2026-06-18 17:48:23
北京时间6月18日欧洲交易时段，美联储鹰派议息落地后首个完整流动性窗口，伦敦、法兰克福资金集中调仓，市场主线围绕美元强势展开，非美货币全线承压，商品货币跌幅居前，日元交叉盘持续消化套息平仓抛压，整体呈现美元高位震荡、欧系小幅修复、商品货币深度走弱、美日高位拉锯格局，波动率较亚盘明显抬升，但暂无单边破位行情，全部等待美盘资金进一步定价。
一、美元指数：高位横盘，利差支撑稳固
欧盘美元指数运行100.03-100.32区间，日内小幅冲高后进入震荡整理，隔夜决议带来的多头动能充分释放后进入蓄力阶段。核心支撑来自美联储超预期鹰派信号，点阵图上调年末利率中值至3.8%，抹去年内降息预期，9月加息定价升至60%以上，美债2年期收益率上行16个基点，利差优势持续吸引全球资金流入美元资产。
美伊停火导致原油大跌，小幅缓解全球通胀压力，限制美元进一步冲高；叠加100.30附近存在大量短线止盈抛压，欧盘多头无力持续突破。技术面布林带开口向上，但RSI进入超买区间，短期存在小幅回调需求，下方关键支撑100整数关口，失守才会扭转短期强势格局。
二、欧系货币：欧元、英镑弱势修复，反弹空间有限
欧元兑美元欧盘交投1.1509，早盘延续隔夜跌势最低下探1.1495，欧盘流动性入场后小幅技术性反弹，但多次冲击1.1530阻力均快速回落，多头反攻力度薄弱。利好逻辑为欧央行6月加息25bp，市场仍定价7月再度收紧，欧美利差收敛预期提供底部支撑；但欧元区经济低迷、制造业持续收缩，叠加美元强势压制，反弹仅为下跌中继。
英镑兑美元走势更弱，欧盘运行1.3290附近，英国滞胀格局未改善，原油下跌大幅降温国内通胀预期，市场下调英央行持续加息空间，英镑无独立上涨逻辑，走势完全被动跟随美元波动，上方1.3350堆积大量短线抛压。
三、日元直盘与交叉盘：多空剧烈拉扯，干预红线压制涨幅
美元兑日元欧盘冲高至160.65，逼近160官方干预红线后震荡回落，多空分歧显著放大。多头逻辑为美日巨大利差，美联储高利率周期拉长，套息交易再度回流；空头核心支撑来自日本财务省口头警示，明确备好干预工具，限制汇价单边暴涨。
欧元兑日元、英镑兑日元同步走弱，昨日日本央行加息25bp至1%，欧日、英日利差收缩，欧盘投机资金持续了结长期套息多头，交叉盘持续承压，避险属性仅能小幅托底日元，无法扭转交叉盘下行趋势。
四、商品货币集体大跌，原油走弱形成双重利空
美元兑加元欧盘冲高至1.4010，创阶段新高，成为欧盘表现最强直盘。美伊停火令原油连续大跌，加拿大能源出口收入预期大幅下调，叠加加拿大经济疲软、央行维持宽松，美加货币政策分化持续放大多头优势。
澳元兑美元跌至0.6990，大宗商品全线走弱压制澳洲出口前景，澳洲联储年内无加息计划，美澳利差持续扩张，反弹力度极弱，0.70关口支撑短暂失守后仅小幅修复。
五、盘面总结与后市交易思路
欧盘核心特征为美元多头主导全市场，多空对冲下无单边趋势，仅商品货币走出持续弱势行情。短期两大情景清晰：美盘若通胀预期再度升温，美元站稳100.30，非美货币将再探新低；若原油持续反弹、避险情绪回升，美元小幅回调，欧元、日元迎来修复。
操作上顺势思路为主，短线逢反弹做空欧元、澳元、英镑；美日、美加以回调低多为主，但警惕日本干预带来快速跳水风险。晚间美盘波动率将进一步放大，需严格设置止损，规避美联储鹰派预期持续发酵引发的行情剧烈波动。中长期市场核心锚定美国通胀数据，若PCE持续高企，美元强势周期将进一步延长。
（亚汇网编辑：章天）
