嘉盛集团：美联储年内加息概率大幅攀升，金价触底回升测试4600，特朗普推迟对伊军事打击，油价回落近2%

  周二(北京时间5月19日)亚市早盘，现货黄金交投于4597美元/盎司附近，金价周一在跌破4500美元/盎司关口后回升，美联储年内加息概率升至52.5%，沃什将于22日宣誓就任美联储主席；伊朗最高领袖重申将考虑开辟新战线，受此影响，美油周一度上涨至105美元/桶上方，但特朗普推迟对伊朗发动军事打击，美油一度跌破100美元/桶关口，现交投于102.45美元/桶附近，下跌1.84%。

  股市

  美股周一表现分化，纳斯达克指数领跌，主要受科技股获利了结、公债收益率飙升及油价高企影响，市场担忧通胀与借贷成本将长期居高不下。

  道琼斯工业指数上涨0.32%，收于49686.12点；标普500指数微跌0.07%，报7403.05点；纳斯达克指数下跌0.51%，收至26090.73点。10年期美债收益率升至2025年2月以来新高，美国原油期货收盘涨逾3%，但随后因美国总统特朗普称伊朗提交新和平提案、暂缓军事打击而回吐部分涨幅，股市跌幅随之收窄。

  投资者关注霍尔木兹海峡局势对通胀预期的冲击，高收益率对科技及芯片股构成压力。标普500指数自3月底以来已涨超18%，纳指同期涨约28%，市场出现获利了结。

  能源板块表现最佳，上涨1.8%，而信息技术板块下跌0.97%，费城半导体指数收跌3.3%。市场预计美联储年底前加息25个基点的概率为36.7%。

  Nvidia将于周三公布财报，其股价周一拖累标普500指数最多；沃尔玛同样本周公布财报，股价上涨1.4%。

  个股方面，Dominion Energy因被NextEra Energy以约668亿美元全股票交易收购而大涨9.4%，NextEra跌4.6%；Regeneron因皮肤癌组合药未达试验目标暴跌9.8%。

  金市

  金价周一小幅上涨，受美元走软提振，现货黄金收报每盎司4566.02美元，上涨0.61%，但盘中一度触及3月30日以来最低点；美元指数下跌0.3%，使美元计价的黄金对持有其他货币的买家更实惠。

  然而，油价上涨及债券收益率攀升限制了金价涨幅。指标10年期美债收益率升至2025年2月以来最高水平，因伊朗局势推高能源价格、加剧通胀担忧并强化了央行加息预期，而高收益率和利率会削弱非孳息黄金的吸引力。

  随着投资者需求减弱，摩根大通成为首批下调2026年平均金价预测的主要银行之一，将预期从每盎司5708美元下调至5243美元。其他贵金属方面，现货白银上涨1.4%至77.04美元，铂金微跌0.1%至1972.10美元，钯金下跌0.2%至1409.75美元。

  油市

  油价周一在震荡交易中波动加大，触及两周高点，主要受伊朗战争导致霍尔木兹海峡供应中断的担忧推动，尽管美国在谈判中同意豁免对伊朗石油制裁的消息曾一度带来压力。

  布伦特原油上涨0.11%，收于每桶109.28美元；美原油盘中触及105.21美元/桶后回落，收于102.49美元/桶，WTI近月合约将于周二到期，当日成交量约5.5万手，远低于2026年以来日均35.9万手的水平。收盘后，美国总统特朗普表示将推迟原定周二对伊朗的袭击，此前一周，因结束霍尔木兹海峡封锁的和平协议希望渺茫，两份合约已上涨超7%。

  国际能源署署长比罗尔警告称，商业原油库存正迅速减少，仅剩几周供应量，战略储备虽每日释放250万桶但并非取之不尽。伊朗半官方通讯社称美方在新文本中同意谈判期间豁免石油制裁。

  分析机构Capital Economics指出，除非谈判突破并重新开放海峡，否则全球经济面临衰退风险，欧洲部分地区或出现温和衰退，英国和欧元区通胀率峰值或达5%-6%，全球主要央行将被迫加息。

  此外，美国财政部将允许购买俄罗斯海运原油的制裁豁免期再延长30天，以帮助受海湾石油供应中断影响的国家应对能源脆弱性。

  汇市

  美元周一走低，交易员关注伊朗局势演变及全球央行可能进一步收紧货币政策的预期。美元指数下跌0.14%至99.13，此前一周曾创三个月来最强周度表现。

  欧元兑美元上涨0.09%报1.1636美元，英镑兑美元上涨0.66%报1.3409美元；美元兑日元上涨0.14%至158.99日元，创4月30日以来新高。

  市场对伊朗战争导致供应中断的担忧抵消了美国可能豁免伊朗石油制裁的影响。上周美债收益率大幅攀升，因市场担忧能源成本推高通胀并促使美联储加息。

  德国商业银行策略师表示，在G10货币中，对美联储政策预期的调整最为明显。DRW Trading策略师指出，市场正观察新任美联储主席沃什是否会在必要时对更高通胀作出反应；沃什曾表示仍有降息空间，但持续通胀可能令此希望落空。

  目前市场预计美联储12月前加息的概率为51%。此外，一位消息人士向透露，日本政府可能发行公债为追加预算融资，以减轻中东战争对经济的冲击。

  国际要闻

  伊朗最高领袖重申将考虑开辟新战线

  伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊的社交媒体账号18日再次摘发其上任后首份声明，重申将考虑在敌人不擅长的领域开辟新战线。声明说，关于开辟其他战线的问题，相关研究已经完成，“敌人在这些领域经验极少且极度脆弱”。声明表示，如果“战争状态”持续，伊朗将开辟这些新战线。

  伊朗总统：对话不意味投降 将全力捍卫国家尊严

  当地时间18日，伊朗总统佩泽希齐扬在社交媒体上针对美伊局势发文表示，对话并不意味着投降。佩泽希齐扬强调，伊朗是在维护国家尊严、权威和人民权利的前提下参与对话，绝不会在国家和人民的合法权益上进行任何妥协。佩泽希齐扬还表示，政府将动用理性和全部力量，誓死为人民服务，全力捍卫伊朗的利益与尊严。