张尧浠：KDJ指标的金叉和死叉陷阱及破解之法

张尧浠：KDJ指标的金叉和死叉陷阱及破解之法

指标千千万，样样都精湛？ 知名黄金投资分析师张尧浠持续给投资者提供指导咨询服务。本次指标：附图指标KDJ。在KDJ指标中，J线变化最快、K线次之、D线最慢；就其判断行情效果而言，D线最准、K线次之、J线最差。因此有时我们可以对J线忽略不计。J线、K线在低位由下向上与D线形成金叉--为买人信号；J线、K线在高位由上向下与D线形成死叉时--为卖出信号。或KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉--涨势确立；KDJ指标在高位连续出现两次向下死叉--跌势确立。但在实盘操作中KDJ指标的虚假信号层出不穷即价格金叉后不涨反跌走势死叉后不跌反涨。大量的虚假信号是市场自然形成的关键原因与KDJ指标的缺陷有关部分虚假信号是庄家和市场设置的陷阱，接下来我们就先了解其中两个交叉类陷阱及破解之法。

一、金叉陷阱

  按照KDJ指标的一般特征当J线、K线在低位由下向上与D线形成金叉时（在通常理解意义上日线KDJ指标在相对的低值区间0－20区域或20 －40区域金叉较之要在相对的高值区间80－100区域或60－80区域金叉在投资者心理安全度上有更大的吸引力）即J值、K值由小于D值变成大于D值为买人信号。如果KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉则涨势确立。但在实盘中这种信号的虚假现象时常出现这就是人们常说的“买入就跌”的现象因此投资者必须有识别这种信号真假的能力盲目抄底不可取。

如某行情从最高价30上方一路逐波下行一直跌到6下方这时价格有所企稳并展开反弹走势。反弹结束后价格回落到前期低点附近再次出现回升走势日K线拉出了一根大阳线KDJ指标在20以下金叉向上。但价格并没有走出持续上升的行情第二天就回落并收出阴包阳的K线KDJ指标同时回落。不久价格再度上攻KDJ指标又一次在20左右形成金叉。通常KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉则涨势确立。然而价格并没有走出上涨行情稍作上冲后立即回落随后出现一波下跌行情从而成为金叉陷阱。

张尧浠解盘：从该股走势图中可以看出KDJ指标在底部金叉后DIF线和MACD线均在负值区域运行且没有出现交叉、即将交叉或走平转强迹象价格的上涨属于反弹性质不可盲目追高。价格在上涨过程中成交量没有明显放量场外跟风盘稀少虚张声势的可能性较大此时只能看多但不能做多。这时5日、10日、20日均线已呈空头排列30日均线已经走平且价格在30日均线下方运行价格在反弹时无力向上突破30日均线的压制5日均线金叉10日均线时尽显疲软之态表明价格上档压力较重。由此可见KDJ指标即使在底部出现两次金叉同样会出现虚假信号。

二、死叉陷阱

KDJ指标在高位J线、K线由上向下与D线形成死叉时（在通常理解意义上日线KDJ指标在相对的高值区间80—100区域或60—80区域死叉较之要在相对的低值区间0—20区域或20—40区域死叉其可信度更高）即J值、K值由大于D值变成大小D值意味着价格将要下跌为卖出信号。如果KDJ指标在高位连续出现两次向下死叉则跌势确立。但在实盘中这种信号的虚假现象时常出现这就是人们常说的“卖出就涨”的现象因此投资者必须有识别这种信号真假的能力不然就会落入陷阱之中。

如某行情在经过长时间的下跌调整后企稳回升KDJ指标底部金叉后到达超买区。不久价格开始洗盘调整KDJ指标很快在80上方形成死叉此时通常应有一定幅度的下跌。可是价格仅仅以横盘方式代替调整调整结束后价格再次步入上涨行情。不久KDJ指标又在80以上再次形成死叉图形但仅仅引发了价格的小幅整理并没有出现大幅下跌走势稍作调整后再拾升势走出一轮波澜壮阔的拉升行情这种情况在强势股中经常出现从而出现一个死叉陷阱。

张尧浠解盘：从该走势图中可以看出KDJ指标在80上方第一次形成死叉时MACD指标中的DIF线已经成功穿越0轴MACD线也即将上穿0轴指标曲线趋势保持良好SAR红柱逐日增长表明短期价格即使下跌空间也不会很大。在成交量方面KDJ指标死叉后成交量大幅萎缩价格无量下跌此时可以看空但不能做空。这时5日、10日均线均已经金叉30日均线30日均线开始走平原先的空头排列得到有效的修复价格在KDJ指标出现死叉后下跌动力不强30日均线得到有力支撑此时不应主动做空。同样KDJ指标在后面出现的第二次死叉也都具有同样的技术特征。

三、破解之法

(1)看MACD指标的走势该指标是一项中线指标可以过滤掉一些细小的波动。如果MACD指标运行在正值区域表明市场仍处于强势之中或者当DIF线交叉MACD线后DIF线没有形成快速下滑（斜线较为平坦）的势头表明价格主动回档而不是下跌经过短期调整后会重拾升势。如果MACD指标运行在负值区域表明价格处于弱势之中或者当DIF线交叉MACD线后DIF线没有形成快速上行的势头大多属于反弹行情经过短期反弹后会再度下跌。

(2)看成交量变化价格是靠成交量推动才能上涨的。如果KDJ指标在底部金叉后价格放量上涨多半是增量资金介入可以看多做多；如果缩量上涨一般是虚张声势可以看多但不做多。相反如果KDJ指标在高位死叉后价格放量下跌多数是庄家出货可以看空做空；如果无量下跌一般为空头陷阱可以看空但不做空。

(3)结合移动平均线进行分析当KDJ指标出现金叉后不要过分乐观如果此时均线系统呈多头排列可以看多做多；如果均线刚刚勾头向上或走平可以看多但不做多；如果均线系统呈空头排列价格反弹时无力向上突破可以看空做空反弹逢高离场。当KDJ指标出现死叉后也不必惊慌如果此时均线系统呈空头排列可以看空做空；如果均线刚刚勾头向下或走平可以看空但不做空；如果均线系统呈多头排列价格回调时得到有力支撑可以看多做多回调逢低介入。

(4) KDJ指标金叉信号在弱势股、问题股中不可靠在反弹行情、散户行情、庄家自救行情中准确性也很难保证在强庄股、强势股中比较可靠。死叉信号应用在反弹行情、散户行情、庄家自救行情中准确性很高在强庄股、调整行情中出现虚假信号较多。

(5)将KDJ指标的日线改为周线可以过滤一些细小的波动。如果KDJ指标在低位金叉时周线KDJ指标在低位也出现向上拐头可以做多；如果KDJ指标在高位死叉时周线KDJ指标在高位也出现向下拐头应当做空。