2010-06-28 10:55:43
上周国内金价总体走势综述
国际现货金6月21日至6月25日当周呈现大幅震荡走势，周线收出较长下影线的阴十字星。人民币汇改大为提振市场风险偏好情绪，令现货金创出1264.80的历史高位，但此后则快速回落。美国经济数据不尽如人意，美联储议息会议的结果加之希腊卖岛消息再次点燃避险情绪，助推现货金震荡走高，周五更是收出大实体阳线。
截至6月25日，AU9995黄金价格开盘报271.00元，盘中高点和低点分别为272.23元和270.28元；收盘报272.07元，较前一交易日上涨2.14元，涨幅0.79%。成交量2,070公斤。
AU9999黄金价格开盘报272.00元，盘中高点和低点分别为272.87元和270.10元；收盘报272.19元，较前一交易日上涨2.05元，涨幅0.76%。成交量1,515.20公斤。
Au(T+D)黄金价格开盘270.32元，盘中高点和低点分别为272.36元和269.95元；收盘报272.19元，较前一交易日上涨2.22元，涨幅0.82%。成交量19,912公斤。
影响上周金价走势的利空因素
1中国人民银行上周六(6月19日)表示，根据国内外经济金融形势和中国国际收支状况，央行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。周二，央行将人民币兑美元中间价设在6.7980，中国放弃盯住美元汇率机制并允许人民币更有弹性的决定使得美元走软，提振了高风险资产，也令投资者风险偏好得到激励，对黄金的上行构成压力。
2.澳大利亚农业资源经济局(Australian Bureau of Agricultural& Resource Economics, Abare)周二(6月22日)表示，由于金价走高促使新矿山以及暂停矿山启动投产，预计澳大利亚2010财年黄金产量将同比增长10%，2011财年进一步增长13%。
3.由参议院和众议院组成的两院协商小组(A Senate-House ofRepresentatives conference panel)周五(6月25日)通过了美国金融改革法案，从而促成大萧条以来美国银行业监管最为剧烈的一次变革。
影响上周金价走势的利好因素
1.上周美国公布的一系列数据显示出美国经济复苏前景不明朗，特别是美国商务部(Department of Commerce)周五公布数据显示，美国第一季国内生产总值(GDP)终值年化季率增长2.7%，预估为增长3.0%。此数据再次透露出美国经济复苏步伐放缓的信号，令投资者不禁对美国乃至全球的经济前景堪忧。
2.美国联邦公开市场委员会(FOMC)于北京时间24日02:15公布官方政策声明。Fed下调了对美国经济前景的预期，并暗示在明年以前将把短期利率维持在纪录低点。
3.据媒体周五(6月25日)报道称，希腊因深陷经济危机，无法偿还贷款，而且也没有资金发展岛屿的基础设施建设，只能挂牌出售或长期租赁一些岛屿，以筹集资金。希腊政府希望买家能注入资金，将购买的海岛土地打造成豪华旅游点。这样，卖岛行为不仅能为希腊人民提供就业机会，政府还能获得税收。同时，因投资者担忧经济增长迟缓将令该国难逃债务重组，希腊政府债券的信用违约互换成本攀升至纪录高位。
4.世界黄金理事会发布的最新报告显示，沙特阿拉伯货币局，即沙特中央银行的黄金储备达到322.9吨，比今年3月时的143吨增加一倍多。 使得沙特官方黄金储备量从世界第24位上升至第16位，超过英国官方黄金储备量。
5.上周一，惠誉评级公司(Fitch)将法国巴黎银行(BNP Paribas)评级由AA下调至AA-，理由是该银行业务组合存在结构性问题。
6.全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust最新数据显示，截止6月24日，黄金持仓量较前一交易日增加3.042吨，至1316.177的纪录新高。今年以来，该ETF已经累计增持183吨黄金，比去年年底增加了16%。
当前技术面格局分析
日K图显示，现货金上周在创新高后回落，但依然守住21日均线水平。目前1215-1225区间为金价提供良好支持，周五的快速拉升暗示金价短期内有望进一步创出新高，预计下一关键阻力位在1280附近。下行方面，若跌破1215-1225区间，金价将向55日均线靠拢，中期关键支持则位于1045以来的上升趋势线水平。
本周走势预测分析
◆近期关键事件
欧洲债务危机的最新进展及其对全球经济复苏的影响是近期影响金价走势的最主要因素。目前市场对相关消息较为敏感，希腊以及欧洲其他发达国家的财政状况一直是市场关注的焦点，同时，美国近期公布的经济数据令投资者堪忧，一定程度上为金价的上行提供支撑。另一方面，本周末在加拿大多伦多举行的八国集团(G8)及二十国集团(G20)峰会也吸引了全球的目光，各国领导将在此次峰会中达成哪些协议，又将在今后采取何种措施共同应对经济问题，是以削减开支为主还是以刺激经济为主成为了美国及欧洲多国争论的问题，众多不确定因素都将对金价构成影响。
◆名家点评
摩根士丹利(Morgan Stanley)在6月25日的一份报告中指出："与欧洲主权债务危机相关的担忧情绪以及市场上过度的流动性对于黄金来说是积极的。摩根士丹利还上调了2010年现货金均价的预测值，从此前预计的1,159美元/盎司上调至1,201美元/盎司。
德国商业银行(Commerzbank)表示："目前，现货黄金正朝着1300美元/盎司的关口发起攻击，下一个目标是1308.02美元/盎司，此后的阻力位是1350至1392.70美元/盎司的水平。"
瑞士信贷(Credit Suisse)分析师Tobias Merath称："(美国)将利率维持低位对于贵金属来说是好消息。我们相信由于欧洲主权债务危机，美联储以及欧洲央行(ECB)将会在相当一段时间里维持低息政策。"
南非标准银行(Standard bank)分析师Walter de Wet表示，许多投资者属于长线投资，而且目前全球主要央行的利率仍处于低位。因此在接下来的6-12个月里，不管股市是否走高，市场环境仍将有利于黄金。
Investec Australia交易主管Darren Heathcote表示，"目前黄金两边得益，当高风险资产受青睐时，美元通常会下跌，(这会利好黄金)。"而当投资者寻求避险保值时，黄金又是重要的工具。他还认为，黄金下一个目标将是1300美元。
黄金矿业服务公司首席执行官Paul Walker预计，在2010年余下时间里，现货黄金价格会在1050美元/盎司至1300美元/盎司的区间内波动，并称：“一旦欧洲主权债务危机蔓延，或殃及美国，那么金价将大幅攀升至2000美元/盎司。”
丹麦盛宝银行资深经理Ole Hansen表示，主权债务疑虑、央行增持黄金和处于记录低点的利率正不断吸引黄金新买家；即使美元继续走高，也可能出现美元、黄金齐飞的现象。
MKS Finance SA机构货币及金属交易主管Bernard Sin表示："目前市场仍旧较为敏感，风险市场的疲弱将继续为金价提供支撑。黄金走势将持续强劲。"
VM Group分析师Jessica Cross表示，主权风险已经吸引机构资金进入黄金，这往往是长期资金。这些机构投资组合大约在增加避险证券；在未来数周可能会看到获利回吐，但趋势是稳步 向上。
新加坡Phillip Futures的投资分析师Wong Eng Soon表示，"经济复苏还存在很多不确定性，所以大家才会追捧黄金。"在周初刷新历史新高后，黄金还是维持盘整，但回调不太可能跌至1225美元下方。
新加坡Phillip Futures Pte Ltd.投资分析师Ong Yi Ling表示，黄金价格可能出现一些盘整，预计金价将在1230-1245美元维持区间波动。但是，对欧美经济复苏的持续担忧将给黄金提供动力。
美银-美林(Bank of America-Merrill Lynch)表示，仍然相信黄金能够触及1500美元/盎司。该行并上调2010年平均金价预期至1,200美元/盎司，2011年平均金价预期至1,350美元/盎司，2012年平均金价预期至1,400美元/盎司。
银河期货分析师张盈盈认为，人民币汇改的消息对金价影响正在被市场消化。人民币汇率弹性机制增加，长期来看有利于金价，但由于外界普遍预期今年人民币不会出现大幅波动，央行也做出了类似承诺，因此汇改的消息对金价的心理影响大于实质影响，金价的长期走势仍未结束。
荷兰富通银行(Fortis Bank Nederland)在报告中表示，金价短期内可能继续调整，但长期来看，在下一步上涨之前金价需要一些喘息时间。
香港第一财经策略资讯行政总裁李德明则表示，由于内地抑制房地产市场泡沫和收紧货币政策，欧洲国家主权债务危机冲击和股市暴跌影响，以及通胀预期上升，具有避险和保值功能的黄金无疑成为投资者追捧的对象，黄金会继续发挥“避难所”的作用。他认为，在今年三、四季度金价将有机会突破1,300美元。
本周重要事件提示：
周一
德国 6月消费者物价指数初值
日本 5月零售销售
美国 5月个人消费支出物价指数
美国 6月达拉斯联储制造业产出指数
周二
日本 5月失业率
日本 5月所有家庭支出
欧元区 6月经济景气指数
美国 4月S&P/CS房价指数
美国 6月谘商会消费者信心指数
周三
英国 6月Gfk消费者信心指数
德国 6月季调后失业率
英国 第一季度GDP终值
瑞士 6月KOF领先指标
美国 6月ADP就业人数变动(万人)
加拿大 4月GDP(月率)
美国 6月芝加哥采购经理人指数
周四
韩国 6月消费者物价指数
日本 第二季度短观所有产业指数
澳大利亚 5月季调后零售销售
法国 5月生产者物价指数
美国 上周初请失业金人数(至0626)
美国 5月NAR季调后成屋签约销售指数
美国 6月ISM制造业采购经理人指数
周五
韩国 6月贸易帐(美元)
欧元区 5月生产者物价指数
欧元区 5月失业率
美国 6月失业率
美国 5月工厂订单
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