嘉盛集团：美联储加息预期升温，金价决战4500关口，中东局势支撑油价

  周一(北京时间3月23日)亚市早盘，现货黄金交投于4500美元/盎司附近，金价已连续三周下跌，市场对美联储加息预期升温，美元及美债收益率走强拖累金价；美原油交投于98美元/桶附近，油价上周五大幅上涨，中东局势持续升级，特朗普周末对伊朗发电厂发出威胁，伊朗提出结束战争的六项条件。

  股市

  美股上周五大幅下挫，标普500指数收跌1.51%至6506.48点，为六个月最低水平；纳斯达克指数重挫2.01%，道琼斯工业指数下跌0.96%。三大股指连续第四周录得下跌，且均跌破200日移动均线，因受中东冲突持续及通胀担忧加剧影响。随着美以联军与伊朗的战争进入第四周，市场对冲突长期化及美联储可能加息的预期升温。

  能源板块受地缘事件推动录得连续第13周上涨，而公用事业和房地产板块领跌。当日适逢“三巫聚首”，交易量显著放大。

  个股方面，英伟达、特斯拉等科技巨头跌幅超3%，市场同时关注美债连续走弱及利率期货市场对加息可能性的重新定价。

  金市

  金价上周五下跌1.8%，现货黄金收报每盎司4563.64美元，盘中一度上涨1%，但受美元及美债收益率走强拖累转跌。

  消息称美军正向中东增派数千名海军陆战队员和水兵，加剧市场对油价上涨、通胀升温及随之而来的利率上升的担忧。

  独立贵金属交易员指出，上周贵金属因加息担忧走势剧烈震荡，金价在周末前被拖累走低。尽管黄金通常被视为对冲通胀和不确定性的工具，但利率上升削弱了其吸引力。市场同时预期欧洲央行和英国央行可能最早于4月加息。现货银、铂金和钯金上周也均录得跌幅。

  油市

  国际油价上周五大幅上涨，布伦特原油期货结算价创下2022年7月以来新高。5月布伦特原油期货收涨3.26%，报每桶112.19美元，上周布伦特原油期货累计上涨约8.8%，受中东局势持续升级影响。

  此前伊拉克宣布所有由外国石油公司开发的油田遭遇不可抗力，同时美国正向中东增派数千名海军陆战队员和水兵，伊朗局势进一步升级。分析师指出，霍尔木兹海峡运输受阻及供应中断持续更长时间的预期令油价居高不下。

  市场同时关注美以对伊朗的战争未见缓解，伊朗境内能源基础设施遭袭，并对邻国发动打击，进一步加剧了供应担忧。

  美国总统特朗普21日在社交媒体发文称，如果伊朗不在48小时内不加任何威胁地、完全开放霍尔木兹海峡，美国将打击并摧毁其所有发电厂。

  汇市

  美元上周五走高，但兑主要货币仍将录得周线下跌。受能源价格上涨推高通胀影响，投资者缩减了对美联储降息的押注。

  自美以对伊朗开战以来，布伦特原油期货已上涨约50%，市场普遍认为美联储今年降息前景渺茫，而其他主要央行正转向更鹰派立场。欧元、日元、英镑和瑞郎兑美元均录得周线涨幅。

  美元指数上涨约0.26%至99.59，但上周仍下跌0.94%，为1月下旬以来最大周线跌幅。欧洲央行、英国央行均对通胀压力发出警告，日本央行为最早4月加息留有余地，澳洲联储则已连续第二个月加息。

  国际要闻

  美联储4月维持利率不变概率降至87.6%，加息预期持续升温

  据CME“美联储观察”最新数据，市场预计美联储在4月会议上维持利率不变的概率为87.6%，而加息25个基点的概率已升至12.4%。这是本轮加息周期结束后，市场对加息定价的最高水平。对于6月会议，累计加息25个基点的概率为21.9%，累计加息50个基点的概率为1.6%，维持利率不变的概率为76.5%。显示市场对年内加息的预期正在快速形成。

  伊朗提出结束战争的六项条件

  据黎巴嫩广场电视台报道，一名安全官员表示，伊朗已制定六项战略条件，以停止其针对美国和犹太复国主义政权的防御性战争。该官员称计划分阶段实施，由于战场局势的发展，预计不会很快停火。

  伊方提出的六项条件包括：保证不再发生战争；关闭该地区的美国军事基地；击退侵略并向伊朗支付赔偿金；结束所有区域战线的战争；实施新的霍尔木兹海峡法律制度；起诉和引渡反伊朗媒体人士。