宝鑫盈贵金属：美联储进一步量化宽松政策似成定局 为金价上扬提供动能

　　【昨日综述】

　　周五(10月29日)天通金开盘价289.54元/克，最高价292.48元/克，最低价287.25元/克，报收于292.09元/克，上涨0.93%。

　　现货白银开盘5175元/千克，最高5319元/千克，最低5112元/千克，收盘5314元/千克，较前一交易日上涨2.92%。

　　国际方面：

　　伦敦金开盘价1344.5美元/盎司，最高价1359.3美元/盎司，最低价1336.9美元/盎司，报收于1359.0美元/盎司，上涨1.12%。

　　伦敦银开盘23.98美元/盎司，最高24.74美元/盎司，最低23.80美元/盎司，报收于24.72美元/盎司，较上一交易日上涨3.09%。

　　【基本面分析】

　　上周，美联储官员表示美联储(Fed)需要采取进一步行动提振疲软的美国经济，这市场对美联储即将重启量化宽松政策的预期愈发高涨，进而推动现货金大幅走高，金价收复了之前一周的大部分失地。

　　美国商务部上周五指出，美国三季度国内生产总值(GDP)增长2.0%，与市场此前预期一致。但是，尽管美国三季度经济增长步伐较二季度微幅加快，仍不足以刺激就业大幅增长。数据显示，美国第三季度实际GDP初值年化季率增长2.0%，二季度增长1.7%。美国第三季度最终销售初值年化季率上升0.6%，预期上升1.2%；第三季度消费者支出初值年化季率上升2.6%，为2006年4季度以来最大涨幅；三季度商业投资初值年华季率上升9.7%。美国第三季度GDP平减指数初值上升2.2%，预期上升1.9%。另外，美国3季度进口上升17.4%；出口上升5.0%。

　　从一般情况来看，美国GDP数据都会对市场造成重大影响，不过这次情况有所不同。在数据公布之前，众多机构指出，鉴于美联储量化宽松已是既成事实，美国GDP数据的好坏都不会改变美联储量化宽松决定，因此数据对汇市影响料有限。美国第三季度GDP数据不会对美元信心造成重大影响，除非数据令市场大感意外。

　　同时，美国第三季度个人消费支出物价指数初值年化季率上升1.0%，预期上升1.2%；核心个人消费支出物价指数初值年化季率上升0.8%，预期上升1.1%；以市场为基础的个人消费支出物价指数初值年化季率上升1.3%；以市场为基础的核心个人消费支出物价指数初值年化季率上升1.1%；第三季度个人消费支出物价指数初值年率上升1.4%；第三季度核心个人消费支出物价指数初值年率上升1.3%。

　　目前真正左右金市，乃至汇市大局的关键性因素仍将是本周晚些时候美联储(FED)关于拟推行的新一轮量化宽松政策的决议，以及美国国会中期选举形势。

　　美国国会中期选举将于11月2日举行，民主、共和两党候选人将争夺国会众议院全部435个议席、参议院100个议席中的37席以及37个州长职位，目前选战已进入白热化阶段。华尔街人士可能更多地会站在共和党一边，因为几十年来，共和党都以不干涉市场著称，然而专家们却认为，美元未必能从共和党的大胜中赢得利益。

　　分析师们认为，如果共和党在国会选举中大获全胜，美元甚至可能受到下行压力，这会使11月3日美联储(Fed)宣布(预期中)新一轮量化宽松举措的冲击进一步放大。共和党的胜利多半意味着国会意见分歧的加大，从而限制白宫推进政府刺激经济方案的实施。若如此，具有独立政策行事权的美联储可能以加大债券收购力度为回应。

　　另一方面，全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust黄金持仓量自10月22日的1298.265吨降至10月28日的1293.101吨，大幅减少5.165吨。为逾两周来低位。

　　【技术面解读】

　　黄金方面：

　　技术指标上看，MACD在金价收复1349之后出现向上修正，随机指标继续反弹看多；布林通道中金价自中轨反弹，但通道开口依然没有打开；短期均线系统出现企稳反弹迹象，中长期均线依然呈多头排列。现货黄金收复了1349的强势区域，短线偏向上行。金价在上行上破1349阻力水平，如果日内能够继续收于1349上方，那么后市有望测试一下1370上方水平。

　　白银方面：

　　技术指标上看，MACD拐头向上，随机指标强势反弹，即将进入超买区域；布林通道中，白银靠近上轨，通道开口略微扩张；中短期均线系统修正看涨。现货白银刷新2周高点，打开短线上行的空间。周一(11月1日)亚市早盘，白银进一步上涨，下方支撑良好。只要日内回撤不跌至24.30和5日均线组成的支撑下方，那么后市仍将走强。

　　【操作建议】

　　黄金方面：

　　宝鑫盈CEO陆家明表示：“上周五金价終於在美元走軟下突破区间，今早亚市买盘持续，高见1365压力位， 本周大事件接踵而来，小心金价大上大落，本周预计金价将在1330-1385大形振蘯。”

　　1、市价至1355美元/盎司(人民币291.42元/克)附近，逢低做多，止损：1349美元/盎司(人民币290.13元/克)。目标：1365美元/盎司(人民币293.57元/克)附近。前期多单可继续持有。

　　2、市价至1365美元/盎司(人民币293.57元/克)阻力水平，轻仓逢高做空，止损：1369美元/盎司(人民币294.43元/克)，目标：1358美元/盎司(人民币292.06元/克)附近即可。

　　白银方面：

　　白银因美联储会议前夕美元疲软走低，美国GDP数据符合预期却未能为劳动力市场提供改善的动能，导致避险买盘回流，白银价格大涨；同时有关白银交易的欺诈指控令，亦加剧了白银的波动幅度。银价再次攀升至25.00美元附近，此次多头将可能轻松逾越。因此，建议投资者逢低买入策略为主。关键支撑位：5260，关键阻力位：5450。

　　【重点关注】

　　20:30 美国 9月份个人消费支出 前值0.4%/月，市场影响★

　　20:30 美国 9月份实际个人消费支出 前值0.2%/月

　　20:30 美国 9月份个人消费支出物价指数 前值0.2%/月,1.5%/年

　　20:30 美国 9月份核心个人消费支出物价指数 前值0.1%/月,1.4%/年

　　22:00 美国 10月份ISM制造业指数 前值54.4，市场影响★★

　　22:00 美国 10月份ISM生产指数 前值56.5

　　22:00 美国 10月份ISM就业指数 前值56.5

　　22:00 美国 10月份ISM库存指数 前值55.6

　　22:00 美国 10月份ISM价格支付指数 前值70.5

　　22:00 美国 10月份ISM新订单指数 前值51.1

　　22:00 美国 9月份营建支出 前值0.4%/月，市场影响★

　　(以上内容仅供参考，不作为操作依据。)

　　天津宝鑫盈贵金属经营有限公司

　　程泽

　　2010-11-1