指升87点后走势逆转，曾经倒跌75点，尾段跌幅大为收窄，连续第二日下跌。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格全面下跌，美汇指数触及八日来低位。 美国联邦调查局调查民主党总统候选人希拉里电邮，政局变得不明朗。美元受影响，兑欧元与瑞士法郎都曾经跌至八日来低位。美元兑日圆由三个月来高位回落。不过美元兑墨西哥比绍升超过百分之1，触及三星期来高位。技术上，美元指数重挫至一周低位，向98水平附近寻找支撑。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
