2026-03-04 15:45:01
韩国引领了下跌，Kospi指数一度暴跌超过12%，随后在交易日稍晚回升。随着波动性激增，交易暂停被触发，创下自2024年以来最差表现。日本日经指数也遭遇重挫，跌幅超过4%，香港恒生指数下跌约2.7%。在出口驱动型经济体中，抛售压力尤为强烈，这些经济体对全球贸易和能源供应链的中断极为敏感。
中东日益扩大的军事对抗正威胁着演变成系统性经济危机。尽管空袭占据头条新闻，市场却越来越关注一个更关键的发展：霍尔木兹海峡的有效关闭。
通过狭窄水道的海上交通已崩溃，油轮要么搁浅或停泊在海岸外，以避免潜在的无人机和导弹攻击。正在发生的不仅仅是军事封锁，更是全球能源市场的经济瓶颈。
这对亚洲的影响尤为严重。日本、韩国和台湾近90%的石油进口依赖霍尔木兹海峡。随着油轮流动受阻，这些经济体正面临着威胁工业产出和消费者信心的紧迫能源安全挑战。
油价上涨也在重塑全球货币政策的预期。能源激增迫使交易员重新评估美联储的放宽时间表，因为燃油成本上涨可能重新引发通胀压力。此前市场预计最早将在2026年中期降息，现在正进一步调整预期。随着政策制定者等待评估能源冲击对通胀的影响，政策暂停时间可能延长，已成为基本情况。
美联储最近的讨论也表明，政策制定者并未完全排除如果通胀顽固，进一步收紧的可能性。一月会议纪要显示，一些官员支持承认如果通胀仍高于目标，仍可适当调整利率的措辞。虽然立即加息的可能性不大，但这一情景重新进入市场思维，标志着与此前预期平稳放宽松周期的重大转变。
在货币市场中，活动有所趋于稳定，但防御性布局依然明显。美元是本周迄今表现最强的货币，受益于避险需求。加元紧随其后，紧随油价上涨，而日元位居第三。
在另一端，欧元仍是最弱的主要货币，市场将其视为欧洲和中东地缘政治稳定的代理指标。新西兰和澳元在更广泛的风险避险环境中也面临压力，而英镑和瑞士法郎则处于中游。
澳元/美元技术分析
澳元/美元加速下跌，但仍位于0.6896支撑位上。盘中偏向目前保持中性。进一步上涨仍持续，支撑位为0.6896。上涨方面，坚硬突破0.7146将恢复更大上涨趋势，0.7206斐波那契水平。然而，坚硬突破0.6896表明更大范围的修正正在进行，目标是38.2%回撤，0.5913至0.7146,0.6675。
从更宏观的角度看，当前发展认为，从0.5913（2024年低点）的上升正在扭转从0.8006（2021年高点）的整体下跌趋势。进一步反弹将持续至61.8%的回调，从0.8006至0.5913，报0.7206。只要0.6706阻力转为支撑，即使经历深度回调，这一趋势仍将被看好。
