2026年7月31日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 中共中央政治局7月30日召开会议，会议强调，坚持深化改革开放，加快推动新旧动能转换，实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，切实保障和改善民生，增强发展动力、激发社会活力，推动经济持续向新向优向好发展，努力实现“十五五”良好开局。

  2. 据新华社，巴基斯坦外交部发言人塔希尔·安德拉比30日在伊斯兰堡对媒体说，美国和伊朗之间的谈判“仍在进行”，特别是在霍尔木兹海峡问题以及局势降级方面。

  3. 中共中央政治局7月30日召开会议，会议强调，要营造公平有序的市场竞争环境，制定实施全国统一大市场建设条例，继续综合整治“内卷式”竞争，常态化解决企业账款拖欠问题。深化国资国企改革，优化民营经济发展环境，推动平台经济规范健康发展。

  4. 据央视新闻，从国家能源局举行的新闻发布会上了解到，上半年，我国可再生能源快速发展，发电量占全部发电量比重首次超过四成。上半年，全国可再生能源发电量近2万亿千瓦时，同比增加约9%，占全部发电量的41.2%，占比首次超四成。

  5. 据伊通社（IRNA）援引伊朗议员的话称，伊朗永远不会接受美国式的停火，将继续对侵略者作出回应。

  6. 美国政府周四公布的数据显示，美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，这是自2020年疫情暴发以来首次出现月度下降，也进一步解释了美联储本周为何选择维持利率不变。

  7. 据新华社，北京时间7月30日晚，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实好中美两国元首北京会晤重要共识，就下一阶段中美双方保持经贸关系稳定、拓展务实合作、妥善解决彼此关切，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流。

  【市场异动】

  1. 美油主力合约收跌0.59%，报83.96美元/桶；布油主力合约跌1.23%，报87.01美元/桶。美伊双方有望开启新的谈判，市场对供应风险的担忧减弱，推动油价下跌。

  2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.61%报4162.80美元/盎司，COMEX白银期货涨2.02%报59.27美元/盎司。全球官方持续增持黄金托底价格，中东地缘冲突升级推升避险买盘，美联储政策分歧降温加息预期，共同支撑贵金属走强。

  3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨2.46%报55205.0美元/吨，LME期铜涨1.60%报13798.5美元/吨，LME期锌涨1.12%报3609.5美元/吨，LME期镍涨1.04%报17315.0美元/吨，LME期铝涨0.41%报3193.0美元/吨，LME期铅跌0.32%报1893.5美元/吨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel，近日鄂尔多斯准格尔旗应急管理局发布公告，玉川煤矿、麻地梁煤矿因存在安全隐患给予停产整顿处罚，两座矿井合计产能1120万吨，均为动力煤矿。据调研，目前两矿处于停产检修整改阶段，待上级部门完成核查验收并办理复工复产手续后，预计最快将于8月初复产。

  2. 截至7月30日当周，螺纹产量200.31万吨，较上周减少1.13万吨，降幅为0.56%；螺纹厂库184.96万吨，较上周减少6.73万吨，降幅为3.51%；螺纹社库514.11万吨，较上周增加8.1万吨，增幅为1.60%；螺纹表需198.94万吨，较上周增加2.72万吨，增幅为1.39%。

  3. 本周，Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为67.1%，环比增0.1%。原煤日均产量150.6万吨，环比增0.3万吨，原煤库存421.2万吨，环比减8.0万吨 ，精煤日均产量64.0万吨，环比减0.8万吨，精煤库存205.3万吨，环比增2.0万吨。

  4. 据焦联网，昨日上午多地代表性焦企召开分析会议，呼吁焦企全面限产30%，主动压减供给，推动焦炭市场供需关系回归健康平衡。

  5. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-25元/吨；山西准一级焦平均盈利-20元/吨，山东准一级焦平均盈利12元/吨，内蒙古冶金焦平均盈利-37元/吨，河北准一级焦平均盈利14元/吨。

  农产品

  1. 印尼气象局局长周四表示，随着厄尔尼诺现象在全国范围内加剧，7月份印尼潜在火灾区域大幅增加，该天气系统预计将持续至2027年初。截至2026年7月中旬，印尼季节性区域的54.5%已进入旱季，预计旱季将在8月达到顶峰，与此前预报一致。

  2. 据沐甜科技，预计7月份广西糖单月销量在55万吨左右，高于去年同期的35.55万吨。过去十个榨季同期广西糖销量区间跨度较大，在26—75万吨之间，均值为48万吨。在这个预估的基础上，25/26榨季截至7月底广西糖工业库存预计为210万吨左右，产销率七成以上。

  3. 中共中央政治局7月30日召开会议，会议强调，要毫不放松做好“三农”工作，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，建立健全高标准农田建设、运营、管护机制，稳定生猪等农畜产品生产和价格，促进农民稳定增收。做好农资保供稳价，抓好农业生产，夺取秋粮和全年粮食丰收。

  4. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的数据显示，上周（7月19日-25日）巴西出口2645120吨大豆、345824吨豆粕和611913吨玉米。7月26日-8月1日当周计划出口2897392吨大豆、878090吨豆粕和1519271吨玉米。

  5. 农业咨询公司Datagro：巴西2026/27年度大豆产量预计为1.856亿吨，上一年度为1.828亿吨；巴西2026/27年度大豆种植面积将较上一周期增加0.3%，达到4930万公顷。

  6. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出售了13.2万吨大豆，于2026/2027年度交付。

  7. 美国农业部数据显示，美国2025/2026年度大豆出口净销售为30.2万吨，高于市场预期，前一周为5.6万吨；2026/2027年度大豆净销售133.3万吨，高于市场预期，前一周为153.7万吨。

  8. 印尼贸易部一项条例周三显示，印尼已将8月毛棕榈油参考价格从7月的每吨1000.90美元下调至996.52美元。新的参考价格将使下月毛棕榈油出口税维持不变，仍为每吨148美元。印尼还对毛棕榈油征收12.5%的单独出口专项税。

  9. 据美国农业部（USDA）农业干旱监测数据显示，截至2026年7月28日，美国主要农作物产区处于中度及以上干旱（D1+）的比例为：美国大豆产区干旱比例为26%，上周为18%，较上周增加8个百分点；去年同期为5%，较去年同期增加21个百分点。美国棉花产区干旱比例为42%，上周为42%，较上周持平；去年同期为5%，较去年同期增加37个百分点。

  10. 一项调查显示，美国2026/27年度大豆产量料为1.206亿吨，较上次预估小幅调降，预估区间为1.145-1.267亿吨。分析师表示，这反映出大平原、中西部的北方地区炎热干燥天气的不利影响，以及整体作物状况评级下降，尽管整个大豆带的植被密度水平较高。

  能源化工

  1. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至7月29日当周，新加坡燃料油库存下降132.6万桶，至6周低点1813.4万桶。

  2. 据隆众资讯，截止到2026年07月30日，全国浮法玻璃样本企业总库存7535.3万重箱，环比+6.3万重箱，环比+0.08%，同比+26.65%。折库存天数34.4天，较上期+0.3天。

  3. 截止2026年7月30日，本周国内纯碱厂家总库存180.07万吨，较周一增加0.83万吨，涨幅0.46%。其中，轻质纯碱105.55万吨，环比下降0.67万吨，重质纯碱74.52万吨，环比增加1.50万吨。

  金属

  1. 据SMM，7月30日下午，雅保锂辉石精矿拍卖活动结束，拍卖标的Wodgina所产14700干吨品味约5.5%锂辉石精矿，成交价位为SC6 CIF价2113美元/吨，预计8月下旬到港，从镇江港自提。

  2. 富宝资讯调研数据显示，截至7月30日，当周碳酸锂产量2.26万吨，环减2.59%（较上期较少600吨）；碳酸锂库存8.56万吨，环减3.28%（较上期减少2948吨）。

  3. 世界黄金协会发布的2026年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示，二季度，全球央行及其他官方机构合计净增黄金储备289吨，同比增长62%，多个国家央行的购金活动均有所回升。45%的受访央行预计未来一年内将增加其自身黄金储备，这凸显了黄金在官方储备中长期稳定的重要地位。

  4. 据SMM，7月30日，银漫矿业进一步收到西乌旗应急管理局下发的《现场处理措施决定书》，要求选矿尾矿系统同步停产。由于银漫矿业铜产量体量相对较小，本次停产对国内铜精矿整体供应影响有限，影响预计主要集中于锡、银等产品。

  【热点资讯】

  1. 淡季拖累刚需，铁矿石领跌黑色系

  光大期货表示，近日铁矿石领跌黑色板块。当前铁矿石基本面宽松，正值传统高温淡季，终端下游地产、基建施工放缓，成材成交低迷；另外近期钢厂产量下行，高炉检修增加，铁矿日耗减少，黑色系整体走弱拖累铁矿石，短期延续偏弱震荡格局。叠加此前力拓、淡水河谷季报均已确认主流矿山产销处于高位，中期供应充裕格局进一步巩固。需求端铁水产量延续回落态势，钢厂利润低迷压制原料采购意愿。

  2. 焦煤短期维持偏弱震荡，尚不具备流畅单边趋势行情的条件

  三立期货表示，短期焦煤期货将维持偏弱震荡行情，尚不具备走出单边趋势行情的条件。钢材传统淡季需求走弱、钢厂大面积亏损、铁水持续回落逐步成为压制焦煤上涨空间的主要力量。焦煤供应结构性偏紧的格局仅能提供底部支撑。难以对需求偏弱的格局进行实质性的扭转。从中长期来看，想要行情出现根本性转变，需等待决定性因素的出现。一是产业链负反馈失效，例如铁水产量止跌回升，钢厂利润改善从而提高原料需求。二是政策影响下，国内煤供应量恢复至正常水平，供应偏紧格局出现实质性改变。在决定性因素出现之前，焦煤市场预计将维持偏弱震荡格局运行。

  【重点关注】

  1. 待定，马来西亚7月ITS、Amspec及SGS棕榈油出口数据。

  2. 9:30，中国7月官方制造业PMI。

  3. 待定， 中国至7月30日45个港口铁矿石库存。

  4. 待定， 国内成品油将开启新一轮调价窗口。