2026-10-09 16:28:21
基本面分析
加拿大两年期国债收益率约较可比美国国债收益率低152个基点，较周一的158个基点有所收窄，当时该利差达到自2025年2月以来的最宽水平。
经济学家预计，加拿大经济9月份就业人数将增加7000人，此前一个月曾大幅减少41,700人。与此同时，失业率预计将从8月份的6.4%升至9月份的6.5%。这份报告可能为加拿大经济健康状况提供进一步线索，并影响市场对加拿大央行未来货币政策决定的预期。
不过，原油价格下跌可能会限制与大宗商品挂钩的加元的上行空间。据路透社报道，美国总统唐纳德-特朗普周四表示，华盛顿不会在11月中期选举前袭击伊朗。他强调与德黑兰之间正在进行“富有成效的讨论”。值得注意的是，加拿大是主要产油国，较高的原油价格通常对加元有积极影响。
荷兰合作银行指出政策分化，美元/加元在近期高点附近企稳
荷兰合作银行策略师指出，“在过去一个月里，加元经历了惊人的抛售，从9月9日至10月5日，美元/加元目前在1.425附近横盘整理，10月5日未能突破1.43的阻力位，但仍较9月1.373的低点大幅回撤。”在此背景下，他们认为美国和加拿大之间的政策分化仍是关键驱动因素，并指出，“因此，我们预计当前175个基点的利差将小幅扩大至今年年底的200个基点，并预计这一水平将在2026年全年维持。”
荷兰合作银行预计，这一利差将支撑该货币对进一步上行，并表示，“我们预计这种政策分化将推动美元/加元突破阻力趋势线，并向1.45发起冲击。”他们补充称，“考虑到利差扩大，再加上美国中期选举后美国收益率可能走高，我们认为从三个月的角度看，美元/加元将交易至1.45。”
与此同时，荷兰合作银行指出，加拿大国内动态并不简单。“因此，尽管经济活动疲弱，且与美国的贸易动态恶化，加拿大隔夜指数掉期曲线仍暗示，到明年9月，加拿大央行还将加息近四次，”他们表示，强调了疲弱增长与仍偏鹰派政策路径之间的张力。
沃勒暗示更多加息，但灵活的步伐令美元多头保持谨慎
美联储的沃勒发表了明显偏鹰派的言论，FXS Speechtracker评分为8/10，高于7.2/10的历史平均水平，凸显出比平时更强的紧缩偏向。尽管沃勒强调灵活性和非连续加息，但他坚持认为需要更多加息，这表明在人工智能投资和能源冲击带来的持续通胀压力，以及经济走强和劳动力市场稳健的背景下，政策将维持较长时间的限制性立场。其警告称，近5年半的通胀高于目标可能会使通胀预期脱锚，这进一步强化了维持政策紧缩的倾向，即便加息路径不那么线性。
FXS美联储情绪指数上升0.42点至138.34，稳稳处于鹰派区间，并与较高的FXS Speechtracker读数一致。此举证实，市场将沃勒强调进一步加息以及通过信号传递而非严格前瞻指引的做法，解读为有利于更强美元背景，即便后续进一步收紧的时点仍具灵活性。
技术分析：美元/加元
在日线图上，美元/加元维持短期看涨偏向，因为现货价格仍守在100日移动平均线和布林带中轨上方。该货币对正沿着近期波动区间的上半部分上行，而14日相对强弱指数（RSI）约为65，显示上涨动能稳健但尚未极端，这暗示只要这些基础水平保持完好，买方仍掌控局面。
下行方面，初步需求位于1.4125附近的布林带中轨，其后是100日移动平均线附近的更强支撑1.4015，以及接近1.3895的布林带下轨。上行方面，下一个值得关注的阻力位与约1.4355的布林带上轨一致，若能明确突破该位置，将为进一步上涨打开空间；反之，若无法突破这一上限，则可能引发向上述支撑位回撤修正。
（亚汇网编辑：林雪）
