2020-07-09 18:53:45
什么是私募基金？
所谓私募，就是私下募集或私人配售，金融市场中所说的“私募基金”是指通过非公开方式，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其基本方式有两种：一种是契约型集合投资基金，也就是签订委托投资合同的投资方式;另一种是公司型集合投资基金，也就是共同出资入股建立股份公司的投资方式。与私募基金相对应的是公募基金，二者区分的标准是证券发行方法是向社会不特定公众发行还是公开发行。
私募基金起源于美国。20世纪末，有不少富有的私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排，将资亚汇资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业，这类投资完全是由投资者个人决策，没有专门的机构进行组织，这就是私募股权基金的雏形。目前，全球已有数千家私募股权投资公司，比如，阿波罗、美林、高盛、黑石、KKR、凯雷、贝恩、德州太平洋等机构是其中的佼佼者。
2007年，《合伙法》颁布，私募基金开始建立合伙企业，标志着私募基金的国际化步伐明显加快。
私募基金是与公募基金相对应的，公募基金就是我们生活中常见的开放式或封闭式基金，它是面向大众公开募集资金的一种方式，在国内，起点一般为1000万元或1万元。私募基金则属于富人基金，其基金持有人一般不超过200人，入门起点相对较高，在国内，一般是50万元、100万元或者更高。大型私募通常是借助信托公司募集，一般的投资者很难加入。
私募基金的特点
与公募基金相比，私募基金有其自身的特点：
(1)私募基金通过非公开方式募集资金。它不利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者而加入其中。
(2)私募基金的募集对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。对参与者的年收入和人数有严格的限制，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。
(3)私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。
除此之外，私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资亚汇入基金管理公司，因此，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。
私募基金的主要运作方式有承诺保底和接收账号两种，具体如下：
承诺保底：基金将保底资金交给出资人，约定好底线，如果跌破底线，则操作自动终止，保底资金不予退回。
接收账号：即客户只要把账号给私募基金，如果跌破约定亏损比例(一般为10%~30%)，客户可自动终止约定，对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比(一般为10%)以上部分按照约定的比例进行分成，这种方式一般针对的是熟悉的客户和大型企业单位。
私募资金相对于公募资金具有哪些优势呢?
(1)产品更有针对性。
私募基金的募集对象是少数特定人，因此其投资目标更具针对性，也更有可能为客户量身定做投资服务产品，同时通过组合的风险收益来满足客户特殊的投资要求。
(2)更容易风格化。
由于私募基金的进入门槛较高，所以投资者更有理性精神，投资者和被投资者之间的关系类似于合伙关系，使基金管理人能够充分发挥自身理念的优势，从而获取长期稳定的超额利润。
(3)收益率更高。
私募基金具有高效的收益率，基金管理人尽职尽责，使投资理念有了更广阔的实践空间，提升了投资收益率。
正因为私募基金的这些特点，私募基金在国际金融市场上占据了重要位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大师。
【金融常识小贴士】
私募基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。
