2020-07-02 16:22:52
只有2019年11月1日和2020年5月8日出现了介于预期值和前值的现象,需要具体问题具体分析。先来看11月1日,前值增加18万人,预期增加8.5万人,预期与前值相差巨大,代表市场极度看空美国当月劳动力市场状况。然而,最新数据为12.8万,虽然高于预期值的8.5万人,但两者差值仅4.3万人,前值与现值的差距为5.2万人,也就是说,有4.3万人的利多区间,同时有5.2万人的利空区间,综合分析,给出“利空”的结论。再来看5月8日的数据,公布值同样处于前值-70.1万人和预期值-2200万人之间,但由于公布值为-2050万人,距离预期值非常接近,利多区间(150万人)远小于利空区间(1800万人),所以该数据定性为“利空”。只有能够准确判断数据对美元、黄金、非美货币、美股的多空影响,才能够准确把握数据公布后的行情走势方向。
在过去十次数据中,大小非农对美元美股同向影响的数据有五次,占比50%,另外50%是两者反向影响。虽然市场普遍将ADP小非农看做大非农的领先指标,但两者的共振系数只有0.5,统计角度并没有强相关性。
逻辑上将,大非农利空美元美股,应当利多黄金,黄金30分钟K线(数据公布后)应当收阳。但从统计数据观察,11次非农就业报告中,仅有四次实现了合理变动,其它情况均为利多美元,黄金上涨;或者利空美元,黄金下跌。由此可见,大非农数据的公布与行情走势的涨跌存在63.3%的不合理性。
受到非农数据冲击较大的,除了黄金之外就是非美货币,非美货币中又以欧元的关注度最高。从上图可以看出,过去十一次大非农数据公布,其中只有五次出现正常情况(利空美元,欧元上涨;利多美元,欧元下跌)。
#总结
由以上数据统计可以看出,非农就业报告公布后,黄金和欧元在之后的30分钟里,不一定出现与数据影响方向相同的变动,这给操作数据性行情的交易者带来非常大的困扰。究其原因,就是参与“逆势操作”的人越来越多,导致反身性理论发挥效应。
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