2015-07-08 15:52:50
自六月中旬开始，金融市场一片哀嚎，股市自高位大幅调整回落，国家开始救市，黄金白银原油价格在7月初开始展开下滑跌势，昨日跌入深渊之中，整个金融市场跌跌不休，给很多投资者造成恐慌和担忧。深跌之下哪里才是底？为什么会深跌不止，这是当前很多朋友在问的问题，在笔者看来，下跌不言底是一句常话，而造成贵金属和大宗商品深跌不止的原因，在笔者看来主要包含以下四点：
综合来看，金银暴跌主要受四方面因素影响：①、希腊忧虑施压欧元提振美元施压金银，而希腊达成协议的希望同样被认为利空金银，因其将丧失部分避险资金支撑；②、中国股灾带来大宗商品需求疲软的忧虑；③、投机市场兴趣继续“退潮”，腰斩黄金净多头头寸；④、美联储纪要、美国财报季来袭前市场进行仓位布局。
金银暴跌拜“四因素”所赐，美联储纪要能否救驾？
希腊危机下黄金白银为何不升反跌至15周低位？在笔者看来从希腊危机中受益最大的当属美元和日元。政治、经济形势不稳定时，往往会刺激对避险资产的需求，然而，黄金白银在希腊危机形势下却不涨反跌至15周低位。很明显黄金白银避险光环减退说明2个问题：首先，部分投资者仍寄望于希腊与债权人最终将达成协议，其次，美联储加息预期令美元的吸引力高于黄金。同时，中国经济放缓以及希腊通过引进黄金相关债权来限制黄金进口也削弱了对黄金的需求。
【欧盟峰会毫无进展，希腊新获五天“死缓”】
昨日，备受关注的欧盟峰会没有取得任何进展，因希腊代表尚未向欧盟提交新的改革建议，希腊再度延长银行业休市，而欧洲央行拒绝为希腊银行提供更多的流动性。希腊退欧及违约的言论及忧虑情绪弥漫整个市场。不过在市场几乎绝望之际，希腊问题再次迎来解决的希望。希腊被欧盟赋予额外的五天时间来避免破产，也即周日(7月12日)是欧盟28国决定希腊命运的最终时刻。这五天时间被额外赋予的时间对市场而言就是一个欧洲努力避免糟糕情况的有力证据。
虽然本周末是欧盟给希腊的最后机会，但好消息是，若协议达成，希腊将能立即获得融资。当然，前提是，希腊需要提交更为详尽的提案，据德国总理默克尔表示，周四是希腊提交详细提案的截止日期，因此，在此之前，希腊需要进一步努力，而市场获得了喘息机会。欧元集团将在周三(7月8日)召集电话会议，讨论希腊提出ESM援助请求事宜，欧元集团将讨论ESM面向希腊的中期性援助计划条款。欧洲央行将会日常性地评估希腊局势。
【中国股灾令商品市场首当其冲】
中国股市周二(7月7日)再度出现暴跌，这一全球第二大经济体近期的股市波动完全称得上股灾：沪指自6月12日高点以来暴跌近30%，周二收至3727.13点，尽管政府接连出台救市措施，但对大盘提振有限。中国经济风险的加剧也令全球战栗。商品市场首当其冲，现货金银的暴跌情况上文已提及，而金银期货市场的暴跌同样惊人。
纽约商品交易所九月份交割的银期货结算价下跌78.4美分，至14.969美元/盎司，跌幅5%，这是2010年2月5日以来的最低结算价，也是自1月以来的最大单日跌幅。八月份交割的黄金期货结算价则下跌20.6美元，至1152.6美元/盎司，跌幅1.8%，刷新自3月18日以来的最低结算价。
CME数据显示，COMEX8月黄金期货合约在北京时间(7月7日)20:44-20:45两分钟累计成交量达6947手，瞬间拉低黄金短线下跌近5美金，跌破1160关口；随后在北京时间21:00-21:01两分钟累计成交量7410手，黄金大笔空单不止，拉低金价跌至1157美元/盎司。
目前仍具备一定避险属性的金银尚且如此，原油的下跌更是惊人，在周一暴跌7.7%后，周二盘中再度下跌超过4%，逼近50美元/桶关口。
【投机市场“腰斩”黄金多头头寸】
美国商品期货交易委员会(CFTC)周一(7月6日)公布的周度报告显示，截至6月30日当周，对冲基金和基金经理减持了过半Comex黄金期货及期权净多头头寸，减持26191手至21480手，但增持了白银净空头头寸，增持4044手至9138手。
笔者分析认为金价波动越来越表明黄金难以承受压力，即使是在面对市场恐慌的时候。这表明黄金丧失了避险资产的一些吸引力。更为重要的是，这意味着市场对黄金这种投资工具兴趣的丧失。
【美联储纪要，加息措辞鹰鸽难料】
今日纽约交易时段，美联储纪要将来袭，具体公布时间在北京时间周四凌晨02:00。纪要可能将详细介绍围绕加息问题的讨论，以及哪些数据支持推迟加息。还应关注有关国际风险的讨论。如果有人提到“希腊债务违约”，就更值得关注。当然，美联储当时还没有看到希腊公投结果为NO及其带来的混乱结果。
回顾4月底的会议纪要，美联储多数委员认为目前的经济数据还不足以支撑美联储6月加息。目前要看6月的会议纪要是否还有出现类似的措辞。如果6月会议纪要中多数委员所发表的措辞中政策改变成为一种常态，那么将使非常重要的政策信号。
美联储主席耶伦周五(7月10日)在克利夫兰就美国经济前景发表讲话，该讲话将被视为其即将到来的半年度国会证词(7月15日至7月16日)的前瞻性讲话。此外，美联储理事布雷纳德、地区联储主席威廉姆斯、柯薛拉柯塔、埃文斯和罗森格伦也将发表讲话。
【现货白银走势分析】：昨日现货白银/青岛鲁银价格大幅下挫，日线上收报一根带长下引线的实体长阴K，短期价格撕裂布林下轨发展，在卖盘的打压下价格跌穿前期的多重底部3050/3060，并一度刺破3000关口后重挫至2990附近出现小幅回升。日线上价格当前脱离布林下轨发展，价格短期呈现较为浓厚的弱势态势运行，附图指标上，MACD维持弱势空头放量，RSI及KDJ下滑后出现上扬整理态势。日内关注银价对2980/3000回荡压力的测试，下行留意2900/2880的支撑确认，短期价格偏空运行势态较重，操作上适宜回荡高位压力沽空为主，低位买点多单介入为辅。至于何处是底，笔者认为下跌不言底，目前的趋势是很明显的拓展下行通道后的延伸趋势，那么就不能盲目的去进行抄底行为的进行，而是需要等待价格出现明显的筑底味道后在进场才是比较合适的时机，此时机的把握可咨询笔者获取，欧美盘时段的具体开仓时机我们将在实盘群及微信频道公布。
