2021-03-25 13:41:52
基金是由一篮子股票组成的，基金在降低个股带来的风险的同时，它本身的风险也是比较大的，这个风险包括了：清盘风险、波动风险、流动性风险等等。
其中清盘风险我们需要注意基金的规模，不选规模较小的基金即可，流动性风险对一般小散主要是对持仓规模较大的投资者而言，对于普通的小散只要基金规模不选太小，这一点基本上可以无视。波动风险，这个是造成众多投资者亏损的主要原因，所以我们在选择基金的时候需要对基金的几个风险指标重点关注。
标准差
标准差反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。
例如：A基金一年的标准差为30%，则说明在接下来的一年内A基金涨跌幅度可能会在-30%~30%区间波动，也就是说最多可能上涨30%，最多可能下跌30%
贝塔系数
贝塔系数应该是我们最耳熟能详的一个指标了，我们常说聪明的贝塔，就是指的贝塔系数。
贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果β为1，则市场上涨10%，基金上涨10%；市场下滑10%，基金相应下滑10%。如果β为 1.1，市场上涨10%时，基金上涨11%， ；市场下滑10%时，基金下滑11%。如果β为 0.9， 市场上涨10%时，基金上涨9% ；市场下滑10%时，基金下滑9%。
不少投资者喜欢在牛市来临前，或者某个预期的大涨之前买入高贝塔系数的基金，来放大可能获得的收益。
R平方
R平方是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。
如果R平方值等于100，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。所以R平方值越低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便越少。
一般收益越高风险也就越大，但是风险越大并不一定代表收益越高，收益除了考虑基金买卖的价差与指数ROE外还可以参考以下两个指标。
阿尔法系数
阿尔法系数是基金的实际收益和按照贝塔系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益(在中国为1年期银行定期存款收益)；期望收益是贝塔系数和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即阿尔法系数。
夏普比率
夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率，即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
这边提醒一下：以上数据只是代表历史发生的事情，只能说未来大概率会是这样变化的，所以数据只有参考的意义，切不可一味的按照数据来做投资。
以上数据为系统评测值，不会随着指数估值的降低而减少，也不会随着指数的估值增高而提高，所以想要控制风险除了参考以上上个数据外，也可以再指数处于低估的时候去买入，同样可以起到降低风险、提高收益的作用，甚至可能会起到比参考以上数据的更好效果。
