2012-08-13 11:48:25
上周，贵金属维持区间窄幅震荡。
过去的7天为议息周，本应热闹非凡的剧情却变为不起一丝波澜的样板戏。美联储、英央行、欧央行并未出台任何实质性的措施，令人投资者倍感失望。不过在周初，市场还是在德拉基的承诺中期盼，一度改善风险偏好，不过德国坚决反对，欧央行则光说不练，让清梦破碎。美国方面，美联储几位不具投票权的官员就宽松措施针锋相对，可伯老口风依旧如故，QE3遥遥无期。
另外，德国对经济悲观言论、中国CPI破2、IMF支持希腊等因素对市场产生不同影响。
基本面详解：
欧债长剧
1. ：因投资人寄望欧洲央行将采取行动，拉低西班牙和意大利的借款成本。市场预期欧银计划将有一些积极因素，所以投资人寻找具有吸引力的风险资产的意愿升温.
2. 据《华尔街日报》报道，国际货币基金组织(IMF)敦促欧洲减轻希腊压力。
3. 因EFSF拍卖国债需求强劲，且意大利下议院投票通过了针对政府的减支信任案，意味着意大利政府额外削减45亿欧元的减支计划已经得到国会批准，市场风险一度改善。
4. 西班牙政界高层人士此前一直不愿承认该国正在一步步走向全面受援的这一现实，但是近来，相关官员的立场已经有所软化，开始遮遮掩掩地承认了相关状况的可能性，这似乎意味着该国离全面申请援助，似乎又近了一步。
5. 标普下调希腊评级展望，确认希腊主权信用评级为CCC。这无疑给欧元短线的反弹蒙上一层阴影。
6. 8月8日惠誉确定德国AAA主权评级，同时下调斯洛文尼亚主权评级，同时警告德国对欧元区高负债国风险敞口。
欧洲央行及其他
1. 欧洲央行执委科尔8月6日指出，欧洲央行应该想办法确保其通过流动性操作提供的现金，能够为规模较小的企业和消费者所用。
2. 德国央行8月6日重申反对欧洲央行(ECB)在二级市场购买政府债券的立场。德国央行发言人称，德国央行(在购买债券问题上)的立场没有改变。
3. 欧洲央行8月9日在月报中称，欧元区经济前景存在下行风险，金融市场的紧张局面及其对实体经济的潜在冲击是主要担忧所在。央行调查结果显示，下调GDP和通胀预期，上调失业率预期。
4. 欧洲央行管理委员会成员诺亚8月9日表示，欧洲央行决心要压低债券市场上成员国过高的风险溢价，而且应该很快就做好行动准备。他称，应会很快准备好进行干预，首要针对短债市场。
1. 德国经济部上周五表示，欧元区危机令德国经济前景面临巨大风险，导致德国企业面临不确定性，德国第二季度经济增速料为温和。
欧元区数据及成员国数据
1.市场研究机构Sentix8月6日公布的数据，欧元区8月Sentix投资者信心连续第五个月下滑，至-30.3，触及三年多来最低水平，降幅略低于市场预期。
1.芬兰财长8月6日宣布大幅下调2013年经济增长预期，并指出，若全球经济增长继续减速，芬兰经济可能在2013年重陷衰退。
2. 德国经济部8月7日公布，德国6月季调后制造业订单月率下降1.7%，降幅超出预期。
3. 意大利统计部门8月7日发布数据显示，该国国内生产总值(GDP)截止至今年二季度已经连续四个季度出现萎缩。经济同比萎缩幅度已为自2009年以来之最。
4. 德国联邦统计局8月8日公布的数据显示，德国6月进口急降，为三个月来第二次，同时出口也下滑，为欧债危机开始损及德国经济再添新证
5. 德国经济部8月8日公布的数据显示，德国6月工业产出月率下降0.9%，回落幅度略超预期，表明欧元区最大经济体的关键性制造业领域在第二季度出现刹车。
6. 德国联邦统计局8月10日公布的数据显示，德国7月CPI终值年率上升1.7%，预期上升1.7%，前值上升1.7%。德国7月调和CPI终值月率上升0.4%，预期上升0.4%，前值上升0.4%。
7. 法国国家统计局8月10日公布的数据显示，法国6月制造业产出年率下降3.1%，前值下降4.3%；法国6月制造业产出月率上升0.1%，前值下降1.0%；
美国数据
1.美国谘商会8月6日公布的数据显示，美国7月就业趋势小幅上升至108.11，略高于前值水平。7月就业趋势指数略有上扬，但仍低于5月份水平，也仅略高于2月份水平，表明缓慢增长的就业趋势将在未来数月持续。
2. 一份美联储理事会报告7日显示，美国6月消费信贷录得八个月来最低月度增幅，因美国民众削减信用卡债务，这对于正为创造就业苦苦挣扎的经济而言可能是一个负面迹象。
3. 美国抵押贷款银行协会8月8日公布的数据显示，美国上周(8月3日当周)MBA抵押贷款申请活动指数小幅回落至928.8。
4.. 美国劳工部8月9日公布的数据显示，上周(8月4日当周)美国初请失业金人数意外下降。具体数据显示，美国上周初请失业金人数为36.1万人，预期37.0万人，前值36.5万人；前值(7月28日当周)修正为367万人，初值36.5万人
5. 美国商务部8月9日公布的数据显示，美国6月批发库存较上月下滑，因石油库存价值下跌。数据显示，美国6月批发库存月率下降0.2%，创2011年9月以来最大降幅，预期上升0.3%，前值修正为持平，初值上升0.3%。
美联储
1. 美联储主席伯南克8月6日表示，尽管有广泛的指标显示经济在走向复苏，但许多民众及企业仍面临艰难时刻。他在演讲中没有对货币政策前景发表评论，也未讨论7月非农就业报告。
2. 美国达拉斯联储主席费舍尔8月6日表示，采取更多宽松货币政策不会有效，而且会是个错误。
3. 美国波士顿联储主席罗森格林指出，美联储(Fed)应该继续扩大国债以及抵押贷款证券的购买力度，直至经济健康状况令人满意为止。
4. 旧金山联储主席威廉姆斯8月10日表示，目前他支持推出第三轮定量宽松措施(QE3)。
黄金ETF
时间 净持仓量(吨) 增减(吨) 成交价格
2012-8-11 1,258.15 吨 3.21 吨 1,620.17美元
白银ETF
时间 净持仓量(吨) 增减(吨) 成交价格
上周无变化
投机者上周持有的美元净多头头寸为136.50亿美元，为今年5月1日当周以来的最低水平，之前一周净多头头寸同样为136.50亿美元，数据表明市场对于持有美元的意愿将趋于回暖。
欧元头寸方面，投机者上周持有的欧元净空头头寸较之前一周减少4.5%，至131,711手，之前一周为138,994手。8月7日当周欧元净空头头寸价值204亿美元。
本周展望
本周市场或许依旧无精打采。西班牙和希腊仍是关注重点，西班牙是否申请全面救助及各方可能提出的救助要求，其次，希腊下周二将拍卖巨额短期国债，结果备受考验，而该国下一批救助款是否能如期发放还要看近期三驾马车对希腊的观察。
另外，本周的亮点是欧、德、法二季度GDP，及美国、欧元区通胀数据，如果数据较为理想，都将提振市场信心。
技术面：
现货白银上周报收于小阳线。周线上，白银近几周均位于长期上涨趋势线上震荡，于上周触及中期下降趋势线，本周开盘于线上，整体趋势向上，长线投资者可择机介入。日线上，白银位于短期下降通道中运行，不过价格都站于均线组之上，整体走势震荡趋上，投资者应以逢低买入为主，重点关注上方5780、5850两大阻力，上破后方可追多；若未能上破，首先关注区间5635-5780区间，跌破支撑后可短空，但需严格止损。操作上，5560-5615一带买入，止损40个点，目标位看至5780、5850，或突破两大阻力后介入；若价格未能上涨，跌破5700可短空，目标位5630附近，止损20个点。
现货铂金上周报收于纺锤阴线。周线图上，铂金位于280一带平台震荡，日线上，铂金短期位于底部多重底筑底，后市仍看涨，短期内震荡趋上，周初可能有回落探底的可能，不过空间较小，日内重点关注下方282.50一线支撑，若能突破，价格或进一步探280一线强支撑，若在盘中企稳并收于较长下影线，投资者都可顺势入场，谨防趋势反转，应严格止损。
现货钯金上周报收于纺锤阳线。钯金中期下降趋势保持不变，但短期位于低位震荡，上周初逐步走高，但随后回落，本周初关注118.50一带支撑，若能跌破，价格或进一步回落；若能企稳，后市将震荡上行，重点关注120.45一线阻力。投资者可择机逢低入场。严格止损，顺势交易。
本周关注事件及数据
周一
德国 7月批发物价指数
法国 6月经常帐
周二
法国 第二季度GDP初值
法国 7月消费者物价指数
德国 第二季度季调后GDP初值
欧元区 第二季度GDP初值
德国 8月ZEW经济景气指数
美国 7月生产者物价指数
美国 7月零售销售
美国 6月商业库存
日本央行公布7月11-12日会议记录
周三
美国 7月未季调消费者物价指数
美国 8月纽约联储制造业指数
美国 7月工业产出
美国 上周EIA原油库存变化
伦敦 英国央行公布8月1-2日货币政策委员会会议纪录
周四
欧元区 7月调和消费者物价指数终值
美国 7月新屋开工
美国 上周季调后初请失业金人数(万人)
美国 8月费城联储制造业指数
周五
德国 7月生产者物价指数
欧元区 6月未季调经常帐
美国 8月密歇根大学消费者信心指数初值
美国 7月谘商会领先指标
