2026-06-14 10:31:13
国内期货主力合约资金流入方面，焦炭2609流入16.95亿，生猪2609流入4.80亿，上证2606流入4.20亿；资金流出方面，中证1000 2606流出47.90亿，中证2606流出22.06亿，沪深2606流出16.96亿。2年期国债期货（TS）主力合约持平，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.01%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.05%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.33%。沪金主力合约收涨2.30%，报922元/克，沪银主力合约收涨5.22%，报16488元/千克，SC原油主力合约收跌3.99%，报544元/桶。国内期货主力合约涨跌不一，沪银涨近2%，沪金涨超1%。跌幅方面，SC原油跌近3%，低硫燃料油（LU）、燃油跌超2%，液化石油气（LPG）跌近2%。
交易行情热点：
热点一：螺纹钢
螺纹钢2610合约低位开盘，震荡偏强运行。供需端，本周钢联口径五大钢材品种产量857.05万吨，周环比增加4.55万吨，增幅0.5%。其中螺纹钢周度产量214.59万吨，周环比增加2.44万吨，增幅1.2%。部分钢厂生产负荷增加，螺纹产量小幅回升。需求端，旺季转淡，压力渐显。消费方面，本周五大品种周消费量为845.00万吨，周环比下降0.4%；其中建材消费环比下降1.8%，板材消费环比增加0.3%。而库存方面，本周五大钢材总库存1560.22万吨，周环比增加12.05万吨，其中厂内库存增幅主要由螺纹钢贡献，社会库存由降转增，基本面整体偏弱。原料端，陕西保供政策出台影响短期市场情绪，双焦盘面价格自高位回落，但基本面供应缺口支撑仍存。整体来看，成材供需双降，原料端支撑仍存，盘面有反弹动能。
热点二：玉米
国内玉米价格略有反弹，南北港口玉米价格相对稳定；东北、华北玉米价格部分反弹；北方玉米散船集港2310-2330元/吨，集装箱一等粮集港2360-2380元/吨，较昨日持平；广东蛇口散船2450-2470元/吨，较昨日持平，集装箱玉米2470-2490元/吨，芽麦自提2490元/吨；东北玉米价格相对平稳，黑、吉潮粮折干主流收购价格2200-2340元/吨；华北玉米价格上涨，深加工企业主流收购价格2350-2430元/吨，山东饲料企业猪料进厂2450-2470元/吨，禽料玉米2410元/吨左右。基本面来看，陈化稻拍卖落地、新麦上市及芽麦替代、进口玉米销售继续挤占国内玉米的出路，但价格连续下跌后，成本支撑因素渐强，加之库存偏低，玉米或转为震荡。
热点三：波罗的海交易所干散货运价指数
波罗的海交易所干散货运价指数周五持平，反映干散货大宗商品运费的各船型板块走势分化。波罗的海干散货指数报收于2729点，与前一交易日持平。该指数本周累计下跌8.5%。海岬型船运价指数下跌33点，或0.8%，报4107点。该指数周线累计跌幅达16.1%。巴拿马型船运价指数上涨32点，或1.4%，至2283点，周线录得2.1%的涨幅。超灵便型船运价指数上涨9点，或0.6%，报1642点，周涨幅达3.4%。
行业政策要闻：
一、上海航交所：本周沿海（散货）综合运价指数持稳运行
6月13日讯，6月13日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）运输市场周度报告显示，本周，南方降水天气带动水电出力提升，进一步挤占火电需求，下游北上拉运节奏放缓，运输市场船货较为平衡，综合指数持稳运行。6月12日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1297.02点，较上期下跌0.8%。
二、汇丰上调年度平均铜价预估，因终端需求保持韧性且供应中断
6月12日讯，据外媒报道，汇丰银行（HSBC）上调铜价年平均预期，因称终端需求保持韧性、供应中断问题持续，且美国潜在贸易政策再度引发不确定性。汇丰银行在报告中将2026年铜价预估从每磅5.77美元上修至6.12美元；将2027年铜价预估从每磅5.44美元上调至5.81美元，亦将2028年铜价预估从每磅5.13美元上修至5.30美元。汇丰银行称，维持2029-2030年度以及长期铜价预估不变。汇丰银行（HSBC）表示：“目前主要的下行风险依然是全球经济增长不及预期。这可能会削弱市场需求，并缓解当前供应偏紧的局面；特别是如果市场对美国关税的预期降温，且贸易流向恢复正常的话，这种风险会更加明显。”该投行指出，在需求端，消费表现依然坚挺。
三、伊通社：海峡既不移交管理权，也不赋予美国角色
6月12日讯，据伊朗官方媒体伊朗国家通讯社当地时间12日报道，伊美之间有关结束战争的谅解备忘录的协议文本的主要框架包括以下内容：一、核问题保持不变。当前备忘录不涉及核问题相关协议，伊朗也不会作出新的承诺。核问题谈判将在协议签署后的60天内进行。二、霍尔木兹海峡：既不移交管理权，也不赋予美国角色。伊朗不会就霍尔木兹海峡管理权的移交作出任何承诺。海峡未来的管理安排将作为地区事务，由伊朗和阿曼通过对话与共同决策来解决。三、在包括黎巴嫩在内的所有战线彻底结束战争。四、通过明确机制解冻伊朗被冻结资产。五、战争赔偿被提上议程。六、解除一级和二级制裁的细节将留待最终协议讨论。七、最终协议的三项议题与60天谈判期。
后市展望：
一、煤焦：焦炭第七轮提涨，限仓放宽利多盘面
截至6月12日下午收盘，焦炭期货合约大涨，主力合约J2609收于2078.0，上涨3.56%（+71.5），远月合约J2701收于2117.5，上涨2.00%（+41.5）。盘中多头资金介入明显，持仓量大幅增长，市场交投活跃，现货端主流焦企提涨第七轮，焦炭供需继续偏紧。安监升级、煤矿复产延迟、焦企开工下降、蒙煤通关和库存下滑、钢材出口超预期。煤矿复产提速、钢厂铁水回落、焦企开工提升、钢材表需走弱、钢厂盈利率下滑。
二、国内部分纺企小幅下调纱线价格 棉价震荡偏弱运行
郑棉主力2609合约，上涨0.26%，最终收盘价较上个交易日收于15715 元/吨，较上一个交易日涨40元/吨。郑棉成交量较上一个交易日减少，持仓量较上一个交易日增加，暂无显著利好因素，窄幅波动，未突破5日均线，郑棉今日小幅收涨。部分空头回补，原油上涨提振，美棉隔夜小幅下跌0.23%，收于75.28美分/磅ICE。后续关注订单改善趋势，新疆天气对单产影响。国际方面，5月消费者价格指数（CPI）同比上涨4.2%，较上月的3.8%有所加速，创2023年4月以来新高，能源价格上涨是主因，虽符合市场预期，但通胀压力仍存，美元或震荡偏强运行，美棉承压。中东局势反复，原油重心上移提振美棉，后续关注周度销售及月度供需报告。国内方面，暂无显著利好因素，内外棉价差进一步扩大，郑棉承压。棉价回落，内地纺企开机率下调，部分纺企小幅下调纱线价格，市场交投清淡，基差交易后点价相对活跃，终端需求疲软，纺企按需采购，郑棉棉价预计近期震荡偏弱运行。
三、利好消化叠加原料冲击 橡胶仍以区间运行为主
6月11日，橡胶期货主力合约收涨0.34%至17470.0元。6月11日收盘，橡胶期货持仓量：-3234手至156811手。本周中国半钢轮胎样本企业产能利用率为 71.48%，环比+1.05 个百分点，同比+1.50 个百分点;中国全钢轮胎样本企业产能利用率为67.64%，环比-0.38个百分点，同比+8.94 个百分点。前期利好消化后，后续主要关注季节性上量对原料价格的冲击。技术层面看 RU 与NR 下方均线支撑仍存，但短期盘面缺乏方向性指引，预计盘面仍以区间运行为主，等待新消息注入。
（亚汇网编辑：书瑶）
