2014-03-04 14:53:17
很多人对今年全年的投资市场持谨慎态度，认为今年经济环境、资金环境等均不容乐观，而这些因素压制了股市估值的整体提升。在这种预期下，“两会”期间的一些投资机会，就显得弥足珍贵。从近日A股表现看，市场似乎已开始骚动。2月28日，A股三大股指普涨，涨幅居前的主要是受益政策扶持的相关题材板块，如新能源汽车概念股、新股改革预期下的次新股等。结合沪深股市近期热点表现及机构预判的观点看，新能源、信息产业、环保、国企改革、医疗、养老产业等主题板块最受关注，这意味着A股已悄然步入“两会行情”。而在“两会行情”中，受益改革政策红利的相关产业或成主流资金的投资热点。
一、军工：受益国企改革红利。今年“两会”，市场普遍将目光投向十八届三中全会改革目标的落实方面。华南某基金公司基金经理表示，政策的风往哪里吹，市场投资的重点就往哪里移。接下来的“两会行情”，必然会带来一些主题性投资机会，其中国企改革政策细则或将落地，值得期待。
海外经验表明，英国上世纪70年代末80年代初推行的改革，特别是国企改革推升了股票估值。1979-1987年英国股票市场受益于改革红利，估值从9倍提升至18倍。景顺长城基金经理余广认为，国企改革是拐点，市场化和所有制结构优化是新一轮改革的主要思路。长期看，放开市场准入、混合所有制等改革将提升全要素生产率，提高经济增长质量。改革带来的投资机会值得期待，同时改革过程中行业内的结构性分化也将加剧，重点关注具有核心竞争力的优势企业，这些企业将沐浴改革的春风，得到市场溢价。
不过，国企改革概念股大多是大盘蓝筹股，这些个股由于体量较大普遍上涨较难，可重点关注军工行业投资机会。
二、环保：重点关注大气、土壤、污水治理。日前，环保部有关负责人向媒体通报，卫星遥感监测表明，22日中东部地区空气污染影响面积约为121万平方公里，其中污染较重面积约为85万平方公里。
近年来，我国大范围的雾霾天气引起全社会对环保问题的高度关注，北京、江苏等地地方“两会”已将大气污染防治作为“两会”讨论的重点议题。部分基金经理表示，环保行业中，大气污染治理、土壤环境检测及污水处理等是行业发展的重点方向，值得投资者深度挖掘。
三、TMT：移动互联带来进一步成长空间。受益经济转型、政策利好等一系列因素的带动，以电子、通信、传媒等为主的TMT行业上市公司业绩表现较抢眼，这在创业板个股的股价表现上已经有所体现。据统计，2013年，有六成创业板公司的业绩实现同比增长，创业板涨幅达70%，其中TMT概念无疑是最大的赢家。业内人士表示，未来中国走向移动互联网时代，TMT行业还将存在巨大增长空间，受益于人们生活习惯、消费习惯的改变，TMT行业需求将大幅增长，行业景气度继续攀升。
不过，3月是“两会”召开和新股可能恢复发行的时间窗口，市场行情将转入消化整理的弱势调整阶段，投资者应该谨慎操作，暂时观望，待市场企稳后继续关注新兴产业个股。华南某基金公司基金经理表示，创业板目前的风险很大，应对不同个股区别对待，向着更细化的领域挖掘具有切实增长潜力的公司。
四、新能源汽车：车企抢食近千亿市场蛋糕。美股特斯拉股价创历史新高。乘着特斯拉“旋风”，各地政府陆续公布当地新能源汽车补贴目录。市场分析人士表示，新能源汽车市场经过前期的培育发展，市场成熟度不断提高，今后有望实现快速发展。根据国家规划，到2015年，在试点推广城市的范围内要发展20多万辆新能源汽车，近1000亿元的市场“蛋糕”有待国内车企分食。在政策推动带来行业性投资机会的大背景下，整个新能源汽车行业仍处于上升阶段，值得长期看好。基金公司基金经理表示，方向是好的，但也不排除有滥竽充数的个股，要区别对待。
五、民生：食品安全、养老、医疗值得期待。民生问题是“两会”永恒的话题。往年涉及的民生问题有医改、教育改革、完善社会保障体系、“三农”等。而对今年“两会”，部分基金经理认为，民生的焦点内容预计将落在食品安全、养老、医疗等方面。统计显示，2012年底我国60周岁以上老年人口已达1.94亿人，2020年将达到2.43亿人，2025年将突破3亿人。因此，积极应对人口老龄化成当务之急。相关投资机会可关注养老医疗、养老地产及养老服务等领域。
