2019-11-10 20:48:12
科技企业迎来最好的投资时代，机构对科技股的热情日趋高涨。看好科技股的逻辑是什么？需要警惕哪些风险？记者采访北京、上海、深圳等地多家私募了解到，私募一致看好5G和国产替代类科技公司，但科技股波动大，分化严重，需要精选赛道和个股，并且要把握时机。
私募看好科技股投资机会
在私募人士看来，科技行业将成为明年市场的主线，但行业变化快，股价波动大，投资中需警惕概念炒作。
名禹资产合伙人、投资总监张晓华表示，中国真正迎来了科技的春天。科技企业的发展不同于消费领域，有无数的发展可能，发生在消费股上的机构抱团现象会大大削弱，科技股的机会将会是百花齐放的局面。
上海抱朴投资公司董事长黄锐光认为，市场普遍看好科技股是在国家经济新旧动能转换的大背景下产生的，不少科技公司的盈利确实是在高速增长。
北京和聚投资表示，科技板块面临自身行业周期、政策周期和资本周期三大周期的叠加。今年科技板块景气度已经开始出现上行态势，科技企业当前处在历史上政策环境极好的一个时间窗口，新一轮资本开支周期已然启动，叠加科创板的推出，资本市场从资金到政策对科技板块的支持力度都非常大，估值重新进入上行周期。
看好科技板块成为主流观点并不意味着投资的风险降低。清和泉资本表示，当下第三轮科技周期的必备条件———基础设施建设还在落地过程中，科技股全面爆发还不到时候。驱动国内科技股的逻辑主要是政策顶层引导和国产替代进程，盈利驱动的逻辑仍然相对较弱，而单纯靠估值驱动的行情一般表现为短且快，并且会夹杂着较大的波动。
“投资科技股一定要紧紧抓住技术和产品，找到真正的好公司，远离主题和概念炒作。另外，科技股往往容易急涨急跌，需要一定的择时能力，把握好投资节奏。”张晓华表示。
黄锐光则称，科技市场的变化很快，一些产品的周期性也很强，投资中只能紧跟行业和公司的变化，快速反应。
北京和聚投资表示，科技股整体波动性比较大，二八分化明显。在短期宏观经济下行压力较大的背景下，市场风险偏好仍受到一定程度的压制，未来在科技股的投资中，成长性与确定性之间的平衡很重要，需精选确定性成长个股。
深圳红筹投资表示，虽然行业机会很多，但是能真正在长期竞争中胜出的企业并不多，这其中的投资难度比传统行业要大得多。在看好的赛道中以组合的方式进行投资，重视已经取得一定领先的龙头企业。
