2026年6月18日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 为支持我国金融市场高水平对外开放，便利境外央行类机构人民币流动性管理，中国人民银行将通过境外央行类机构回购工具（FIMA RMB Repo），向符合条件的境外央行类机构提供人民币流动性。

  2. 据证券时报，6月17日，央行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上表示，研究设立特定情景非银流动性支持宏观审慎工具。当债券等市场出现系统性压力，正常流动性渠道受阻，机构群体性面临流动性危机且可能引发系统性风险时，通过互换方式向非银机构提供紧急流动性。

  3. 据21财经，在2026陆家嘴论坛开幕式上，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新表示，近期将新增推出“一揽子”增量政策，全面改革FDI跨境政策，进一步简化ODI、外债等汇兑管理，优化外汇贷款、跨境股权激励等制度，发放新一批QDII额度。

  4. 美国5月零售销售月率录得0.9%，高于市场预期的0.5%。

  5. 据阿拉伯卫星电视台、伊朗法尔斯通讯社、黎巴嫩国家通讯社等多家中东媒体报道，以色列再次对黎巴嫩南部安萨里耶镇进行了无人机空袭，以色列还对黎巴嫩南部的奈拜提耶地区进行了打击活动。

  6. 据央视，美国当地时间17日，美伊双方已远程签署谅解备忘录。美官员称文件由特朗普亲自签署，现已生效。伊朗外交部发言人巴加埃表示，从备忘录生效之时起，即现在开始，将在60天内就核问题和制裁问题展开谈判。

  7. 美联储点阵图显示，有1人认为2026年应加息3次（3月为0人），有5人认为2026年应加息2次（3月为0人），有3人认为2026年应加息1次（3月为0人），有8人认为2026年应维持利率不变（3月为7人），有1人认为2026年应降息1次（3月为7人），有0人认为2026年应降息2次（3月为2人），有0人认为2026年应降息3次（3月为2人），有0人认为2026年应降息4次（3月为1人）。整体来看，支持2026年加息的人数从0人大增至9人，其中有一人支持激进加息75个基点，支持降息的人数从12人大减至1人。

  8.“美联储传声筒”Nick Timiraos评美联储利率决议：本次美联储点阵图显示出明显的鹰派倾向。在18名官员中，有9人预计今年至少会加息一次，其中6人甚至预计将出现多次加息。相比之下，仅有1名官员预计今年会降息；此外，还有1名参与者（推测为美联储主席沃什）未提交经济预测摘要（SEP）。与此同时，美联储政策声明从头到尾进行了全面修订，文本长度明显缩短。

  9. 据路透社报道，一名美国高级官员周三表示，即将于周五签署的美伊谅解备忘录并非最终约束性协议，美伊双方均可以选择退出。 该官员对外宣读了即将在瑞士正式签署的14点备忘录内容，并表示，下一阶段谈判将重点聚焦于此前初步协议中各项措施的具体执行顺序。报道称，据该官员宣读内容，该14点文件与多家媒体此前披露的版本基本一致。

  10. 美联储主席沃什：今天未提供（点阵图）预测。沟通工作组可能重塑点阵图。点阵图是用铅笔画的，可以擦掉。

  【市场异动】

  1. 美油主力合约收跌0.35%，报75.01美元/桶；布油主力合约跌0.38%，报78.66美元/桶。

  2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.79%报4276.30美元/盎司，COMEX白银期货跌2.93%报67.96美元/盎司。

  3. 伦敦基本金属全线上涨，LME期锌涨1.19%报3611.5美元/吨，LME期铝涨1.06%报3424.5美元/吨，LME期锡涨0.68%报55500.0美元/吨，LME期镍涨0.49%报18085.0美元/吨，LME期铜涨0.44%报13835.0美元/吨，LME期铅涨0.15%报1985.0美元/吨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据上期所，6月17日，上海期货交易所与伦敦金属交易所在陆家嘴论坛期间，举行热轧卷板期货结算价授权签约仪式。协议签署后，LME计划于今年10月在伦敦挂牌上市“LME上海热轧卷板合约”，结算价格以上期所热轧卷板期货结算价为基准，便利全球投资者直接参考和使用上海热轧卷板期货合约价格进行投资交易和风险管理。

  2. 据Mysteel，6月17日山东地区潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安、临沂等市场焦炭价格计划提涨，湿熄焦上调50元/吨，干熄焦上调55元/吨，自6月20日0时起执行。

  3. 截止6月17日当周，据找钢网数据显示，全国建材产量485.68万吨，较上周增加5.04万吨；总库存1104.10万吨，较上周减少10.89万吨；表需496.57万吨，较上周增加16.37万吨。

  4. 据Mysteel最新调研结果：5月23日起山西炼焦煤矿山共计155座煤矿存在停产现象，产能合计18310万吨。截至6月17日，总计复产煤矿数量97座，产能共计11740万吨；仍在停产煤矿共计58座，产能共计6570万吨。

  5. 据Mysteel，截止6月17日，长治沁源县煤矿仍全部停产。现沁源县煤矿总数27座，合计产能2890万吨（包含长期停产煤矿5座，动力煤矿2座），目前县政府已下发煤矿复工复产验收工作实施方案的通知，按照最新调研情况，该县煤矿正在为复产验收条件做准备，具体复产时间需看后期政府实际复产验收的情况。

  农产品

  1. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出售了372000吨大豆，其中60000吨于2025/2026年度交付，312000吨于2026/2027年度交付。

  2. 从农业农村部了解到，夏粮是粮食生产的第一季，据农情调度，夏粮主产省抓住晴好天气加快抢收，全国夏粮收获过九成、大头落地。

  能源化工

  1. 美国总统特朗普表示，全球油价的走势将决定美国是否会恢复对俄罗斯原油运输的制裁。他在七国集团峰会上说道：“我们正在观察油价会跌到什么程度。油价确实在大幅下跌。”特朗普政府今年早些时候放宽了针对部分俄罗斯石油的制裁，旨在缓解因其与伊朗的战争而引发的能源供应紧张局面。

  2. 据EIA报告：06月12日当周美国除却战略储备的商业原油进口513.4万桶/日，较前一周减少75.4万桶/日。06月12日当周美国战略石油储备（SPR）库存减少894.1万桶至3.403亿桶，降幅2.56%。美国最大石油仓储枢纽的库存骤降至临界低位。

  3. 据隆众资讯，截至2026年6月17日，中国甲醇港口库存总量在63.24万吨，较上一期数据增加6.63万吨。其中，华东地区累库，库存增加3.95万吨；华南地区累库，库存增加2.68万吨。

  4. 截至2026年6月15日当周，阿联酋富查伊拉石油产品总库存降至514.5万桶，刷新历史低位；较前一周净减少23.2万桶，环比下降4.3%。

  5. 国际能源署（IEA）在周三发布的月度石油市场报告中表示，全球石油市场将逐步从霍尔木兹海峡关闭的影响中恢复，随后在2027年出现显着的供应过剩。IEA称，美国和伊朗已达成协议，结束持续近三个月的战争。

  6. 据隆众资讯，6月17日，中国尿素企业总库存量108.58万吨，较上周期增加12.64万吨，环比增加13.17%。本周期国内尿素企业累库趋势显着加剧，主因在于终端市场需求持续偏弱，农业施用节奏滞后、工业采购节奏放缓，实际消耗动能明显不足，难以形成有效的需求支撑。

  金属

  1. 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2026年4月，全球原铝产量为607.73万吨，消费量为622.24万吨，供应短缺14.51万吨。2026年1-4月，全球原铝产量为2417.32万吨，消费量为2461.49万吨，供应短缺44.17万吨。

  2. 关注金价走势的分析师认为，黄金今年仍有可能重返每盎司5000美元附近的水平，但去年黄金大涨时期曾被提出的每盎司6000美元高点目标，如今可能已经难以实现。The Gold Bullion Company的Rick Kanda在报告中表示，我认为每盎司6000美元的预测或许有些遥不可及了。

  3. 据SMM调研了解，北方某锌冶炼厂今日开始常规检修，计划检修时间40天，预计影响量3000吨左右。

  4. 据硅业分会，从排产情况看，6月份多晶硅市场仍将维持供需双增、库存累加的局面。供应方面，受5家企业复产增量释放影响，预计6月国内多晶硅产量将达到9.3万吨左右；需求方面，同期硅片产出也有提升预期，对应多晶硅需求量预计在8.8万吨左右。

  【热点资讯】

  1.尿素大涨，弱需求或抑制上涨持续性

  光大期货研报指出，氮肥协会公布2026年第三季度尿素指导价，全国各区域大、小颗粒尿素自律价统一上调，各地涨幅区间落在120-210元/吨。鉴于本次上调幅度超出市场前期预期，市场预期三季度尿素价格下限或因此抬升，短期提振盘面情绪。短期尿素出口政策变化及国际市场印标等题材仍将对市场情绪产生扰动，叠加农业需求预期，尿素期货盘面阶段性低点或已出现，但当前市场新增驱动不足，期货价格趋势性动能依旧较为欠缺。后续关注出口与国内需求能否带来新一轮反弹行情，另需关注国内需求力度、出口进展、政策动态。

  2.后市将逐步进入需求淡季，双焦需求预期一般

  混沌天成期货研报指出，整体钢材需求仍偏弱，库存处于较高位，后市将逐步进入需求淡季，双焦需求预期一般。山西煤矿重大事故后，1.5亿吨左右产能停产检查，煤矿复产进度较慢，本周焦煤产量继续下降，短期内供需存缺口，山西焦煤价格持续大涨。而盘面交易的是蒙煤，蒙煤供应充足，口岸库存高，并且存在科技仓单问题，焦煤盘面大幅震荡，相对来说焦炭仓单比较标准，焦炭涨幅大幅焦煤，后市仍建议根据煤矿停复产情况操作。

  【重点关注】

  1. 14:00，中国至6月18日螺纹钢周度产量库存报告；

  2. 20:00，美国至6月13日当周初请失业金人数；

  3. 22:30，美国至6月12日当周EIA天然气库存；

  4. 6月19日，因端午节假期，国内期货市场休市。6月22日（周一）起照常开市，当晚恢复夜盘交易。