许志：量化宽松预期强化 风险资产飙升

　　在周三凌晨美联储议息纪要，暗示将于不久实施第二轮宽松政策，风险资产自亚洲早盘开始攀升。欧美主要股指昨日一举突破近期的震荡盘整区间，延续此前的上行走势，涨幅在1%左右。大宗商品市场受美元走软的影响更为直接，伦敦铜再创两年新高，美原油主力合约也重返83美元上方。国际金价昨日飙涨22.1美元，再次录得历史新高至1373.9，涨幅为1.64%；黄金T+D昨日夜盘也一度攀升至294元历史高位。

　　货币市场方面，美元指数跌势难改，并与昨日再度刷新9个月低位。欧元、英镑分别回升至前期整数关口位1.4和1.6；值得关注的是商品货币澳元和加元同时逼近1.0的重要心理位，澳元昨日更是录得澳大利亚实行自由浮动利率以来的新高。

　　美联储9月的议息记录显示联储可能将在短期内实施新的量化措施，现在市场普遍预期美联储可能的购买额度是五千到一万亿美元，并且极有可能在11月会上提出。高盛集团的首席经济学家哈祖斯昨日称，美联储将在下个月的会议上宣布提高国债的购买认购额，从而避免美国经济陷入二次衰退的可能。他表示，联储第二轮国债购买的初始额度可能将达到5000亿美元，不过若有需要可能将加大购买额度。美元指数周三自欧洲早盘开始出现加速下行态势，晚间在美国盘的打压下位于77整数位附近，今日早盘则再度快速下挫，至发稿时最低录得76.55低位。

　　近期主要币种欧元、英镑的走势明显弱于其它非美币种，主要源于市场担心美国经济走软将会殃及欧洲经济增速，同时大规模的财政紧缩措施对经济的影响尚未明确。不过欧盟统计局周三发布的欧元区8月工业产出继续出现增长，打消了投资者的疑虑。数据显示，欧元区8月工业产出月率增长1.0%，好于预期的0.8%和前值的0.1%；年率增长7.9%，好于前值的7.2%。这表明第三季度工业生产活动并未如投资者所担心的出现下滑，经济增长动能依然强劲。欧元/美元昨日在1.40整数关口位短暂遇阻后，今日早盘快速攀升，至发稿时最高已录得1.4086高位，料后市有进一步上行空间。

　　周三在评级机构沉寂了一段时间后，标普评级再度对欧洲国家发难，同时下调希腊、葡萄牙、西班牙三国评级，并同时设定西班牙和希腊的展望为负面。不过在美联储可能将再次购买国债预期的加强下，美元的避险因素被抵消。不过国际金价则受到美元走软和避险情绪的双重提振，大举攀升并再度刷新历史高位，至今日早盘金价上行走势依然强劲，并再度录得1378历史高位。不过昨日黄金ETF SPDR再度减仓2.13吨，这已是进入十月份来第七次减仓(10月份该基金并未出现增仓)，至此总减仓额度已达20.49吨，这意味黄金的投资需求随着金价近期的快速攀升有减弱趋势，或将抑制金价上涨幅度。

　　操作建议

　　国际金价昨日经过大幅飙升已再度刷新历史高位，不过四小时图MACD和KDJ等指标均呈现看跌背离，这意味着如果短期上行走势遇阻则有大幅回撤的可能，不过鉴于短期上行走势并未有结束迹象，投资者可以超短线做多为主。下方的支撑位在1367/1355美元附近，若出现回落可在上述价位短线做多。

　　黄金T+D短期也跟随国际金价大幅飙涨，投资者不宜追高，可在回落至支撑位附近后入场做多，下方的支撑位在293.5/291.5元附近。

　　欧元今日早盘大幅飙涨后四小时技术图形同样呈现看跌背离走势，投资者应警惕价格出现大幅回撤的风险，不过短线可以继续以逢低做多为主，今日下方的支撑位在1.3990/1.3900附近。

　　英镑昨日再度回升至1.60附近，四小时图上已经回到前期上升通道内部，投资者可以在通道底部1.5920附近试探做多，止损40点，向上的目标位在1.6020-1.6050附近。下方的支撑位在1.5870/1.5760，上方的阻力位在1.6050/1.6090。

　　今日比较重要的数据有，北京时间20:30公布的美国8月贸易帐，以及初请失业金人数。敬请投资者予以关注！