2012-11-08 08:37:19
ChinaVenture北京时间10月31日消息，中国领先的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团举办的“2012 ChinaVenture中国投资年会-北京”在北京JW万豪酒店隆重举行。创新工场董事长李开复在主题演讲中表示，创新工场新一期2.75亿美元基金已于10月30日募集完成，进入封闭期。
李开复强调，在PE/VC募资寒冬环境下，创新工场仍然能够顺利募集2.75亿美元，在于创新工场的优势在于独特的孵化增值服务。
“创新工场员工46人，大部分并非从事投资工作，而是对被投公司做各方面增值服务方面的工作，在识别高增长领域找到优秀的创业者、找到产品原型、帮助产品市场推广、同时帮助创业公司获得融资四个方面提供增值服务。”李开复表示，在互联网领域，创业前12个月失败和死亡概率最高，创新工场的意义在于帮助创业者提升成功的概率。李开复称，如果创业者有10%的成功可能性，通过创新工场的进入，将成功率提升到20%-30%。
李开复称，创业工厂近期的2.75亿美元的募资最特殊之处是，所有投资人均来自全球各地，没有一个中国大陆投资人，这也说明对于布局早期投资阶段的“10+1+1”长周期基金，国内LP还没有做好足够的准备。
李开复对于当下投资环境仍然保持乐观，“近3个月时间，浑水、香橼再没有发布一个中概股做空报告。”在他看来，针对中概股前阶段的做空潮已经过去，浑水、香橼等做空机构同虚假、恶意欺骗的方式选择做空中概股，早来中国企业强力的反击。对于中概股的未来，李开复认为，仍然需要靠真正的回报来重获投资人的信任。
以下为发言实录：
李开复：很高兴有这个机会跟大家分享一下我们做早期投资的一些看法。其实刚才几位演讲，尤其前两位都还是看到了现在整个行业的一片悲观，看到了数据了很大的挑战。其实在创新工厂，我们是充满信心的，有几个理由。首先，因为我们是非常狭窄的挑选了做早期高科技的投资，我们的早期高科技为什么我们这么看好呢?因为做软件的投资不只全中国，而且是全球唯一的，你只要付5个人的工资，就可以创造一个巨大的公司，这样一个方法，它是一个非常轻资本的，是一个非常低投入的，非常短的时间可以看得出来行不行的。所以，我们作为早期投资，感觉最好的一件事情，就是说你只要能支持这5个人，给他一段时间，比如说9个月，让他们做出一些雏形，大概心里就可以有数，它值不值得再投下一轮。低成本就是它的优势。另外做早期软件方面的投资，也让我们看到大的爆发式的增长和回报。另外，不仅仅是资本的操作，你要看准一些将爆发的趋势，能够把你的公司带起来。然后你还要有足够的耐心，因为早期的投资，它的回报期是更长的。最后，还是有很大的风险，做后期的PE，可能会希望有相当大的投资比例是能够上市或者其他渠道在短期几年之内有可能看到退出的，但是我们投资的风格是我们在非常早期可能投一百个项目，然后我们心里完全有准备，超过一半会在三年之内死掉，但是我们赌的就是说这一百个里面会有两三个。
虽然今天整个环境是碰到了一个冬天，募集的金额都遇到了很大的挑战，但是我们还是成功的募集了一个相当大的基金。创新工厂一共有5亿美元，其中2.75亿是刚刚融到的。早期的投资，中国的有限合伙人还没有足够的心理准备。细节就不多说了，对在座想融资的可能会考虑一下，为什么最终创新工厂在这个冬天还融到2.75亿美元，其实我们认为还是有很大的机会的，因为当我们和外国投资人沟通的时候，很明显的听到他们告诉我们说，他们对中国的市场还是看好的，因为无论我们现在看到什么内需、成长、GDP的挑战，但是和他们已有的其他选择来说，还是充满希望的，也非常同意刚才梁总所说的美国现在正在复苏，但是中国是一个爆发成长、大幅度成长，依然还在放缓，但是还在很好的成长的国家，尤其跟欧洲相比，这些投资人对中国是非常看好的，当然，同时对中国，他们也有很多的担心和顾虑，比如说中概股在大概两年前让美国人失去信心，也导致一些做空者抹黑甚至用虚假报告来欺负中概股，但是我认为这些都是短暂的问题，因为这种做假上市的公司必须是少数，而且做假的行为也被我本人点出，而且在美国的法庭，甚至在美国媒体挑战了他们的权威性，我们在过去两三个月，没有再写一封中国中概股的报告，并不是说没有不好的中概股，没有做空的中概股，而是他们听到了很强烈的中国公司的声音，不允许你用这种虚假的方式来批评中国的公司。如果你有实际的数据，实际的问题，可以提出来，但是这种虚假的报告。另外一个更大的理由，就是说中概股未来还是要靠回报才能够赢得投资者的信任，这一点我们也相信，现在依然在美国上市，依然在运行的这些公司，我们也深深的相信，他们里面有许多会继续成为中国之中的蓝筹，无论是国企还是民营企业，还是互联网，像百度这类的公司，我觉得在国外都还是会继续的有傲人的业绩，这些业绩是最终赢得投资人心的一个重要步骤。所以，我们认为中概股的问题，在我们融资的过程中，投资人有提到，但是他们并没有特别的揪心，他们还是有足够的信心，这是一个短期的问题。他们也还是愿意投资中国，当然我们看到数字上来说，可能投资只有去年的十分之一，但是他们还是在谨慎的挑选，我们可以看到，他们挑选我们作为投资对象其实很大的一个理由，就是因为我们有所谓的差异化，这里很多的细节就不多说了，实际上他们重视的差异化，他们非常担心的是过去的私募在过去几年不是那么大的差异化，大家都是追着上市的窗口，把公司带上市，但是实际上你能够为这些公司做什么事情，比如说在PE，刚才前几位也谈到，如果你做私募的话，是不是能够帮他发现新的机会，是不是能够帮他做战略整合，是不是能够做改组和并购，是不是能够把你独特的商业眼光、知识、看法和战略带进这个公司，如果你可以的话，我相信融资过程不是那么困难。如果你跟外国人仅仅说中国市场很好，我可以把公司带上市，我可以帮你赚这个差额，这样的故事已经不会再有人听了，一定要证明自己独特的地方是哪里。
