A股、黄金、白银、原油、WTO大战总览

要闻

道指再新高，中概股多下跌，10年期美债收益率涨至两年多新高，油价创十七个月高点，中国股债汇齐跌。

中国11月百城房价涨幅继续回落；当月汽车产销创新高。

欧美日拒不承认中国市场经济地位，商务部称启动世贸组织争端解决程序。

德银可能成为兼并对象。

中国

A股遭遇“黑色星期一”！昨日收盘，沪指收跌2.5%，创6月13日以来最大跌幅，跌至四周最低。深成指跌4.51%，创业板跌5.5%，跌破2000点！举牌股一片惨淡。恒大概念股也接连重挫，万科A跳水6.25%，跌破恒大平均持股成本。

午后，中金所10年期国债期货主力合约T1703跌幅进一步扩大，收跌1.05%，刷新上市以来最大单日跌幅。将于2026年到期、票息2.74%的国债买价收益率涨至3.15%。

中国黑色系期货开盘大涨，螺纹钢一度涨停。铁矿石、热轧卷板涨超5%。这可能受到周末多家钢厂提价的刺激。唐山钢坯价格两日涨幅达200元/吨。分析师张琅认为，只要中频炉政策没有放宽，螺纹钢持续上涨是大概率事件。

夜盘收盘，螺纹钢涨0.8%，热轧卷板跌0.1%，橡胶跌0.5%，沥青涨0.6%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.7%、2.4%、0.2%。铁矿石收涨1.1%。

11月百城新房均价环比涨幅较上月回落0.77个百分点，当月一线城市和热点二线城市的新房和二手房环比涨幅都全线回落。但11月涨幅回落程度比10月要小。中指院称，房价走势将进一步趋稳。

中国11月汽车产销量均创月度历史新高，汽车销量同比增16.6%。消费者赶在购置税优惠到期前行动，使得乘用车销量继续大涨；而新国标出台、超载治理和煤炭运力紧张，则使得重卡等商用车销量火爆。

监管层出重拳并非要将保险资金入市“一棍子打死”，而是因势利导，让个别“不听话”的保险机构变“乖”，巩固整个行业来之不易的向好局面。更多关于保险资金运用的监管措施将陆续出台。

私人数字货币削弱货币政策有效性，威胁金融稳定，倒逼货币当局开始研究发行央行数字货币。央行发行数字货币，可保留货币主权的控制力，更好服务于货币政策，而不仅是为了取代纸币现金流通。

上周日，中国迎来了入世15周年，但中国并没有迎来“本应自动获得”的市场经济地位，欧美日都未授予中国市场经济地位。商务部称中国就此正式启动世贸组织争端解决程序。分析师张琅称，对于市场经济地位的争议，或使中国和西方爆发贸易战。

北美

重新计票显示，特朗普在威斯康辛州领先希拉里22000票，依然是2016总统大选中该州的赢家。在对300万张选票进行重新计票后，最终的结果只改变了不到1800张选票。目前，希拉里·克林顿已经彻底失去了“翻盘”可能。

周一，美国当选总统特朗普称美国航空航天制造商洛克希德·马丁的F-35战斗机项目价格过高、超出控制，并暗示将减少军用项目开支。美市早盘，该公司股票一度重挫逾4%，市值缩水近40亿美元。

周一美股开盘后，中概股大跌。微博下跌近6%，新浪下跌近5%。百度与阿里巴巴均跌超1%。周一，A股遭遇“黑色星期一”。沪指收跌2.5%，创6月13日以来最大跌幅，跌至四周最低。

欧洲

德银高管称该行可能参与国际性的银行业务合并，还说该行不会退出美国市场。今年9月美国司法部开出140亿美元和解金引爆德银危机，该行股价当月连创新低。

上周三，意大利前总理马泰奥·伦齐在公投失败后正式辞任，而意大利外长真蒂洛尼被授权组建过度政府。伦齐预期，意大利明年6月份将举行下一次大选，并将以比例代表投票制形式举行。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

今年以来，尽管各种黑天鹅事件不断，但市场依然淡定。不过BIS在最新报告中警告，虽然市场对英国退欧、美国大选等风险事件表现出一定的弹性，但应警惕接下来可能出现的极端波动和类似10月份的闪崩。

中国新闻——地区及产业

1、股权转让| 中茵股份原控股股东中茵集团与公司董事、总裁张学政签订《股权转让协议》，以21.93元每股的价格将其持有的3700万股公司股份(占总股本的5.81%)转让给张学政，交易总价约8.11亿元。交易完成后，中茵集团及一致行动人高建荣、冯飞飞合计持股由31.79%下降至25.98%，张学政与一致行动人闻天下合计持股29.96%，张学政成为公司新实际控制人，闻天下成为公司第一大股东。铁汉生态：公司控股股东、实际控制人刘水因个人资金需求，与中泰创展（珠海横琴）资产管理有限公司签署了《大宗交易协议》。刘水拟将其持有的公司股份6000万股，占公司总股本的3.95%，以大宗交易的方式转让给中泰创展资产管理公司。长春经开：公司接到大股东长春经济技术开发区创业投资控股有限公司的通知，创投公司拟筹划转让其持有的公司股份事宜，涉及公司控制权变更。经申请，公司股票自12月13日起停牌。

2、高送转|欧菲光年报拟10转15派1.1元。

3、黄金| 分析师张琅认为，本周美联储加息预期情绪上升使得市场对风险资产的担忧上升，短期资本市场将出现波动，股票与商品在本周将面临调整的风险。金价在近期出现回调后具备配置的机会。可关注金贵银业、山东黄金、中金黄金等。

4、军工| 近期军工事件较多，特别是美新当选总统川普妄称：美国没必要被“一个中国政策”限制。我国也进行了强硬回应，12月初发射10枚DF21实弹演习，新华网更是直接称，这些导弹“随时可以摧毁美国亚太基地”。分析认为，我国加快推进军改国改、发展军备将是应对充满众多不确定性、保守鹰派且对华不够友好的新一届美国政府的必然选择。可关注湘电股份、中国船舶、中航三鑫等标的。另外，*ST黑豹拟5.43亿元出售除上航特66.61%股权外的全部资产及负债，同时以8.04元/股定增募资73.11亿元购买沈飞集团100%股权，并配套募资16.68亿元。

5、天然气| 《关于加快推进天然气利用的意见》正在编制。目前意见的征求意见稿已下发相关单位，正在搜集反馈建议，预计很快将有定论。该意见进一步明确扩大天然气利用的重点方向和政策支持。根据意见，我国将逐渐将天然气培育成为现代能源体系的主体能源。

点评：业内人士表示，2016年下半年以来，国家发改委、国家能源局等部门陆续出台天然气行业相关政策，从天然气门站价格、油气管网基础设施信息公开、管输价格监审、下游市场用气价格等各个环节进行规范，为推进天然气利用清理障碍。未来我国天然气利用的比例有望明显提高，金鸿能源、国新能源等天然气公司有望受益。

6、盐改 | 根据国务院《盐业体制改革方案》的要求，盐业管理体制改革将于2017年1月1日开始实施。工信部近日对《食盐专营办法（修订征求意见稿）》和《盐业管理条例(修订征求意见稿)》征求意见。食盐专营办法修订内容包括食盐价格实行市场调节价，国家对食盐批发实行批发许可证制度等。

点评：根据盐改方案，我国将放开所有盐产品价格，取消食盐准运证，允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营。业内认为，随着盐改具体政策的落地，直接利好食盐生产企业进入获利丰厚的流通环节，食盐价格的放开打开行业盈利空间，实力强劲的盐业公司成为寡头，率先分享盐改释放的政策红利。可关注云南能投、井神股份等。

7、移动支付| 中国银联12日正式推出银联二维码支付标准，并表示后续还将陆续发布配套的业务规则和产品方案等。相比市场上部分机构已经在推广应用的二维码支付，银联标准的后台账户仍基于实体银行卡，不存在因资金沉淀在虚拟账户可能带来的金融风险，同时兼容相关国际标准，预留了技术扩展性。据了解，快钱已成为首批支持该标准的支付机构。

点评：二维码支付具有商家进入门槛低、操作便捷、适合日常小额交易等诸多优点。今年8月中国支付清算协会发布《条码支付业务规范》，意味着二维码支付的市场地位获得监管层认可，几大第三方支付平台和传统银行纷纷开始加码移动支付市场投资。公司方面，新大陆打通了POS终端、扫描支付、商户服务系统和大数据运营的全产业链；证通电子已与中兴通讯在支付、互联网金融等领域达成合作协议。

8、白酒|泸州老窖透露，未来1-2年国窖1573价格走势将维持目前情况，即52度国窖1573 500ml计划内620元，计划外660元。国窖1573预计在2017年投入市场4000吨，同比2015年增长30%以上；泸州老窖未来3年收入保持15%-20%，利润保持25%-30%问题不大。12月12日，伊犁糖烟酒有限责任公司发布调价通知。通知称，接伊力特酒厂通知，现46度伊力特老窖调价至580元/件。

9、汽车 | 11月我国汽车产销分别为301.1万辆和293.9万辆，环比分别增长16.4%和10.9%，同比分别增长17.8%和16.6%，产销量均创历史新高。公司研究显示，因汽车市场增速明显，11月乘用车市场整体终端成交价也有所提升，环比上升550元，与2015年同期成交价相比，同比上升3.1%。

点评：调研认为，受益于购置税优惠政策到期导致的提前消费，以及2017年春节提前，预计12月汽车数据依然靓丽。上汽集团处于自主+合资新车周期，未来盈利弹性较大，机构认为公司估值提升具备基本面支撑；长城汽车王牌车型持续热销，战略车型不断受到市场认可，产品结构持续优化。

10、CDN | 12日工信部向网宿科技和阿里云正式发放CDN业务经营许可证。许可证的发放标志着我国CDN产业进入了牌照时代，也意味着后续CDN厂商对外提供业务需要“持证上岗”。针对CDN业务的相关技术标准和配套监管措施也会在日后相继出台。

点评：业内人士认为，日后没有获得牌照的企业将面临无证经营和超范围经营的风险。未来随着监管手段不断完善，新进入者将面临更高的市场准入门槛。作为首批牌照获得者，龙头企业在CDN领域无疑拥有更大的话语权，经过多年积累，整个CDN市场规模效应更加明显，未来或将呈现强者恒强的局面。

11、煤机|煤价上涨有望刺激煤炭企业资本支出，尤其是设备购置支出，为煤机设备行业带来投资机会。可关注郑煤机、天地科技。

12、周一暴跌解读| 周一沪指大跌2.47%，创业板指暴跌5.5%。分析认为，暴跌是机构投资者“知行不一”引发的统一调仓的结果。短期以“金融、消费、石油化工、军工”配置为宜。中金公司同样认为是重仓创业板的基金面临投资人赎回的压力，中小市值公司被“挤兑”，同时指出，中小市值股票从估值看仍有继续回调的空间，市场蓝筹潜在回调幅度可能不至于很大，待继续整固之后有望重拾升势。广发证券则指出，不和“看得见的手”作对，在年底之前保持谨慎。

13、造纸| 金光APP将金东、金海、金华盛三工厂铜版纸，统一在目前的价格基础上调涨300元/吨，自12月12日起执行；万国纸业将多款涂布白卡纸、铜版卡纸、食品卡纸价格每吨涨价200元，自12月16日起执行。相关概念股有太阳纸业，晨鸣纸业等。

14、纳米发电 | 美国科学家在新一期《纳米能量》杂志发表的研究成果显示，薄膜般的纳米发电机可以从人们身体的运动中收集能量，从而为手机等电子设备供电。未来可穿戴设备有望通过人体运动供电。

点评：欧菲光纳米银技术工艺研发完备，并已开始进入量产准备阶段。苏州固锝持股62.80%的子公司苏州晶讯科技股份有限公司产品主要为新型纳米材料制造的防静电保护元器件、瞬态电压抑制器以及新型电子材料。

市场

美股

标普500指数收跌2.57点，跌幅0.11%，报2256.96点。道琼斯工业平均指数收涨39.58点，涨幅0.20%，报19796.43点，为连续第六个交易日创收盘纪录新高。纳斯达克综合指数收跌31.96点，跌幅0.59%，报5412.54点。

欧股

富时泛欧绩优300指数收跌0.38%，报1398.64点。德国DAX 30指数收跌0.12%，报11190.21点。法国CAC 40指数收跌0.07%，报4760.77点。英国富时100指数收跌0.92%，报6890.42点。

A股

上证综指收报3152.97点，下跌2.47%，成交额2942.6亿元。深成指收报10302.85点，下跌4.51%，成交额3575.5亿元。创业板收报1984.39点，下跌5.5%，成交额985.9亿元。

黄金

COMEX 2月黄金期货收涨3.90美元，涨幅0.30%，报1165.80美元/盎司。